השיגעון של 2017 סביב הביטקוין בדרך לחזור?

אחד האירועים המעניינים של השנים האחרונות היה ההיווצרות של המטבעות הווירטואליים. השיא הגיע כמובן לקראת סוף שנת 2017, כאשר המטבעות הוויטואליים הגיעו לשיא והביטקוין עבר את ה-20,000 דולר למטבע. 

מאז הביטקוין צנח אבל בחודשים האחרונים הוא מרים יחד עם כל המטבעות. הסיבה שהמטבעות הווירטואליים מעניינים היא לא רק בגלל הזינוק החד בערך שלהם, אלא בגלל שעצם העניין בהם מערער את הכוח הגדול ביותר של המדינות בעולם - שליטה על הכסף. תוציאו את האפשרות לשלוט על כמות הכסף במדינה, והרשויות במדינה מאבדות די מהר את היכולת שלהם לשלוט באזרחים. קשה להאמין? שימו לב להתנגדות של המדינות בעולם לרעיון של פרויקט הליברה של פייסבוק בשנים האחרונות (שדי נקבר בשנה האחרונה). הדבר האחרון שהמדינות יעשו הוא לוותר על הזכות שלהם לשלוט על המטבע. 

עוד מוקדם לקבוע מה יהיה העתיד של המטבעות הווירטואלים, והאמת שהסיכויים שהמטבעות הווירטואליים יהפכו להיות אמצעי התשלום המרכזי, נראה כעת נמוך. עם זאת, הם בהחלט עשויים להיות נכס מגן מפני הפעולות של הבנקים המרכזיים. להזרמת טריליוני הדולרים ע"י הבנקים המרכזיים בחודשיים האחרונים יש מחיר והמחיר הוא ניפוח מחירי נכסים וככל הנראה יצירת בועות פיננסיות - הביטקוין הוא אחד מאותן בועות. 

מחיר הביטקוין נסגר ברמת שפל של 4890 דולרים למטבע ב-16.3, די קרוב לתחתית שקבעו המדדים. היום נסחר המטבע האמריקני ברמה של יותר מ-11,500 דולר למטבע. רבים בשוק רואים במטבע כאינדיקטור לתנודות בשוק מהסיבה הפשוטה שהמטבע רגיש מאוד להזרמות הכסף של הפד'/הממשל האמריקני. 

המשקיע הוותיק והמליארדר פול טיודר ג'ונס, המנהל את קרן טיודור אינווסטמנט טען בחודשים האחרונים ללקוחותיו "האסטרטגיה הטובה ביותר למקסם רווחים בסיטואציה הנוכחית היא להיות הבעלים של הסוס המהיר ביותר. אם אני חייב להמר על משהו, אני מהמר על ביטקוין". לדבריו, הפעולות של הבנקים המרכזיים הותירו אותו "ללא מילים והוסיף כי "אנו עדים לאינפלציה מונטרית ענקית – הרחבה חסרת תקדים של כל גרסה של כסף שלא נראתה במדינות המפותחות מעולם".

אם מסתכלים על הביטקוין כתופעה מוניטרית, מגלים כי הסיכויים לחזרה של טירוף 2017 גדולים במיוחד. המערכת הבנקאית מפוצצת בנזילות ואם ממשל טראמפ יעמדו בתחזיותיו האחרונות - השוק יהיה מוצף בדולרים בחודשים הקרובים (לכתבה המלאה). 

אם מסתכלים על ההיסטוריה של השנים האחרונות, למטבע הביטקוין (וכל שוק המטבע הווירטואליים) היו 2 גלים של עליות - הראשון התרחש במהלך 2017 והשני התרחש במהלך מארס-יולי 2019. ב-2 המקרים התרחש אירוע די יחודי - הממשל האמריקני שיחרר כמות דולרים אדירה לשווקים. 

כפי שהסברנו בחודש שעבר (לכתבה המלאה) - הממשל האמריקני יצר (בצורה גאונית) פד' 2. בארה"ב הממשל האמריקני שולט היום בדיוק כמו הפד' על כמות הכסף בשווקים. זה נוגד את כל ספרי הכלכלה, אך זו המציאות. 

גלי הירידות של המטבע התרחשו בדיוק כאשר התרחשה תופעה הפוכה - כמות הכסף ירדה. ב-2018 היה זה ההתחלה של תהליך צמצום המאזן של הפד' (זמן קצר לאחר השיא של הביטקוין). ב-2019 היה זה ההפסקה של ההזרמות מצד הממשל. ממארס האחרון כמות הכסף בשוק גדלה והכלל נשמר.

ובמילים פשוטות: אם מסתכלים על הביטקוין כתופעה מוניטרית, די קל להסביר אותו.

לפיכך, אם הממשל האמריקני אכן יעמוד בתחזיותיו, השוק יהיה מפוצץ בדולרים בחודשים הבאים - תנאים טובים להתנפחות בועות פיננסיות. הביטקוין הוא אחד מהם.

קופת האוצר האמריקני: 2 הזינוקים במטבע התרחשו במקביל להזרמות מצד הממשל, ההיסטוריה תחזור על עצמה גם הפעם?