פאוול מיישר קו עם טראמפ? "בנקים אינם מנועים ממתן שירותים לקריפטו"

מהנעשה בוושינגטון 

יו"ר הפד' ג'רום פאוול היה עסוק מאד ביום רביעי בפגישת ועדת השוק הפתוח ובמסיבת העיתונאים בנוגע להחלטת הריבית. באותה מסיבת עיתונאים פאוול סיפק גם התבטאות מעניינת מאד במה שנראה כמו יישור קו דרמטי עם האג'נדה של הממשל חדש. אחת הבעיות המרכזיות שבשוק הקריפטו קיוו שתיפטר עם כניסת הממשל החדש הוא יחס הבנקים לתעשייה. עד כה הוטלו הגבלות חמורות על הגישה של חברות קריפטו לשירותים בנקאיים. כחברות פיננסיות בלא מעט היבטים מדובר כמעט במכת מוות, ובוודאי באבן ריחיים כבדה מאד על צוואר התעשייה. בעולם הקריפטו קיוו שהממשל החדש יאפשר גישה חופשית, אבל נושא כזה לא נמצא רק תחת סמכות הממשל אלא גם תחת סמכות פקידי הפד', שהוא הרגולטור של המערכת הבנקאית. 

פה נכנסת לתמונה ההתבטאות של פאוול שאמר שהבנק המרכזי "איננו נגד חדשנות" והוסיף כי "בנקים מסוגלים לשרת לקוחות קריפטו בצורה מושלמת, כל עוד הם יודעים ויכולים לנהל את הסיכון. מספר גדול של הבנקים שלנו שאנחנו מפקחים עליהם עושים זאת. הסף הוא מעט גבוה יותר עבור בנקים המעורבים בפעילות קריפטו". עוד אמר פאוול: "בוודאי שאיננו רוצים לנקוט בפעולות שיגרמו לבנקים להדיר לקוחות חוקיים לחלוטין, רק בגלל עודף זהירות שאולי קשורה לרגולציה".

ההתבטאות באה במענה לדברי אחד הכתבים ששאל האם ספקולציות בנכסים לא מפוקחים (כלומר, קריפטו) עלוליות לפגוע במשקי הבית האמריקנים. פעילי קריפטו בולטים תיארו את ההתבטאות של פאוול כ"שינוי אדיר". כך בין השאר כתב מנהל משפטי בכיר בחברת קוינבייס: "איזה שינוי מארבע השנים הקודמות! מה ששמעתי שג'יי פאוול אומר זה: בנקים חופשיים כעת לנהל את סיכוני הקריפטו, ממש כפי שהם מנהלים סיכונים בכל תעשייה אחרת". בהקשר זה יש לציין שלאחר הבחירות נפתחה חקירה על ידי חברי קונגרס רפובליקנים בנוגע למניעת שירותים בנקאיים והדרה מהמערכת הפיננסיית של יחידים או חברות עקב מעורבתם ב"תעשייה מסוימת" שנעשו תחת ממשל ביידן. 

• מטבע הקריפטו של טראמפ בשווי 10 מיליארד דולר: צעד נועז או הימור מסוכן?
• מצטרפת לטרנד: מלניה טראמפ השיקה מטבע דיגיטלי

תהליכי המינויים בוושינגטון מתקדמים, והשבוע עמד בפני שימוע המליארדר הווארד לוטניק, המועמד לתפקיד שר המסחר, תומך ומשקיע נלהב בביטקוין. החברה שלו Cantor Fitzgerald מספקת שירותי משמורת לנכסים במיליארדי דולרים המגבים את המטבע היציב הגדול בעולם, הטית'ר. יחד עם זאת החברה לא מגלה כמה נכסים היא מחזיקה, ובכך מעוררת ביקורת על חוסר שקיפות. במהלך השימוע בסנאט אותגר לוטניק ע"י הסנטורית מהמפלגה הדמוקרטית מאריה קנטוול בנוגע לחוסר רגולציה על רזרבות הנכסים המגבים את המטבעות היציבים, ולוטניק הביע תמיכה בהקמת מנגנון רגולטורי שיפקח על כך. "אני מאמין שמטבעות יציבים הצמודים לדולר צריכים להיות מבוקרים ולהיות מגובים ב-100% באגרות חוב ממשלתיות של ארצות הברית". לוטניק הואשם גם בכך שמטבע הטית'ר, לדברי המבקרים, משמש לפשיעה והלבנת כספים. על הטענות ענה לוטניק: "זה כמו להאשים את אפל כי פושעים משתמשים בטלפונים של אפל". 

מינוי נוסף שכבר אושר הוא של שר האוצר סקוט בסנט, מנהל קרן גידור מיליארדר בעל עמדות התומכות בקריפטו. הוא מתנגד למטבע דיגיטלי מדינתי (CBDC) וסבור שהקריפטו "כאן כדי להישאר". בנוסף טראמפ כבר מימש חלק מהבטחות הבחירות כמו מינוי כוח משימה לשילוב הקריפטו, איסור על הנפקת מטבע דיגיטלי מדינתי (CBDC) אך עדיין לא הכריז על רזרבת ביטקוין מדינתית. 

טראמפ ממשיך למנף את עסקי הקריפטו לטובת עסקיו האישיים. טראמפ מחזיק, כידוע ב-50% מחברת טראמפ מדיה Trump Media & Technology Group  שהיתה קשורה עד כה בעיקר לרשת החברתית המדשדש טרות' (אמת), שלא ממש מתרוממת, ולעוד מיזם טלוויזיוני לא ברור, אך כעת השיקה החברה פלטפורמת פינטק בשם Truth.Fi שעתידה להשקיע 250 מיליון דולר בביטקוין, במטבעות נוספים או בנירות ערך הקשורות לקריפטו, ETF ונכסים פיננסים אחרים. החברה האם מחזיקה ברזרבה נזילה בהיקף 700 מיליון דולר וחלק מהכספים יופנו למיזם החדש. בנובמבר הודיעה החברה על פעילות בתחום תוכנת ארנקים דיגיטליים. מנכ"ל החברה דייויד נונס אמר ש"התחלנו ביצירת פלטפורמת רשת חברתית שתומכת בחופש הביטוי, הוספנו שירותי סטרימינג סופר מהירים, ועכשיו אנחנו מתרחבים אל מוצרי השקעה ופיננסים מבוזרים". מניית החברה טיפסה ב-7% לאחר ההודעה.

עוד תכניות

לטראמפ פעילות ענפה בתחום הקריפטו עם השקת מטבע ה"ממ" טראמפ, ופרויקט ה-DeFi המכונה World Liberty Financial. 

• "מיקרוסטרטג'י תעלה ב-50%" - האם אתם מאמינים?
• הביטקוין וה-XRP מזנקים – אבל הפד עלול להפיל את הקריפטו
• תוכן שיווקי כמה מצבים בהם עו"ד ירושות וצוואות הוא הכתובת עבורכם

חדשות נוספות מהשבוע האחרון

טירוף קניית הביטקוין של חברת מיקרוסטרטג'י לא עוצר לשניה והחברה רוכשת עוד ועוד מטבעות. כדי לממן את הקניות הללו החברה מנפיקה בעיקר מניות, אולם השבוע היא תשיק כלי חדש שמעורר עניין - מניות בכורה, כלומר כאלה המחלקות דיבידנד קבוע מדי רבעון.  הצעד מעורר עניין בקרב משקיעים ופעילים בשוק הקריפטו. ג'ף פארק, מנהל בחברת ביטוויז, אמר שמדובר בכלי השקעה "כמעט מושלם". המחיר הסופי ותנאי המניות יוכרזו ביום חמישי לאחר נעילת המסחר. (לקריאה נוספת).

מדינה נוספת מודיעה על יצירת רזרבות ביטקוין. נגיד הבנק המרכזי של הרפובליקה הצ'כית יציג תוכנית לרכישת ביטקוין בסוף ינואר. אם התוכנית תאושר המדינה תהפוך לראשונה באירופה ליצור רזרבת ביטקוין. על פי התוכנית כ-5% מיתרות המטבע של המדינה שעומדות על 146 מיליארד דולר יוקצו לטובת רכישת ביטקוין. 

בדוחות טסלה דווחה החברה כרגיל גם על אחזקות הביטקוין, והכירה ברווח של 600 מיליון דולר. מספר המטבעות נשאר יציב - החברה לא מכרה מטבעות ולא רכשה מטבעות חדשים, - אך הזינוק במחיר המטבע הביא את החברה להכיר ברווח. טסלה מחזיקה 9720 מטבעות בשווי של מעל מיליארד דולר. השערוך נעשה על פי הוראות חדשות של FASB הגוף שאחראי על כללי הדיווח החשבונאי בארצות הברית, לפיהן חברות המחזיקות בנכסים דיגיטליים צריכות לשערך את ערכם מדי רבעון לפי שווים ההוגן בשוק, וזאת החל מהרבעון הראשון של שנת 2025 לכל המאוחר. חלק מהחברות, ביניהן טסלה, עשו את זאת עוד לפני שהחיוב נכנס לתוקף. לפי התקנות הקודמות החברות נדרשו לשערך את הנכסים הדיגיטליים לפי ערכם הנמוך ביותר בכל תקופת האחזקה.  

צעד נוסף לקראת אישור תעודות סל נוספת, הפעם על מטבע הלייטקוין. ה-SEC הודיע לקרן הגידור קאנארי קאפיטל שהגישה בקשות לתעודות סל על ארבע מטבעות שונים, כי תעודת הסל על הלייטקוין עומדת לצאת להערות הציבור, מהלך שמקרב אותה צעד נוסף לקראת אישור סופי. לייטקוין מושווה לעיתים קרובות לכסף לעומת הביטקוין שהוא הזהב. מדובר במטבע וותיק למדי והוא בעל מבנה הדומה לביטקוין הפועל בשיטת "הוכחת עבודה".

שחקן מעניין חדש בתחום הכרייה. קרן ההון סיכון DCG השיקה פעולת כרייה למטבע הביטקוין ומספר מטבעות נוספים. החברה תנסה לזהות מטבעות בעלי פוטנציאל צמיחה גבוה הפועלים בשיטת "הוכחת עבודה" (השיטה בה פועל הביטקוין). מנכ"ל החברה אנדראה צ'ילדס אמר "אנחנו לא מקסימליסטים של ביטקוין, אלא מקסימליסטים של תשואה. אנחנו מחפשים בכל האקו-סיסטם של הוכחת עבודה כדי לזהות היכן נקבל את התשואה הגובהה ביותר מהשקעת הכרייה שלנו ושם נמקד את הפעילות". החברה מתכוונת להשתמש בהכנסות מפעילות הכרייה לקנות אתרי כריה ומכונות נוספים. חברת הבת שתעסוק בכרייה נקראת Fortitude והיא נרכשה מחטיבת הכרייה של חברת Foundry, חברת תשתיות דיגיטליות שנוסדה בשנת 2019. הזינוק במחיר הביטקוין הופך את הכרייה לרווחית יותר.השבוע פורסם כי עלות כריית מטבע אחד היא בין 26 ל-28 אלף דולר, בעוד מחיר מטבע אחד כעת הוא מעל 100 אלף דולר. 

ערך הנכסים הכלואים (TLV) על גבי רשת הסולנה זינק ב-600% בשנה האחרונה עם דחיפה נוספת מהשקת מטבע ה"ממ" טראמפ שגרר נפח מסחר של 11 מיליארד דולר. 

לפי הערכות של חברת CryptoQuant סין מכרה מטבעות ביטקוין בשווי 20 מיליארד דולר. מטבעות אלו הוחרמו בשנת 2019 מחברת PlusToken שהפעילה הונאת פונזי. המכירה המאסיבית (שלא ברור אם באמת התרחשה) לא השפיעה על מחיר הביטקוין שעדיין נסחר במעל 100 אלף דולר, בשונה למכירות שבוצעו בעבר על ידי ממשלות ארצות הברית וגרמניה וגרמו לירידה בערך המטבע. ייתכן שדווקא העובדה שהמכירה התבצעה בחשאי גרמה לכך שהיא נספגה בשוק מבלי ליצור גלים מיותרים. 

מה עשו המטבעות הגדולים בשבוע האחרון?

שבוע נוסף לא החלטי עם עליות וירידות בסופו הביטקוין במרחק בטוח מעל ה-100 אלף דולר למטבע, האת'ריום נשאר תקוע באותו אזור ושאר המטבעות רשמו בעיקר ירידות. 

ביטקוין: המטבע נסחר כעת תמורת 105.2 אלף דולר, עליה שבועית של כ-3%. לקראת סוף חודש ינואר התשואה מתחילת השנה מגיעה לכ-13%.

את'ריום: האת'ריום הוא המטבע החלש ביותר מתחילת השנה עם ירידה של יותר מ-4% עד כה. השבוע ירד המטבע בכאחוז ומחירו כעת 3184 דולר. 

ריפל (XRP): הריפל התממש השבוע בקרוב לאחוז, אך מתחילת השנה הוא מציג זינוק של כ-50% - המטבע הטוב ביותר מבין המטבעות הגדולים. 

סולנה: המטבע ירד השבוע בכ-4% ומחירו כעת כ-240 דולר, 27% יותר ממחירו בתחילת 2025. 

בייננס קוין: גם הבייננס קוין מאכזב עד כה עם ירידה של כ-4% מתחילת השנה. השבוע ירד ערכו של המטבע במעט יותר מאחוז ומחירו כעת 677 דולר. 

דוג'קוין: סך הכל טיפס המטבע ב-5% מתחילת השנה, וזאת לאחר ירידה של כ-5% בשבוע האחרון.