לקראת פסגת הקריפטו הראשונה בבית הלבן - הציפיות בשמיים

לקראת פסגת הקריפטו הראשונה בבית הלבן – הציפיות מטפסות 

בסוף השבוע האחרון הקפיץ טראמפ את שוק מטבעות הקריפטו עם הודעה על הקמת רזרבת קריפטו לאומית, אולי הבטחת הבחירות האחרונה בנושא הקריפטו שטרם החלה להתממש. על פי טראמפ הרזרבה תכלול מלבד ביטקוין גם אלטקוינים. הנשיא ציין ספציפית את המטבעות את'ריום, סולנה, ריפל וקרדאנו. ההייפ העיף את מחיר הביטקוין עד 94 אלף דולר, רק כדי לחזור תוך יום כל הדרך למטה למחיר 83 אלף דולר בעקבות סערת המכסים שהפילה את השווקים, כולל הקריפטו. הזינוק, ובעיקר ההתרסקות שלאחריו, הביאו להפסדים של מעל מיליארד דולר בהנזלות כפויות של פוזיציות ממונפות ללא מספיק ביטחונות. מאז המחיר מתאושש בהדרגתיות וברגעים אלו חוצה שוב את רף ה-90 אלף עם העלייה בציפיות לקראת פסגת הקריפטו הראשונה בבית הלבן הצפויה להתקיים ביום שישי.

בפסגה צפויים להשתתף משקיעים, רגולטורים, מחוקקים ובכירים בחברות הקריפטו הגדולות. בין השאר אישרו את השתתפותם מייקל סיילור מנכ"ל סטרטג'י, בראד גארלינגהוס מנכ"ל ריפל, בריאן ארמסטרונג מנכ"ל קוינבייס, וולאד טנב מייסד רובינהוד ועוד. מטרות הפסגה כוללות דיון בעתיד הנכסים הדיגיטליים במערכת הפיננסית של ארצות הברית, פיתוח המסגרת הרגולטורית, עליה שוקדים כעת צוותים מטעם הבית הלבן, ה-SEC וה-CFTC, כמו גם האפשרות למטבע דיגיטלי מדינתי (רעיון שמעורר התנגדות במפלגה הרפובליקנית). השאלה שמרכזת את מירב תשומת הלב היא האם יתפרסמו בפסגה או בעקבותיה הצעדים המעשיים שיובילו להקמת רזרבה מדינתית המורכבת ממטבעות קריפטו, כפי שהבטיח טראמפ. ישנן כבר שמועות ממקורבים שכך אכן יקרה כבר ביום שישי הקרוב. 

בינתיים המינויים של טראמפ ממשיכים לעבוד למימוש האג'נדה. בשבוע שעבר דיווחנו על מספר תביעות נגד חברות קריפטו גדולות שהושהו או התבטלו, וכעת נוספת אחת נוספת. ה-SEC הודיע על ביטול התביעה נגד בורסת קראקן, הליך שמתנהל מאז נובמבר 2023. טענת התביעה הייתה שקראקן מתנהלת כבורסה לא מורשית ומפרה את חוקי ניירות הערך. התביעה הזו מצטרפת להליכים שונים שבוטלו נגד קוינבייס, מטאמאסק, אופן סי, ג'מיני, רובינהוד ועוד.

• הקריפטו מחק את העליות של טראמפ, מה גורם לירידות?
• זמין לכולם ועובר מיידית: חזון בנק ישראל לשק"ד נחשף

בועת מטבעות ה"ממ"

זה סופו של כל בלון? האוויר ממשיך לצאת מבועת מטבעות ה"ממ". מטבע "טראמפ", לדוגמה, נסחר כעת בשווי שוק של 2.7 מיליארד דולר, פארטקוין בכ-300 מיליון לאחר שנסחר בשווי של כמעט 3 מיליארד. נפח המסחר באפליקציית יצירת מטבעות ה"ממ" Pump.fun צונח בחדות. משיא של יותר מחצי מיליארד דולר בסוף ינואר לכמאה מיליון דולר בתחילת מרץ – ירידה של כ-80%.

אולי קצת באיחור, אבל יש כאלה שעדיין מנסים לקפוץ על הרכבת. כוכב הכדורגל לשעבר רונלדיניו הנפיק מטבע "ממ" משל עצמו ברשת של חברת בייננס. המטבע נקרא STAR10 (מספר החולצה של רונלדיניו) והגיע לאחר ההנפקה עד לשווי של כמעט 400 מיליון דולר, לפני שצנח כצפוי, וכעת הוא נסחר בשווי של 3.6 מיליון דולר בלבד. רונלדיניו קיבל 20% מההנפקה, והצוות של המטבע כ-15%. אחד מהצוות היה זריז מספיק להרוויח 5 מיליון דולר על השקעה של כ-30 אלף דולר, לפני צניחת ערכו של המטבע. רונלדיניו כבר הנפיק בעבר מטבע קריפטו שלא הצליח לצבור פופלריות, וקידם מטבע אחר שזינק לרגע והתרסק. 

מכשירי השקעה

מבול הבקשות להשקת מכשירי השקעה נוספים ממשיך, וכך החברות מנסות להנגיש את השוק למשקיעים מסורתיים יותר, בעיקר המוסדיים, וגם השבוע התבשרנו על שלל בקשות כאלה, למטבעות יותר פריפריים ופחות מוכרים בעולם הקריפטו. 

גרייסקייל, הגוף המוביל בתחום, הגיש בקשה ל-SEC להנפיק תעודות סל על מטבע ה-Hedera (סימול: HBAR). זהו המטבע השביעי שגרייסקייל מגישה בקשה לגביו לאחר דוג'קוין, ריפל, קרדאנו וסולנה, וזאת מלבד התעודות שכבר נסחרות על הביטקוין והאת'ריום. גם בורסת נאסד"ק הגישה בקשה ביחס למטבע הזה, מה שמעיד על עניין גובר. המטבע, שנסחר בשווי של מעל 10 מיליארד דולר, מגובה על ידי חברות ענק כמו גוגל, IBM ובואינג, הוא המטבע של רשת בלוקצ'יין המתחרה באת'ריום ובסולנה ומאפשרת בניית אפליקציות מבוזרות. 

• טראמפ מכריז: ארה"ב תהפוך למעצמת הקריפטו המובילה בעולם
• טראמפ חתם על צו להקמת רזרבת קריפטו אסטרטגית - אז למה הביטקוין יורד?
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

חברת Canary Capital הגישה בקשה להשקת תעודת סל על פרוטקול Axler שמשמש כפרוטקול חוצה רשתות ("גשר"). המטבע (סימול: AXL) משולב בפעילות של שחקנים גדולים כמו ג'יי פי מורגן, מיקרוסופט, אוניסוואפ ועוד, מאפשר ביצוע העברות מאובטחות בין רשתות שונות. גם במקרה של חברת קאנארי, חברת השקעות שמתמקדת בעיקר בהשקעות דיגיטליות, ישנן מספר בקשות שכבר מחכות לאישור. "אין ספק ש-AXL יהיה בין 20 המטבעות הגדולים מבחינת שווי שוק כשהשוק יגלה אותו" אמר מנכ"ל החברה סטיב מקלארג. שווי המטבע כעת עומד על כ-400 מיליון דולר לאחר זינוק של 16% ביממה האחרונה. 

גם חברת Bitwise במגישי הבקשות. במקרה זה המטבע הוא Aptos לאחר שבנובמבר כבר השיקה החברה תעודה שוויצרית על הנכס. שווי השוק של הטוקן הוא 3.8 מיליארד דולר. זוהי רשת בלוקצ'יין לייר 1 נוספת שנועדה אף היא לחוזים חכמים ואפליקציות מבוזרות. המטבע זינק ב-15% ביממה האחרונה. 

חדשות נוספות מהשבוע האחרון

על פי מחקר של חברת Epoch אחד מכל 10 אנשים החיים על פני כדור הארץ מחזיקים בנכס דיגיטלי כלשהו, או סך הכל - 824 מיליון איש ברחבי העולם. המטבע הפופלרי ביותר הוא כמובן הביטקוין, עם בין 422 ל-455 מיליון איש שמחזיקים בנכס, כ-5% מאוכלוסיית העולם. המחקר מצביע על גידול מהיר במעורבות בעולם הקריפטו, תופעה שנובעת מהעלייה החדה במחיר, עניין מוסדי ושיפור הנגישות באמצעות כלי השקעה חדשים כמו תעודות סל. באופן ספציפי, השקת תעודת הסל על הביטקוין הייתה "גיים צ'נג'ר" בכל הנוגע לכניסה של קהלים חדשים להשקעה בקריפטו. ממצא נוסף שעולה מהמחקר הוא המעורבות הגוברת של נשים בעולם הקריפטו. באופן היסטורי גברים צעירים הם רוב המחזיקים, אבל ניכרת לאחרונה צמיחה משמעותית במעורבות הנשית, כעת כ-13% מהנשים בגילאים 26 עד 45 מחזיקות בנכס דיגיטלי. 

חברת מטאפלאנט היפנית שמחקה את האסטרטגיה של סטרטג'י ממשיכה גם השבוע לרכוש מטבעות קריפטו נוספים למאזן, השבוע הסתכמו הרכישות ב-43.9 מיליון דולר נוספים או 497 מטבעות. המחיר הממוצע היה 88448 דולר למטבע. כעת מחזיקה החברה 2888 מטבעות עם מחיר קניה ממוצע של 83172 דולר ושווי שוק נוכחי של מעל 250 מיליון דולר. מטרת החברה להגיע ל-10 אלף מטבעות עד סוף שנת 2025 ול-21 אלף עד סוף 2026. היא התחילה לרכוש מטבעות באפריל 24. ההתעניינות של חברות ציבוריות בהשקעה בקריפטו מתרחבת. על פי המחקר מהפסקה הקודמת בשנת 2020 רק 13 חברות ציבוריות החזיקו במטבעות קריפטו, סך של 34,359 מטבעות. בסוף שנת 2024 ישנן 69 חברות כאלה שמחזיקות ב-590 אלף מטבעות. רובם הגדול מוחזקים על ידי סטרטג'י. 

אל הרוכשות מצטרפת השבוע גם אל סלבדור שהודיעה ביום רביעי על רכישת מטבעות נוספים שהביאו את האחזקה של המדינה ל-6102 מטבעות. הרכישה מגיעה כמה ימים לאחר שקרן המטבע הבנלאומית אישרה הלוואה של 1.4 מיליארד דולר לאחר הסכמה של המדינה להוריד את מעורבתה בעולם הקריפטו, בין השאר, על פי קרן המטבע, התחייבה החברה לא לרכוש עוד ביטקוינים. בינתיים לא נמסרה תגובה מקרן המטבע על הצעד של אל סלבדור. 

חברת טמפלטון טוענת: עיוותי שוק בתמחור הטוקנים הפועלים על הסולנה לעומת אלו שפועלים על רשת האת'ריום. למרות שהטוקנים הפועלים על רשת הסולנה מרכזים יותר פעילות, צומחים בקצב מהיר יותר, ומייצרים יותר כסף, הם נסחרים באופן משמעותי בחסר ביחס לאלו הפועלים על האת'ריום. בפרנקלין טמפלטון השוו בין 5 מטבעות הפועלים על האת'ריום עם 5 מקבילים מרשת הסולנה. הצמיחה החציונית בעמלות של הפרויקטים על הסולנה הייתה של 2400% בשנה ומכפיל רווח חציוני של 9 בעוד הפרויקטים שעל האת'ריום היו עם 150% ו-18 בהתאמה. 

חברת ריפל המפעילה את מטבע ה-XRP הודיעה על מענק של 50 מיליון דולר לחברה ללא מטרת רווח שמטרתה העלאת המודעות לקריפטו בארצות הברית. The National Cryptocurrency Association מציעה חומרים חינוכיים וכלים נוספים כדי לסייע למשקיעים להבין טוב יותר את שוק הנכסים הדיגיטליים, כמו גם לספק נתונים ביחס לאימוץ הלאומי של הקריפטו בארצות הברית. 

מה עשו המטבעות הגדולים בשבוע האחרון

שבוע תנודתי מאד עם זינוק נפילה וטיפוס יציב מביאים את שווי השוק המצרפי של מטבעות הקריפטו שוב לאזור ה-3 טריליון דולר. הנה השינויים במטבעות המרכזיים:

ביטקוין: סך הכל עלה מחירו ב-8% לעומת השעה המקבילה לפני שבוע, וכעת הוא נסחר תמורת 92.5 אלף דולר למטבע.

את'ריום: המטבע המאכזב שאיבד עד כה 30% מתחילת השנה ממשיך לבלוט לרעה, והוא נסחר ללא שינוי לעומת מחירו לפני שבוע - 2312 דולר. 

ריפל (XRP): המטבע זינק ב-15% השבוע ונסחר כעת תמורת 2.54 דולר למטבע.

בייננס קוין: גם הבייננס קוין נסחר ללא שינוי משמעותי במחיר 608 דולר.

סולנה: המטבע טיפס אף הוא בכ-8% השבוע למחיר 150 דולר למטבע. 

קרדאנו: המטבע שרבים הופתעו למצוא ברשימת המועמדים לרזרבה הלאומית של הנשיא טראמפ זינק השבוע ב-45% ומחירו כעת 0.95 דולר. 

דוג'קוין: המטבע האהוב על אלון מאסק דווקא לא ברשימת המועמדים, ובכל זאת טיפס ב-6% השבוע, שרחוקים מלהחזיר את ההפסד של 31% מתחילתה שנה. מחיר המטבע כעת הוא 0.2177 דולר.