דלק מצטרפת למירוץ על ישראכרט - לפי שווי 3.36 מיליארד שקל

קבוצת דלק  דלק קבוצה 2.7% מצטרפת למירוץ על ישראכרט  ישראכרט 1.64% ומציעה הצעת רכש חלקית לפי שווי של 3.36 מיליארד שקל. הקבוצה בשליטת יצחק תשובה ובניהולו של עידן וולס הציעה לרכוש 37% מישראכרט לפי שווי המגלם פרמיה של 11% על מחיר השוק של ישראכרט נכון לאתמול, וגבוה יותר מההצעה של מנורה  מנורה מב החז 0.65% שהייתה לפי שווי של 3.15 מיליארד שקל.  עידן וולס ויצחק תשובה; קרדיט: ביזTV, אלבטרוס - בוצ'צ'ו

מנורה היתה רגע לפני עסקה מצוינת בלי פרמיית שליטה ( ראו הרחבה: מכירת ישראכרט למנורה: בעלי המניות צפויים להצביע בעד, למרות שאין בעסקה פרמיית שליטה).

בנק ירושלים  ירושלים -0.17% גם הצטרף למירוץ לפני מספר שבועות כשהיום הוא מפרסם הצעה מספרית שמבטאת על פניו אפסייד לעומת ההצעה של מנורה, אם כי נראה שההצעה של דלק עדיפה - עם מחיר של כ-16.7 שקלים למניה. בנק ירושלים  מציע מניות של הבנק במקום מניות ישראכרט ומחיר עם רף תחתון של 15.8 שקלים. מנורה מציעה כ-15.5 שקלים. ההצעות של דלק ובנק ירושלים טובות מזו של מנורה אך מוקדם להספיד אותה - מנורה עשויה להעלות בהמשך את מחיר העסקה.   

ההצעה של בנק ירושלים 

ההצעה של בנק ירושלים תיגזר מיחסי ההון העצמי שלה ושל ישראכרט, כאשר בעלי מניות ישראכרט מקבלים פרמיה של 6% ביחס ההחלפה. כשבוחנים את ההון העצמי של ישראכרט מבינים שההצעה של בנק ירושלים היא באזור 3.255 מיליארד שקלים. 

• תשובה מנסה להקים לתחייה את אימפריית הנדל"ן שלו
• למה דלק עולה 3%? הרכישה של איתקה

אם מחילים את הנוסחה הזו על התוצאות נכון לדוחות האחרונים של החברות לרבעון השלישי, ובהנחה שהדיבידנד המיוחד יהיה בסך 950 מיליון שקל, בעלי מניות ישראכרט יחזיקו בכ-58% מהון החברה הממוזגת.

בהסתכלות על המחיר למניה, אלו הם התרחישים האפשריים (מתוך ההצעה של בנק ירושלים):