
למה בפיקדונות משלמים יותר מס מקרנות כספיות והאם זה הופך את הקרנות לעדיפות?
השוונו בכתבה אתמול בין קרנות כספיות לפיקדונות. הצבענו על כך שאחרי שהיה יתרון ברור בהשקעה בקרנות כספיות בשנה האחרונה (הרחבה: היתרונות של הקרנות הכספיות ואיך לבחור קרן?) התרחש אירוע מוזר ונדיר בשווקים - מהפך, כנראה זמני באטרקטיביות של הקרנות הכספיות לעומת הפיקדונות בריבית קבועה. הפיקדונות בבנקים בריבית קבועה עדיפים על פני הקרנות הכספיות, זאת כמובן בהנחה שאתם מתמקחים ולא מקבלים את ריבית התעריף. בפועל, בבנק תוכלו לקבל 4.6%-4.4% בעוד שהצפי לקרן כספית הוא באזור 4.3%-4.2%
הסיבה לכך היא פשוטה: הריבית החזויה בקרנות כספיות ומק"מים נקבעת בשוק והשוק חוזה הפחתת ריבית מהירה יותר מאשר מעריך בנק ישראל שעל פי הערכתו כתו האחרונה היא הורדת ריבית בספטמבר 2025. הריבית בבנקים עם זיקה להערכות בנק ישראל וכך נוצר מצב נדיר שאי ההתאמה בין הציפיות בשוק להנחיות הבנק המרכזי, יוצרות פער בשטח לטובת הריבית הקבועה.
יתרון מיסוי לקרנות הכספיות
מעבר לתשואה, יש שני הבדלים נוספים בין קרנות כספיות לפיקדונות שצריך לקחת אותם בחשבון. קרנות כספיות נזילות. אתם יכולים בכל רגע למכור. את הפיקדון אתם לא יכולים לשבור, זה פיקדון שנתי. במקרים לא מעטים הבנק יאפשר לכם לשבור את הפיקדון, אבל זה יהיה בעלות מסוימת של כמה עשיריות האחוז. כלומר, מראש יש כאן בעצם יתרון מובנה לקרנות הכספיות. מול הביטחון בתשואה של הפיקדונות יש התחייבות להשקעה שנתית. בקרנות אין התחייבות לתשואה, יש הערכת תשואה וזה יכול להשתנות, כשמנגד יש גמישות ונזילות.מי שמעוניין לדעת בביטחון את הסכום שיהיה לו עוד שנה יעדיף את הריבית השקלית הקבועה. מי שמעדיף סיכוי לנזילות את הקרנות הכספיות, רק שעכשיו הוא משלם על זה בתשואה צפויה נמוכה יותר.
הבדל משמעותי נוסף וחשוב הוא המיסוי. יש כאן יתרון לקרנות הכספיות, אלא הוא בירידה. המיסוי על קרן כספית הוא 25% מהרווח הריאלי. בפיקדון המיסוי הוא 15% מהרווח הנומינלי. המס בפיקדונות מגיע ל-0.67%, המס בקרנות כספיות גם בהינתן שציפיות האינפלציה ירדו לאזור 2.7%-2.8% מגיע ל-0.4%. זה יתרון משמעותי בקרנות הכספיות. אבל גם כאן יש אי וודאות בקרנות הכספיות מול וודאות מוחלטת בפיקדונות. בקרנות הכספיות התשואה מוערכת (לא וודאית), וגם המס מוערך בהינתן האינפלציה. האינפלציה במגמת ירידה, אם היא תרד בקצב משמעותי יותר מהציפיות, אזי המס יהיה גבוה יותר.
- הריבית על המינוס עלתה ומה עם הריבית על הפיקדונות?
- ההשקעה הסולידית הטובה ביותר ב-2024; אל תגידו שלא אמרנו לכם
לאנשים שמוכנים לקחת את הסיכון וגם את הסיכוי (יכול תיאורטית להיות מצב הפוך - של עליית אינפלציה), קרנות כספיות יכולות להיות פתרון עדיף, אם כי היתרון במיסוי לא מספיק כדי שהקרנות יהפכו לעדיפות. בנקודת הזמן הזו הוא יוצר תיקו בין האלטרנטיבות. אבל, בהגדרה מי שלרוב משקיע בפיקדונות והשקעות סולידיות רוצה את הבטוח ביותר, ובשביל זה הוא מוכן לוותר על אולי עוד עשירית או שתיים, עם סיכון.
כלומר, רוב האנשים יבחרו בפיקדונות בריבית קבועה אם יש שוויון בין הפיקדונות לקרנות כספיות. ונדגיש כי ההצעות של הבנקים אם כאמור מתמקחים טובות בנקודת זמן הזו. רק זה כאמור זמני. בשלב מסוים וזה יכול להיות קרוב, בנק ישראל ישנה את תחזית הורדת הריבית - הוא יקדים אותה, ואז גם הבנקים יורידו את הריבית על הפיקדונות, כשבפועל הם יעשו זאת אפילו לפני כן.
ועוד בנוגע למס - הרווח בקרנות כספיות ניתן לקיזוז מול הפסדים בשוק ההון. בפיקדונות לא. כלומר, אם יש לכם הפסדים, אתם יכולים להימנ מתשלום המס בהשקעה בקרנות כספיות.
- מכסי טראמפ מדאיגים את תעשיית התרופות: החברות מחפשות אלטרנטיבות, וישראל על המפה
- אחרי ששוויה נחתך ב-90% חברת הטייסים רוצה לשוב ולהמריא
- תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"
- 10.מבין עניין 15/12/2024 17:27הגב לתגובה זוהרבה יותר משתלם. דוגמא קבוצת דלק. גם אטרקטיבית מבחינת מחיר המניה נותנת קבוע 11 % פחות או יותר על ההשקעה. כל ריבעון
- 9.בקרן כספית אפשר לקזז הפסדים בשוק ההון מה שאין בפקדון (ל"ת)משה ראשל"צ 15/12/2024 05:48הגב לתגובה זו
- 8.אזרח 13/12/2024 16:25הגב לתגובה זובנוסף ללקוח קטן קשה להשיג פקדון בריבית גבוהה ולעןמת זאת בקרן כספית מקבלים תשואה טובה גם על סכומים קטנים
- 7.אבי 13/12/2024 14:56הגב לתגובה זוהבנקים גאונים בפרטי פקדונות וימי יציאה.
- 6.מדינה מעוותת 13/12/2024 13:07הגב לתגובה זועובד משלם מס הכנסה מהגבוהים בעולם , מס בריאות, ביטוח לאומי , מעמ , מס בלו לדלק , 83 אחוז מס על רכב חדש ועוד ועוד .. נשאר לי כמה שקלים לחסוך , באה המדינה ונוגסת בחוצפה גם שם.
- 5.רועי 13/12/2024 10:58הגב לתגובה זובפקדונות יש מס של 15% נומינלי שאינו מתחשבת באינפלציה. כלומר על 4% תשואה שנתית משלמים 0.6% ונותרים עם 3.4%. בקרן הכספית משלמים 25% מס אבל נומינלי ולכן אם התשואה השנתית היא 4% והאינפלציה 3% אז משלמים 25% מ1% שזה 0.25% ולכן נותרים עם 3.75%. חוץ מזה קרן כספית מאגדת סכומי עתק ומקבלת בזכות זה תנאי פיקדון טובים יותר. מה גם שקרן כספית משקיעה באגח שערכיהם יעלו בהורדת ריבית. על כל זה תוסיפו את הנזילות הגבוהה של קרן כספית והיא מנצחת בנוק אאוט. תנסו לשחרר פקדון בבנק שהשקעתם לשנה אחרי חודש ותראו לכמה התרסקה הריבית...
- 4.א 13/12/2024 09:45הגב לתגובה זולמה בשכירות לא משלמים מס על השכירות ובפקדונות וקרן כספית כן משלמים
- רועי 13/12/2024 11:00הגב לתגובה זווהמטרה היא בעיקר למען שוכרי הדירה ולא המשכירים. אם לא היה פטור אז הוא היה מגולגל לשוכרים ברובו.
- 3.רונן 13/12/2024 09:15הגב לתגובה זואיך מחושב בפועל המס בקרן כספית? הרי מדד מפורסם פעם בחודש. אשמח מאוד להסבר מפורט. או לדוגמאת חישוב: אם נניח קניתי ומכרתי תוך פחות מ- 30 יום.
- ירון 13/12/2024 12:11הגב לתגובה זומחשבים את הרווח שצברת מנק' הכניסה עד לנק' היציאה, מרווח זה מפחיתים את האינפלציה שהיתה באותה תקופה ע"פ טבלת שינויי המדד החודשיים המתפרסמת באתר הלמ"ס/ בנק ישראל, גם אם מדובר בימים או בשבועות בלבד, ומהתוצאה גוזרים 25% מס. הכל מתבצע אוטו' במערכות הבנק והמס מועבר ישירות לרשות המיסים.
- 2.שמח שקראת את ההערות שלי אתמול (ל"ת)יעקב 13/12/2024 09:08הגב לתגובה זו
- 1.שאלה 13/12/2024 08:14הגב לתגובה זואם יש משיכה חדה של 15 מליארד ביום כל יום במשך שבוע
- ירון 13/12/2024 12:13הגב לתגובה זואם מדובר בקרן קטנה, אזי היא תנסה לעכב את המכירה ובמידה והמוכר יתעקש למכור הרי היא תודיע ללקוחותיה על סגירת הקרן. בקרן גדולה ייתכן וזה יהיה פחות משמעותי.