השיא של הביטקוין - סביר שלא התחנה האחרונה; מה עדיף - ביטקוין או זהב?

הביטקוין הגיע אל רמת השיא ונבלם מתחתיה. אירוע טכני שהיה צפוי הן בעניין ההגעה והן בעניין הבלימה. עכשיו, מטבע הדברים, יכולים להיות תיקון ומימוש רווחים. נקודות לבחינת כניסה מחודשת הן אזור ה-57,500 או 50,000. לחילופין, פריצה של אזור ה-68,400 תלמד על כך שהמגמה נמשכת ותהיה גם כן איתות קניה.

גרף מעניין שראיתי השבוע מראה שהזהב עלה בערך פי 5 מאז הושקה קרן הסל הראשונה על הזהב. במקרה של הביטקוין אפשר לחשוב על אזור ה-200,000 דולר כיעד. הסיבה לעליה היא כניסה של משקיעים מוסדיים דרך ה-ETF שבפיקוח רגולטורי. זכרו, שכמו הזהב וכל נכס אחר, מהלכים של משקיעים לא צריכים להיות גורפים בשביל ליצר שינוי. מספיק שגופים פיננסיים גדולים פותחים רבע אחוז חשיפה נניח בשביל לשנות את משוואת הביקוש וההיצע. תוסיפו FOMO וגרפים ״ממריצים״ שמתפרסמים כמו הגרף שעכשיו ספרתי עליכם עליו וקבלתם טרנד.

האיתריום ETHEREUM -2.78% ממשיך להראות פוטנציאל התחזקות בהשוואה לביטקוין ויש לו עוד לאן לעלות ביחס לשיא כך שאנחנו עדיין בעדו. נבלם ברמת התנגדות שבדרך סביב 3,920. בדקו תמיכה באזור 3,300-3,500. דיבור דומה יהיה לנו ביחס לזהב ולמתכת הכסף.

קילו זהב או ביטקוין? מסתבר שלא רבים יודעים או שמו לב אבל ביטקוין וקילו זהב עולים בערך אותו הדבר. מחיר הזהב שאתם רואים הוא לאונקיה ובקילו זהב יש כ-32 אונקיות. תעשו את החישוב והרהור יעלה במחשבתכם. מה עדיף? קילו זהב או ביטקוין אחד? פעמים רבות תלמידים שואלים אותי אם הביטקוין שווה 60,000 דולר. אני אומר להם שיחשבו על משהו שהם שמחים היו לקנות ב-60,000 דולר. נניח מכונית טסלה. עכשיו אני אומר להם: נניח שקבלתם מתנה של 60,000 דולר - מה הייתם קונים?

• הקריפטו מתאושש - הביטקוין סביב 84,000 דולר
• סטרטג'י ממשיכה לרכוש ביטקוין - השקיעה 1.9 מיליארד דולר בשבוע

הביטקוין הוא זיקוק של חוקי משוואת הביקוש וההיצע. נניח שעלות כרייתו נותנת לו ערך מסויים אבל עיקר הערך הוא המחשבות והרגשות שיש למשקיעים כלפיו. הוא שווה 0 באותה מידה שהוא שווה 1,000,000. FOMO, רצון להתנתק ממערכת הכסף הממשלתית - FIAT ותיאוריות למיניהן יכולים לדחוף את הביטקוין למעלה. אירועים אחרים יכולים להחזיר אותו למחירים של מכונית מיני ידנית משומשת.

והנה, באותו מחיר אתם יכולים לקנות זהב. נכס שכרייתו פיסית, שיש לו שימושים רבים ושוק כסחורה - חומר גלם. הוא גם לא תופס הרבה מקום. ואכן, גם הזהב הגיע לשיא פחות או יותר מסיבות דומות לכך שהביטקוין הגיע אליהן למעט החידוש שבקרנות סל. להערכתי הזהב יכול לתת עוד מהלך יפה ולכן לכל הפחות הייתי מגוון בין קריפטו למתכות יקרות.

אחת ההזדמנויות היא במניות כריית הזהב. קרן הסל GDX עדיין לא משקפת את עובדת היות הזהב בשיא. התחילה להתרומם מהתמיכה אבל יש לה עוד דרך ארוכה לעשות. מהלך שלה מעל 31 דולר יהיה סימן ממש משמח משום שקו המגמה היורד יפרץ אז למעלה. שימו לב שמעבר לתחשיבי רווחיות של חברות כרית הזהב שקשורים גם בעלות הכריה והאנרגיה (כמו ביטקוין) הרי שהשתלטות על מכרות זהב היא השתלטות על פוטנציאל הזהב העולמי. כך, אם עד כה מניות הכרייה מגיבות באיחור על עליית הזהב יכול להיות שבהלה אמיתית לזהב תיתן להן יתרון. כרגע זו רק מחשבה.

• טראמפ, מדינות וחברות ענק - למה כולם רוצים להנפיק מטבעות יציבים?
• הביטקוין סביב 85 אלף דולר, ממה המשקיעים עוד חוששים?
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

כמו הצמד ביטקוין-איתריום יש לנו את הצמד זהב - כסף. הכסף בדרך כלל מגיב באיחור וכסחורה הוא נתון יותר למניפולציות על המחיר. זוכרים איך הקפיצו את המחיר שלו בזמן הקורונה?

הגרף של SIL מראה לכם גם עליה מרמת תמיכה וגם שהיחלשותה מול GDX הגיעה אל רמת תמיכה כמו היחס איתריום - ביטקוין. ללמדנו שאת תיק המתכות אפשר לגוון קצת עם כסף.

ומה עם שומרי הכסף? מניות הבנקים בארצות הברית סבלו לאחרונה מחולשה גם מעצם הנחת המוצא שרווחיותם תרד כשהריבית תרד וגם בשל חזרתם של חששות ביחס לעתיד חלק מהבנקים המקומיים.

הגרף של KRE - קרן הסל לבנקים המקומיים בארה״ב מראה שבסך הכל היא תיקנה מרמת התנגדות אל תמיכת פיבונאצ׳י וקו מגמה עולה ויכולה לחזור לעלות. מהלך מעל 51 דולר יהיה סימן חיובי בכיוון.

השאלה שנצטרך לחשוב עליה היא מה מחבר בין התלהבות מביטקוין - זהב ומניות בנקים. הכל קשור בסופו של דבר בכסף ותנועתו. יכול להיות שזו התנועה של רווחים ממניות הטכנולוגיה ופיזורם ל״כספות״ מגוונות. ואולי דברים גיאופוליטיים ובטוח ששניים שלושה גורמים שנגלה בעתיד. תשמרו על ראש פתוח.

אסיים עם נתון מעניין שאולי נותן רמז: הסקטורים שנתנו תשואה עודפת בתקופת הבחירות לנשיאות בארה״ב בשנת 2020 היו אנרגיה (דברנו על זה ביום שני), פיננסים, תעשיה וחומרי גלם. דה ז׳ה וו? שימו לב גם לקרן הסל XLI ונחזור אליה בהזדמנות.