טסלה הפסידה 300 מיליון דולר על ביטקוין בשנתיים האחרונות

חברת הרכבים החשמליים טסלה  TESLA INC של אלון מאסק העבירה את הדיווח השנתי המלא לרשות ניירות ערך האמריקאית (ה-SEC) ובו מסתתרת שורה מעניינת: בשנתיים האחרונות טסלה רשמי הפסדים של 305 מיליון דולר על ההשקעות שלה במטבע הביטקוין. היא רשמה הפסד של 204 מיליון דולר בשנת 2022 ועוד הפסד של 101 מיליון דולר בשנת 2021, זאת לאחר שמכרה 75% מאחזקות הביטקוין שלה במהלך השנה האחרונה.

טסלה רכשה במהלך שנת 2021 מטבעות ביטקוין בהיקף של 1.5 מיליארד דולר, אבל המעניין הוא שבשנת 2021 הביטקוין דווקא זינק לשיא כל הזמנים (כשהתקרב ל-70 אלף דולר למטבע), אחר כך הוא נפל בהמשך השנה וחזר לשיא בחודש נובמבר. לאחר מכן הוא החל ליפול ב-70% בשנה האחרונה. כלומר, אם טסלה 'הצליחה' להפסיד כסף בביטקוין בשנה שבה הוא מזנק לשמיים - המשמעות היא שהיא רכשה את המטבעות כאשר הביטקוין כבר היה גבוה ומכרה בנפילות, ובעצם לא ניהלה נכון את הסיכון.

בחברה מסתכלים על הדברים אחרת ואומרים ש"נכסים דיגיטליים נחשבים לנכסים בלתי מוחשיים לזמן בלתי מוגבל לפי כללי החשבונאות. בהתאם לכך, כל ירידה בשווי ההוגן שלהם מתחת לערכים בספרים שלנו בכל זמן לאחר רכישתם מחייבת אותנו להכיר בירידת ערך, אבל מנגד לא נוכל לבצע שיערוך כלפי מעלה כשהמחיר עולה בשוק, עד למכירה". לכן לדברי טסלה, החשבונאות היא הסיבה לכך שהשינויים בביטקוין "עשויים להשפיע לרעה על הרווחיות שלנו בתקופות שבהן מתרחשות ירידת ערך כזו, גם אם ערכי השוק הכוללים של נכסים אלה עולים".

טסלה גם מציינת דוגמה מוחשית: "בשנה שהסתיימה ב-31 בדצמבר 2022, רשמנו 204 מיליון דולר של הפסדי ירידת ערך שנבעו משינויים בערך הספרים של הביטקוין שלנו וגם רווחים של 64 מיליון דולר על המרות מסוימות של ביטקוין למטבע פיאט על ידינו". בשנת 2021 אגב, מציינת טסלה שהיא רשמה רווח של 128 מיליון דולר על מכירת מטבעות.

• טסלה נגד טראמפ? מכתב לא חתום מטעם החברה: מלחמת הסחר פוגעת בנו
• מאסק מזעזע את הסוכנויות הפדרליות; רעשי רקע או שינוי אמיתי בשוק?

אז האם טסלה הפסידה או הרוויחה? מבחינתה מדובר ברווח, מבחינת החשבונאות הפסד. למעשה, אי אפשר באמת לדעת עד שטסלה תמכור את המטבעות בפועל. אם באותו זמן שווי המטבע יהיה גבוה מהמחיר בו טסלה רכשה אז היא תהיה ברווח, ואם היא תמכור במחיר נמוך יותר, היא תהיה בהפסד אמיתי ולא רק 'על הנייר'. אבל טסלה גם אומרת כאמור שהיא מכרה בשנה האחרונה 75% מהמטבעות כך שבשקלול הכולל היא אכן רושמת הפסד של 305 מיליון דולר על הביטקוין.

כמה מטבעות טסלה מחזיקה כעת? החברה דיווחה כי שווי הנכסים הדיגיטליים בספרים שלה עמד בסוף שנת 2022 על 184 מיליון דולר, לעומת 1.26 מיליארד דולר בסוף שנת 2021, כאשר במקביל היא מציינת ששווי השוק של המטבעות הללו עמד על 191 מיליון דולר ו-1.99 מיליארד דולר, בהתאמה.

במקביל, עדכנה טסלה שהוצאות ההון שלה (CAPEX) יגדלו בשנים 2024-2025 כך שכל שנה היא תוציא 7-9 מיליארד דולר (זאת לעומת תחזית קודמת של 6-8 מיליארד). הסיבה לגידול הצפויה בהוצאות היא לדברי החברה הרצון שלה להגדיל את ייצור הסוללה 4680 שלה שנמצאת בשימוש בכלי רכב חשמליים. לפני מספר ימים אמרה החברה שהיא רוצה להרחיב את המפעל של ה בנבאדה, ארה"ב.

• נתוני מסירות - טויוטה, יונדאי וקיה בראש
• רכבי פלאג-אין - למה הם הפכו לפופולאריים? יתרונות וחסרונות
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

בחברה ציינו "אנו מצפים שההוצאות התפעוליות ביחס להכנסות יירדו ככל שנמשיך להגביר את היעילות התפעולית ואוטומציה של תהליכים. אנו מצפים שההוצאות התפעוליות ימשיכו לגדול בשנת 2023, כאשר אנו מרחיבים את הפעילות שלנו ברחבי העולם".

אתמול חברת פורד, החליטה ללכת בעקבות טסלה והודיעה על הורדת מחירים לשש גרסאות המוסטנג מאך-E שלה (Mustang Mach-E), כאשר מדובר על הורדת מחירים של 600 עד 6,000 דולר למכונית. הורדת המחיר הבולטת ביותר היא של דגם הפרימיום eAWD Standard כך שמחירו יעמוד על 54 אלף דולר, במקום 57.7 אלף דולר קודם לכן. כזכור, לאחרונה טסלה הורידה את המחירים בכל העולם בין 6% ל-20%, וזאת מספר חודשים אחרי שנאלצה לעשות כן בסין. 

בשבוע שעברה דיווחה טסלה על תוצאותיה הכספיות לרבעון הרביעי, כאשר היא עקפה את הצפי בשורה העליונה והתחתונה. טסלה הכניסה ברבעון הרביעי 24.32 מיליארד דולר, מעל צפי האנליסטים ל-24.16 מיליארד דולר. החברה רשמה רווח מתואם של 1.19 דולר למניה, מעל הצפי ל-1.13 דולר למניה. עם זאת, תזרים המזומנים החופשי הסתכם ל-1.42 מיליארד דולר כשהצפי היה ל-3.13 מיליארד. טסלה ממשיכה לצפות צמיחה של 50% וכי היא תייצר 1.8 מיליון רכבים בשנה הקרובה, עליה של 28.5% לעומת 1.4 מיליון בשנת 2022 (להרחבה על הדוחות - לחצו כאן).

מאז השיא בחודש נובמבר 2021, מניית טסלה התרסקה ב-70% אל מתחת לשווי של 400 מיליארד דולר (אחרי שכבר הייתה בקרוב ל-1.5 טריליון דולר). אבל מתחילת השנה הנוכחית (כלומר בתוך חודש) המניה כבר הספיקה לזנק ב-55%. זה כמובן לא מביא אותה בחזרה לאזורים בהם נסחרה לפני ההתרסקות אבל כעת היא נסחרת לפי שווי שוק של 526 מיליארד דולר.