למה הביטקוין מזנק והאם היה אפשר לדעת זאת כבר לפני חודש?

הזרמת טריליוני הדולרים ע"י הבנקים המרכזיים בחודשיים האחרונים במטרה להילחם בהשפעות נגיף הקורונה אמנם הצליחו למנוע קריסה של המערכת הפיננסית בעולם, אך לפעולות אלו יש מחיר והמחיר הוא ניפוח מחירי נכסים וככל הנראה יצירת בועות פיננסיות.

אנו כבר עדים לזינוקים בחלק מהמניות בחודש האחרון, כאשר נתוני המאקרו הגרועים כבר לא משפיעים. הנזילות הגבוהה בשווקים צפויה להשפיע בחודשים הקרובים גם על שוקי הנדל"ן בעולם, אך שימו לב להתנהגות בשוק המטבעות הווירטואליים בתקופה האחרונה. 

מחיר הביטקוין נסגר ברמת שפל של 4890 דולרים למטבע ב-16.3 והחל לעלות זמן קצר לאחר מכן ביחד עם השווקים הפיננסים, כאשר הטריגר היה הודעת הפד' על  השקת תוכנית רכישות ללא הגבלה בשוקי האג"ח הממשלתיים והתחלת התערבות בשוקי האג"ח הקונצרניים. היום כבר נסחר המטבע ברמה הקרובה ל-10,000 דולר למטבע. 

רבים סבורים שהעלייה קשורה לתהליך "החצייה" שמשמעותו הפחתת הכמות המופקת של מטבעות בחצי. מצב זה מביא לכך שההיצע של המטבעות קטן, וכשיש ביקוש על היצע קטן - המחיר עולה. הרחבנו כאן על העתיד לבוא לפני חודש

הזינוק של הביטקוין לא נעלם מעיניי המשקיעים, שרואים בו בשנים האחרונות כנכס שיכול להגן מפני הפעולות של הבנקים המרכזיים. המשקיע הוותיק והמליארדר פול טיודר ג'ונס,  המנהל את קרן טיודור אינווסטמנט טען בימים האחרונים ללקוחותיו "האסטרטגיה הטובה ביותר למקסם רווחים בסיטואציה הנוכחית היא להיות הבעלים של הסוס המהיר ביותר. אם אני חייב להמר על משהו, אני מהמר על ביטקוין".

לדבריו, הפעולות של הבנקים המרכזיים הותירו אותו "ללא מילים והוסיף כי "אנו עדים לאינפלציה מונטרית ענקית – הרחבה חסרת תקדים של כל גרסה של כסף שלא נראתה במדינות המפותחות מעולם".

האם ההתבטאויות של ג'ונס מאותתים כי השיגעון שהתרחש בשווקים לקראת סוף 2017 בדרך לחזור? נזכיר כי באותה תקופה זינק מחיר המטבע לרמה של קרוב ל-20 אלף דולר, אך הבועה התפוצצה זמן קצר לפני שהפד' התחיל את לצמצם את מאזנו – כלומר הוריד את הנזילות בשווקים, מהלך הפוך למתרחש כעת. נזכיר בהקשר זה כי גורם נוסף שצפוי לספק רוח גבית למטבע הוא פעולות הממשל האמריקני – שיגרמו להצפה של השווקים בדולרים החל מהחודש הבא (לכתבה המלאה). 

גרף הביטקוין מול הדולר: הטירוף בדרך לחזור?