על רקע שבירת השיא: שני גורמים שיסייעו להמשך הראלי בביטקוין

שיא כל הזמנים נשבר שוב, והביטקוין "מחזיק מעמד" מעל 70 אלף דולר

לאחר שני ניסיונות לשבור את השיא, שגררו אחריהם מימושים חדים, הניסיון השלישי הוכתר בהצלחה, וכעת הביטקוין כבר נסחר באופן יציב יחסית כבר כמה ימים מעל השיא של 2021, ואף מעל מחיר של 70 אלף דולר.

גם בשוק החוזים העתידיים השיאים של 2021 נשברים. הערך הגלום בחוזים הפתוחים שבר את השיא של 2021 ומגיע ל-34 מיליארד דולר לעומת 23 מיליארד דולר בנובמבר של 2021. החוזים משקפים ציפיות להמשך עליית מחיר המטבע. משמעות נוספת ומעט מדאיגה של הנתון הזה היא שהמינוף בתחום שוב נמצא ברמות שיא. בתזוזות הפראיות לפני ואחרי אישור תעודות הסל השוק "התנקה" מהרבה מאד פוזיציות ממונפות שנמחקו בעליות והירידות הפתאומיות, אבל כעת הפוזיציות הממונפות חוזרות לשוק.

בינתיים, הביקוש שמגיע דרך תעודות הסל ממשיך לזרום במלוא העוצמה. הגיוסים היומיים נטו (פחות פידיונות) ממשיכים לטפס, וביום שלישי השבוע כבר הגיעו למיליארד דולר. התעודה של בלקרוק לבדה גייסה 848 מיליון דולר באותו יום. בצד הפידיונות הירידה ביציאת הכספים מתעודת הסל של גרייסקייל ממשיכה, ובאותו יום היא איבדה פחות מ-80 מיליארד דולר.
 

[1/4] Bitcoin ETF Flow - 12 March 2024

All data in. Record day with over $1 billion of net inflow. Blackrock with a record $849 million of inflow pic.twitter.com/dKFmM3Qvaa

— BitMEX Research (@BitMEXResearch) March 13, 2024

יש כאלה שמתחילים לחשוש שהמשך הצטברות הביטקוינים בתעודות הסל ייבש את השוק כולו ויגרום למשבר נזילות שבסופו של דבר יפגע ביכולת של הביטקוין להיות שימושי בטווח הארוך. כבר כעת התעודות מחזיקות כ-800 אלף מטבעות שזה 4% מכל מטבעות הביטקוין שיכולים להתקיים אי פעם. בנוסף, ישנם כ-3 מיליון ביטקוינים ש"כלואים" אצל הכורות ואצל זירות המסחר, פוזיציות שגם מוגדרות לטווח ארוך ולא נוטות לצאת לשוק, וזאת מלבד הרבה מאד מטבעות שנמצאות בארנקי ה"לוויתנים" במשך שנים ארוכות. בקצב הזה ייתכן שנראה משבר נזילות בקרוב, ייתכן תוך מספר חודשים בודד, כלומר לא ניתן יהיה להשיג ביטקוינים בשוק גם במחירים גבוהים יותר כי פשוט לא ימצאו מוכרים. 
 

הקטליזטורים הבאים למחיר הביטקוין

רבים מסתכלים על אירוע החציה הצפוי בחודש הבא כגורם הבא שידחוף את מחיר הביטקוין עקב צמצום ההיצע, אבל ייתכן שישנם גורמים נוספים באופק.

אריק בלצ'ונאס, אנליסט בבלומברג מעריך שישנם שני אירועים מרכזיים שצפויים ליצור ביקוש נוסף לתעודות הסל בחודשים הקרובים, וממילא למטבעות הביטקוין. ראשית, התעודות יהיו זמינות בקרוב בפלטפורמות של יועצי ההשקעות, כשכעת, לדבריו, זה לא ממש קורה. מדובר בשוק בהיקף של 7 עד 10 טריליון דולר שבקרוב יפתח בפני תעודות הסל הללו. "זה כמו לשים מוצר על המדפים של הול פודס (רשת חנויות מזון גדולה) או חנות מזון גדולה. סוג חשיפה וזמינות כזו הולך לעזור (לביקוש)" אמר.

הקטליזטור השני לביקוש נוסף הוא יצירת מוצרים נוספים על גבי תעודות הסל, בעיקר אופציות וחוזים עתידיים. לדעתו אופציות על התעודות תהיינה זמינות עד ספטמבר. מלבד האופציות הבנקים גם צפויים ליצור פקדונות מובנים (סטקרצ'רים) על גבי תעודות הסל. התפתחות נוספת עשויה להיות תעודות סל ממונפות X2 כפי שיש במוצרים אחרים. השלב הבא הוא אסטרטגיות של אופציות קול מגובות נכסים או שורט - לונג על מוצרים אחרים (לונג ביטקוין שורט זהב וכדו'). במילים אחרות, עולם שלם של אפשרויות עדיין לא נחקר, וצפוי להגדיל את הביקוש.

 "אלו שני קטליזטורים מאסיביים (יועצי ההשקעות והמוצרים הנלווים) שלדעתי יגיעו בקרוב. מבלי לציין את אירוע החצייה, שיכול לגרום לקפיצה נוספת במחיר. העובדה שהן (תעודות הסל) הראו ביצועים כל כך טובים בלי הפלטפורמות הגדולות, בלי אופציות, זהו נס קטן".

מחזיקות הביטקוין המאושרות

מיקרוסטרטגי ממשיכה בענק בהימור על הביטקוין עם רכישה נוספת שמביאה את סך הההשקעה של החברה במבטבע ל-205 אלף מטבעות בשווי של יותר מ-15 מיליארד דולר. סיילור ממשיך לטעון שהמטרה היא "להחזיק לנצח" במטבעות הללו. עד כה עלתה מניית החברה במעל 150% מתחילת השנה.

טסלה בצרות בחודשים האחרונים והמניה בצניחה חופשית. דווקא הביטקוין יכול להביא לאלון מאסק מעט נחת. כידוע לטסלה אחזקות בביטקוין אם כי המספר המדויק אינו ידוע. כעת לאחר הזינוקים האחרונים שווי מטבעות הביטקוין שבידי טסלה וחברת ספייסX, אף היא בשליטת אלון מאסק, מגיע ל-1.3 מיליארד דולר, כך לפחות טוענת חברת המחקר ארקהם שלדבריה הצליחה לגלות את הארנקים הדיגיטלים של החברות של מאסק. על פי מחקר שערכה החברה על היסטוריית הרכישות של הארנקים הללו טסלה נמצאת ברווח של 455 מיליון דולר וספייסX של 132 מיליון דולר. 
 

BREAKING: TESLA & SPACEX ARE NOW ON ARKHAM

Arkham has identified the BTC holdings of Tesla and SpaceX. We are the first to publicly identify these holdings on chain.

We believe Tesla currently holds 11.51K BTC ($780M) across 68 addresses, and SpaceX holds 8.29K BTC ($560M)… pic.twitter.com/vwoEJ0h0dS

— Arkham (@ArkhamIntel) March 7, 2024
 

 שדרוגי רשתות בלוקצ'יין

מפתחי האת'ריום הפעילו באופן רשמי את השדרוג המכונה דנקן, שעלה השבוע לרשת המרכזית. זהו השדרוג הגדול ביותר מאז המעבר של הרשת לשיטת "הוכחת אחזקה" לפני כשנה וחצי. העדכון הוא חלק ממפת הדרכים של מפתחי הרשת שנועדה לשפר את תפקודה ואת מעמדה בעולם הקריפטו.

מבחינה טכנית השדרוג משנה את הדרך בה נתונים נשמרים על גבי רשת האת'ריום, והופך אותך לזמינים יותר ובכך הופך את ביצוע הפעולות על גבי הרשת לזולות הרבה יותר. מטרתו המרכזית של העדכון הנוכחי הוא להוריד את תעריפי השימוש (מחיר ה"גז"), בעיקר לרשתות לייר 2 שפועלות על גבי רשת האת'ריום. הציפיות הן שהעדכון יחתוך את המחיר פי 10, ויגדיל את מספר הפעולות האפשריות ל-100 אלף בשנייה.

העדכון הזה חיובי במיוחד לרשתות "לייר 2" שפועלות על גבי האת'ריום, שכן הוא מוריד את עלויות התפעול המרכזיות שלהן. מטבעות כגון פוליגון, ארביטרום ואופטימיסם צפויים להיות בין הנהנים מהשדרוג, מלבד האת'ריום עצמו. מקס וודינגטון, אנליסט בפידלטי מסביר: "משמעות השדרוג הזה הוא שינוי הפוקוס של האת'ריום. הרשת עוברת משירות ישיר של משתמשים, להעצמה של רשתות בלוקצ'יין אחרות".

גם רשת הסולנה נזקקת כנראה לשידרוג. המטבע שובר שיאים חדשים מדי שבוע, בעיקר עקב ביקוש גואה לשירותים של הרשת (מלבד הראלי הכללי בשוק הקריפטו), כגון NFT, מטבעות "ממ" וחוזים חכמים, אך גם סובלת מעת לעת מתקלות טכניות חמורות. מפעילי הרשת שוקלים כעת שדרוגי תוכנה שישפיעו על הדרך בה פועלת הרשת, אך לפחות חלק מהצעותיהם נדחו בהצבעה של המשתמשים.

בנוסף הפעילות הגואה בחוזים פיננסים חכמים הפכו אותה למטרה להאקרים וגנבים למיניהם. ביום שישי האחרון הודיעה החברה על סגירת ממפול – אחד השירותים המבוקשים ביותר (שמאפשר מעין "חדר המתנה" לביצוע פעולות), לאחר שהשירות עבר התקפות חוזרות ונשנות במהלך רגעים של פעילות שיא.
 

Jito Labs has decided to suspend the mempool offered through the Jito Block Engine due to negative externalities impacting users on Solana.

The decision has been made after deliberate conversations with the Jito Labs team and key Solana ecosystem stakeholders.

— Jito Labs (@jito_labs) March 8, 2024

הרשת מתמודדת כאמור עם פעילות שיא. מדי יום השבוע הונפקו אלפי טוקנים חדשים על גביה, רובם כמובן חסרי משמעות. ביום רביעי המספר הגיע ל-9690 – מספר שיא של כל הזמנים.
 

חדשות נוספות מהשבוע האחרון

במסגרת הניסיונות של ממשלת ניגריה לייצב את נאירה, המטבע המקומי, היא פתחה חזית מול בייננס. רשויות החוק עצרה שני מנהלים בכירים של בייננס (שבינתיים עצורים ללא כתבי אישום) ודורשת מהחברה לספק לה את שמותיהם של 100 האזרחים הניגרים עם הפעילות הגדולה ביותר בביננס, כולל מידע על הפעילות שלהם בזירת המסחר. המטבע המקומי נמצא תחת לחץ בתקופה האחרונה, והנשיא אמר שפלטפורמות מסחר כמו בייננס ואחרות יוצרות בעיות למטבע שכן הן מציעות מחיר אלטרנטיבי למחיר הרשמי למטבע. הבכירים הם בעלי אזרחות בריטית ואמריקאית, ומעצרם יוצר מתח דיפלומטי מול ארצות הברית ובריטניה,

שאר המטבעות הולכים בעקבות הביטקוין ורבים מהם מזנקים אף יותר ממנו. בעבר מטבעות האלטקוין, כלומר האלטרנטיבים, נהנו מעליות מעט לאחר שיא הראלי בביטקוין, כשהמשקיעים מפנים את הרווחים שצברו בביטקוין למטבעות אחרים. התקופה הזו מכונה "אלטסיזן" - עונת המטבעות האלטרנטיבים. כדי לבחון את ביצועי הביטקוין לעומת מטבעות אחרים ישנו מדד שנקרא "אלטסיזן אינדקס" שבוחן כמה אחוז מהמטבעות האלטרנטיבים השיגו ביצועים טובים יותר מהביטקוין ב-90 הימים האחרונים. ב"עונת האלטים" המספר הזה יכול להגיע ל-75% או יותר. כעת הוא עומד על 53%. האם זה הזמן לעבור למטבות האלטרנטיבים?

מדור הקריפטו של ביזפורטל
שלל ידיעות בנושא קריפטו התפרסמו בשבוע האחרון באתר ביזפורטל. הנה ריכוז הידיעות החשובות השבוע מהאתר:
>>> סחר במטבעות קריפטוגרפים ב-130 מיליון שקל והעלים מס - רשות המסים מבקשת את מעצרו
 >>> נעצרו חשודים בגין הלבנת הון במטבעות קריפטוגרפיים בעשרות מיליוני שקלים
 >>> הביטקוין ממשיך לטפס, והוא יכול להמשיך גם עד 100 אלף דולר
>>> באפט מכנה את הביטקוין כ"אסימון הימורים" אחרי שכבר הגדיר אותו כ"רעל עכברים"
 >>> השקל החדש: בבנק ישראל בוחנים את יישום מערכת השקל הדיגיטלי
 

מה עשו המטבעות גדולים בשבוע האחרון

שבוע נוסף של חיוכים ושבירת שיאים במטבעות הקריפטו. הנה ביצועי המטבעות המרכזיים עם כמה חדשות נוספות:
ביטקוין  BITCOIN +3.2% BITCOIN 91,974 +3.2% בסיס:89,120 פתיחה:0 גבוה:92,234 נמוך:88,709 תמורה:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא:  :  11% נוספים לערכו של המטבע המוביל, שמתבסס היטב מעל רמת ה-70 אלף דולר כבר כמה ימים. בשעת כתיבת שורות אלו הוא נסחר תמורת 73.5 אלף דולר למטבע. 

את'ריום  ETHEREUM +1.83% ETHEREUM 3,115.8 +1.83% בסיס:3,059.7 פתיחה:0 גבוה:3,151.8 נמוך:3,044.5 תמורה:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: : האת'ריום טיפס השבוע ב-5% ומפלטט עם רמת ה-4000 דולר למטבע. כעת הוא נסחר מעת מתחתיה - 3987 דולר למטבע. 

בייננס קוין (BNB): למרות העצורים בניגריה הבייננס קוין זינק בכ-14% השבוע ונסחר כעת תמורת 616 דולר למטבע. 

סולנה (SOL): הסולנה ממשיכה במסעה לשחקים עם זינוק שבועי נוסף של כמעט 20%. מחירה כעת 166 דולר למטבע ושווי השוק שלה עומד על 73.7 מיליארד דולר. 

ריפל (XRP): מטבע ה-XRP זינק ביום שני השבוע ב-20% בתוך שעה אחת לאחר פעולת העברה מסתורית מבייננס לארנק לא מוכר של מטבעות בשווי 187 מיליון דולר שגררו אחריהם מספר פעולות דומות בשווי של כמה מיליוני דולרים כל אחת, מה שעורר ספקולציות בקרב הפעילים.

בסופו של דבר המטבע עלה רק ב-10% השבוע ומחירו כעת 0.684 דולר למטבע עם שווי שוק של 37.5 מיליארד דולר. 

הדוג'קוין (DOGE): הדוג'קוין עולה במקום אחד נוסף השבוע לאור זינוק נוסף של 22% בערכו. כעת הוא נסחרת תמורת 0.187 דולר ובשווי שוק של 26.8 מיליארד דולר. 

קרדאנו (ADA): שיא שנתי של מעל 600 אלף ארנקים פעילים ברשת הקרדאנו. לאחרונה דווח כי -76% מהפרויקטים שפותחו על גבי הרשת בשנים האחרונות נסגרו, מה שהביא לשפל של 300 אלף ארנקים פעילים בלבד בסוף ספטמבר האחרון, אך מאז נרשמה התאוששות מרשימה, והפעילות על גבי הרשת חוזרת לצמוח.

השבטע הקרדאנו עלה רק ב-2% ומחירו כעת 0.7557 דולר ושווי השוק 26.9 מיליארד דולר. 

אבלנש (AVAX): שוב חילופי מקומות בצמרת כשהאבלנש עם זינוק שבועי של 32% חזרה לעקוף את השיבה אינו שעלה רק ב-8%. מחירה כעת 56.65 דולר למטבע ושווי השוק נושק ל-20 מיליארד דולר