האם אנו צופים בהתפוצצות בועת הקריפטו?

מיליוני משקיעים ברחבי העולם התעוררו בימים האחרונים למציאות עגומה בתחום החזקות הקריפטו שלהם. נושא דגל הקריפטו, BITCOIN -1.57% BITCOIN 97,913 -1.57% בסיס:99,470 פתיחה:0 גבוה:99,517 נמוך:97,226 תמורה:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: , השלים צניחה מפוארת ממחיר של כמעט 20 אלף דולר, למחיר של כ-8,000 דולר, נכון לרגע כתיבת שורות אלו. מבקרי ושונאי הקריפטו מצקצקים בלשונם ואומרים "אמרנו לכם" ומצד שני תומכי המטבעות הדיגיטליים טוענים כי מדובר במימוש זמני והפצה מרושעת של פייק ניוז התומכת בירידות החדות במטבעות.

עשרת המטבעות המובילים מבחינת שווי שוק איבדו בין 25% ל-50% משוויים בשבוע החולף. הריפל, עד לא מזמן הכוכב העולה שסומן כמי שעשוי לרשת את מקומם של האתריום והביטקוין בראש הרשימה, קרס ביותר מ-46% ואילו הקרדנו, עוד אחד מאותם מטבעות שהפכו כוכבים לרגע, איבד יותר מ-53%.

בקבוצות ווטסאפ וטלגרם בישראל, אשר מחברות בין מוכרים לרוכשים של מטבעות, היו רק מוכרים בשבוע החולף. מחפשי מציאות למיניהם לא היו בנמצא ומטבעות שעד לא מזמן נמכרו בעמלות של CMC ("השער היציג") פלוס עמלה של 5%, נמכרו במכירות חיסול של CMC  מינוס 2-3%. מריצי מטבעות למיניהם הפכו לידענים גדולים בטכנולוגיה וידעו לספר לכם למה המטבע שהם מחזיקים צפוי להיות הדבר הבא. זה הזכיר לי את התומכים הנלהבים במניות הגז או מניות אורכית או חברות התרופות שהשתוללו בפורומים למרות שלא היה להם כל מושג על מה הם מדברים, לא אז ולא היום.

השאלה הגדולה כרגע היא לאן ממשיכים מכאן ומה הסיבה לירידות החדות שנרשמות כעת בשוק שב-2017 נסק באלפי אחוזים?

סוחרים ותיקים בתחומים של פורקס, סחורות, חוזים עתידיים או מניות יודעים שמדובר במימוש חד שהינו מתבקש אחרי ריצה מטורפת שכזו. הגרפים של המטבעות הדיגיטליים ב-2017 היו משהו שלא נראה מעולם. ראינו עליות חדות שנעו על גל של כסף טיפש שהוזרם במיליארדים פנימה על ידי אותם משקיעים קטנים שרצו "לעשות מכה" ולהתעשר במהירות מרכישת מטבעות שאת שמם הם אינם יכולים להגות אפילו. טרון, אלקטרוניום, קרדאנו, סטלר לומניס, מונרו, ניאו, איוטה, או כמו שאני וחבריי קוראים להם במיה וחמוצים, נרכשו ונזרקו במאות מיליונים של דולרים וכשהדגים הקטנים נכנסים פנימה בלי להבין דבר וחצי דבר, הלוויתנים והכרישים זורקים עליהם סחורה ואז אותם משקיעים קטנים נשארים עם מטבעות שאין להם שום שימוש.

הנהירה של כסף כזה לא ממש תומכת ליחסי הציבור של עולם הקריפטו והאלטרנטיבה שהיא נותנת לעולם הפיננסים המסורתי. אף אחד מאלו שנכנסו לפוזיציה ב-2017 לא עשו זאת כדי לתמוך במהפיכה הדיגיטלית אלא פשוט רצו להתעשר במהירות. הם בהחלט הצליחו בכך. התעוררות הרגולציה, בעיקר בעקבות שורה של הנפקות ICO מטורפות שגייסו מאות מיליונים של דולרים בלי שום בעיה (סירין של משה חוגג, טזוס ואחרות הן רק דוגמאות קטנות), מרחפת מעל הראש ומאיימת על כל הענף וכשהחדשות הרעות מצטברות המשקיעים נוהרים החוצה וזורקים את הסחורה כדי לא להיתקע.

סיבה נוספת לירידות החדות הם כמובן האנשים עם החליפות. ענקי הפיננסים מוול סטריט כבר עמלים על הקמת צוותי מסחר בקריפטו כי הם לא יכולים להישאר אדישים ולא לנגוס בשוק שכבר הגיע לשווי של 500 מיליארד דולר לפני הירידות האחרונות שהקריסו אותו לשווי של 350 מיליארד דולר. מאז הושקו החוזים העתידיים על ביטקוין בבורסות CME ו-CBOE צנח הביט משער של 20 אלף דולר ל-8,000 דולר כאמור. זה אומר שהכרישים לקחו פוזיציות שורט בערימות וכדי לממש אותם הם יהיו חייבים לקנות חזרה כדי להתכסות, כלומר למכור ביוקר ולרכוש בזול בחזרה. השאלה מתי זה יקרה? כשהביט יגיע ל-5,000? 4,000? כמה זול הם עוד יקחו אותו למטה? להם הפתרונות.

עוד דבר שחייבים לזכור הוא שהביטקוין והאתריום הם שערי הכניסה לכל האלט-קוינים שנסחרים כנגדם בצמד הדומה לדרך שבה מוצגים שערי הפורקס באתרי המסחר השונים. כשהמטבעות הראשיים צונחים האלטים צונחים במקביל כי הם מוצמדים אליהם.

את העתיד קשה לנבא אבל כבר ראינו גלי ירידות בקריפטו ומימושים חזקים שהגיעו אחרי עליות פנומנליות. השאלה תמיד מאיזה צד מסתכלים. אלו שרכשו ביט בשער של 800 ו-1,000 דולר עדיין מורווחים "ארגזים" על השקעתם. המאחרים לחגיגה שנכנסו בתחילת 2018 הפסידו כבר 50% מהונם. וורן באפט כבר אמר פעם שכשיש דם ברחובות הוא קונה בערימות. הדם בשוק הקריפטו כבר ניגר, השאלה אם התחבושות יספיקו להציל אותו.