למרות הלחץ על מחיר הביטקוין המוסדיים מגדילים חשיפה

נמשך הלחץ על מחיר הביטקוין עקב עודף היצע

מכירות הענק של ממשלת ארצות הברית, בורסת MT.GOX וגורמים נוספים ממשיכות להעיב על מחיר הביטקוין למרות עליות מסוימות בשבוע האחרון, ומתגבר החשש הלחץ לא יפסק גם בשבועות הקרובים. המטבע לא מצליח לפרוץ באופן קבוע את תקרת ה-60 אלף דולר למטבע, הרחק מהשיא של 74 אלף דולר שנקבע במאי. 

ממשלת ארצות הברית העבירה מטבעות בשווי של כ-600 מיליון דולר לארנק בחברת קוינבייס, ככל הנראה כצעד מקדים למכירת המטבעות. בסוף יולי העבירה ממשלת ארצות הברית 2 מיליארד דולר בצעד דומה, מה שתרם לירידה במחיר המטבע.

בנוסף, דווח על תנועה של מטבעות רדומים שהיו ללא תנועה במשך כשנתיים או שלוש שנים, בשווי כולל של כ-1.7 מיליארד דולר. זהו צעד שמאפיין הכנות למכירה, מה שמגביר את החשש מפני לחץ מכירות בשבועות הקרובים.

כמו כן, ארנק שקיבל נכסים מבורסת Mt.Gox בשווי של כ-2 מיליארד דולר ביצע "העברת ניסיון". בדרך כלל לפני העברת סכומים גדולים מתבצעת העברה ניסיונית בשווי נמוך כדי לוודא שהנכסים מגיעים לארנק הנכון. צעד כזה בדרך כלל מקדים העברת נכסים משמעותית יותר, במה ששוב מעורר חשש להגדלה נוספת של היצע המטבעות בשבועות הקרובים.

גם סביב מטבע האת'ריום מתעוררים חששות למכירה מסיבית לאחר ש"לוויתן" שהחזיק כמיליון מטבעות מאז ההנפקה החל להעביר בחודש האחרון מטבעות רבים לכתובת בבורסת OKX, ככל הנראה על מנת למכור אותם יותר מאוחר. במהלך החודש האחרון הוא ביצע העברות של בין 1000 ל-5000 מטבעות כל פעם. כיון שמדובר במחזיק וותיק מזמן ההנפקה ישנן ספקולציות לגבי זהותו. שבורסת השמות כוללת את מייסדי הרשת, בין השאר ויטאליק בוטרין, ג'וסף לובין או אנטוני די לוריו. 
 

ענף תעודת הסל ממשיך להתרחב ברחבי העולם

תעודות הסל על מטבעות קריפטו הן ענף שמתפתח ברחבי העולם, ולא רק בארצות הברית. לא פעם המהלכים הגלובליים מקדימים את אלו של ארצות הברית הסובלת מרגולציה קשוחה, יש שיאמרו רגולציית יתר.

הרשות לניירות ערך בברזיל נתנה אור ירוק לתעודת סל על מטבע הסולנה, אם כי עדיין חסר האישור הסופי. מכשיר דומה טרם אושר בארצות הברית, אך שתי חברות כבר הגישו בקשה להשקת תעודת סל כזו, ועדיין ממתינות לתשובה מה-SEC, תשובה שככל הנראה לא תגיע בזמן הקרוב. הסולנה היא המטבע השלישי או הרביעי בעולם מבחינת גודל שוק (בהתאם לתנודות היומיות) ונהנה מצמיחה חזקה בפעילות בעקבות מטבעות ה"ממ" שמושקים על גבי הרשת, וכן העובדה שהרשת מאפשר יצירת חוזים חכמים, והיא זולה ומהירה מרשת האת'ריום המתחרה. 

גם בקנדה הוגשה בקשה להשקת תעודת סל על הסולנה מטעם חברת 3iQ שרוצה להיות הראשונה בצפון אמריקה להשיק תעודה כזו. הבקשה כוללת אפשרות לסטייקינג על הנכסים, שאמור להניב הכנסות שוטפות מהאחזקה. בדרך כלל למשקיעים בארצות הברית יש גישה נוחה לבורסות בקנדה. 

כמו כן, חברת גרייסקייל משיקה קרן נאמנות חדשה על מטבע ה-MKR של רשת  MakerDAO  הפועלת על גבי רשת האת'ריום ומפעילה חוזים חכמים. היא בעיקר ידועה במטבע היציב שלה Dai הצמוד לדולר. ייתכן שזו תהיה האפשרות הנוחה ביותר כיום למשקיעים רגילים להיחשף לתחום המטבעות היציבים הצומח והרווחי כמו גם לשאר עסקי החברה. המוצר מצטרף למגוון רחב של מכשירי השקעה בנכס קריפטו יחיד שמציעה גרייסקייל, החברה המובילה בתחום בארצות הברית, ומנהלת קרנות הקריפטו הגדולה בעולם. היא מנהלת כעת למעלה מ-25 מיליארד דולר, אך בלקרוק מתקרבת אליה במהירות בעקבות הצלחת תעודת הסל שלה על הביטקוין, ובעקבות בריחת הנכסים מתעודות הסל של גרייסקייל עקב דמי הניהול הגבוהים שהיא גובה.

מצד שני, חברת ניהול הנכסים הגדולה בעולם בלקרוק שמובילה את שוק תעודות הסל על הביטקוין דווקא סקפטית לגבי התרחבות שוק תעודות הסל. החברה טוענת שאין מקום להשקת תעודות נוספות מעבר לאלו על הביטקוין והאת'ריום שכבר פועלות כעת.

טפסי F-13 מגלים על הגדלת החשיפה של המוסדיים לקריפטו

המוסדיים ממשיכים להגדיל חשיפה לקריפטו דרך תעודות הסל על הביטקוין ועל האת'ריום. כעת מתברר במסגרת פרסום טפסי F-13 של האחזקות הרבעוניות של המשקיעים הגדולים שבנק גולדמן זאקס פתח פוזיציה בשווי 410 מיליון דולר בביטקוין דרך 7 מתוך 11 תעודות סל על הביטקוין, בעיקר אלו של בלקרוק ופידיליטי. בעבר טען מנהל השקעות בכיר בבנק שהחברה "אינה מאמינה בקריפטו", אולם בכנס שנערך השנה באוסטין, טקסס, אמר מת'יו מקדרמוט, מנהל אגף הנכסים הדיגיטליים של הבנק כי השקת תעודת הסל הייתה "נקודת מפנה פסיכולוגית משמעותית" עבור התעשייה, ושההשקה הייתה "הצלחה מדהימה". עוד אמר מקדרמוט כי "מוסדות כמונו יכולים למעשה לראות את הפונטנציאל באיך זה יכול לשנות חלקים מהמערכת הפיננסית שיפעלו בצורה הרבה יותר יעילה".

גם חברת ההשקעות DRW גילתה על אחזקה משמעותית של קרוב ל-200 מיליון דולר בקריפטו דרך תעודות הסל, בעיקר התעודה על האת'ריום של גרייסקייל.

גם טפסי ה-F-13 של מדינת וויסקונסין מגלים רכישות נוספות בתעודת הסל של בלקרוק. למרות הרכישות הנוספת, שווי האחזקות בתעודה נשאר כ-100 מיליון דולר בסוף הרבעון, עקב ירידת מחיר המטבע. מצד שני דוווח גם על מכירה של כל היחידות בקרן היקרה יותר של גרייסקייל, שהיו בשווי 64 מיליון דולר. בנוסף הגדילה המדינה את אחזקותיה במניות הקשורות לקריפטו כמו מרת'ון וקוינבייס.
 

חברות הכרייה - אינדקציות מנוגדות לגבי מצבן

חברת הכרייה MARATHON DIGITAL +1.35% MARATHON... 21.07 +1.35% סגירה:0 פתיחה:21.3 גבוה:21.3 נמוך:20.01 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: הודיעה על גיוס של כ-250 מיליון דולר באג"ח להמרה בהנפקה פרטית. מטרת ההנפקה להגדיל את אחזקות הביטקוין של החברה לטווח ארוך. חזקות החברה בביטקוין עומדות על כ-20 אלף מטבעות בשווי של כ-1.28 מיליארד דולר, לאחר רכישה נוספת שביצעה לאחרונה בשווי 100 מיליון דולר. החברה ממשיכה לנקוט במדיניות "החזק לתמיד" של הביטקוין שהיא כורה. ההנפקה מעוררת סימני שאלה בקרב משקיעים, במה שנראה כצעד מאד ספקולטיבי על רקע המצב העדין של חברות הכרייה לנוכח הרווחיות היורדת בתחום. האם הצעד של מרתון מעיד שמצבה טוב יותר ממה שמעריכים בשוק?

בניגוד למרת'ון חברות כרייה אחרות מגדילות את מכירות הביטקוין, עקב הירידה במחירו ועלייה ברמת הקושי הנדרשת לכרייה מאז אירוע החצייה, מה שמכביד על הרווח התפעולי. על פי חברת המחקר QryptoQuant זרם המכירות היומי של הכורות מגיע ל-19 אלף מטבעות בחודש האחרון. לפי חברת המחקר מרווח הרווח התפעולי של חברות הכרייה צנח ל-25%.

למרות הקשיים חברת הכרייה HUT 8 MINING +9.16% HUT 8 MINING 25.26 +9.16% סגירה:0 פתיחה:24.32 גבוה:25.74 נמוך:23.45 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: זכתה לשדרוג המלצה ממכירה לקנייה על ידי אנליסט חברת H.C. Wainwright לאחר פרסום הדוחות הרבעוניים. מחיר היעד הוקפץ מ-7.5 ל-13.5 דולר למניה, אפסייד של כ-23% מהמחיר הנוכחי. ההמלצה מבוססת על מספר פרמטרים, ביניהם העובדה שהחברה הצליחה להפחית את מחיר האנרגיה, מרכיב חשוב בהוצאות חברות הכרייה, רמת המזומן הגבוהה של החברה שעומדת על 722 מיליון דולר, כולל 9102 מטבעות ביטקוין, כך שהיא ממוצבת היטב לביצוע רכישות או רכישת ציוד כרייה חדש ויעיל יותר. בנוסף, הפעילות החדשה של החברה לעסקי השכרת כוח חישוב לתחום הבינה המלאכותית ממשיכה להתרחב. בחודש האחרון ירדה מניית החברה בכ-50%, אך האנליסט צופה שינוי מגמה לאור התמחור האטרקטיבי.

חדשות נוספות מהשבוע האחרון

לאחר הסיום (הזמני?) של המשפט הארוך של חברת ריפל, החברה מנסה לחזור להשקת עסקים חדשים בתחום הפיננסים - תחום העיסוק העיקרי של החברה. ריפל הודיעה על גרסת בטא פרטית למטבע יציב חדש בשם ריפל USD (RLUSD) שיפעל על הרשת של החברה כמו גם ברשת האת'ריום. המהלך מגיע לנוכח הביקוש הגואה למטבעות יציבים והרווחים הפנומנליים שהם מייצרים לחברות הפעילות בתחום.

תביעת ענק נוספת של ה-SEC נגד חברת קריפטו, הפעם נתבעת חברת NovaTech והמייסדים שלה סינתיה ואדי פטיון בטענה שגייסו במרמה למעלה מ-650 מיליון דולר מכ-200 אלף משקיעים ברחבי העולם, כולל רבים מתושבי האיטי, בסוג של הונאת פונזי. המייסדים הבטיחו למשקיעים שכספם "בטוח", ושיראו רווחים החל מהיום הראשון של ההשקעה. הם השתמשו בכסף החדש שגוייס כדי לשלם למשקיעים הקודמים ולשלם עמלות למשווקים, ובדרך הבריחו לעצמם מיליוני דולרים. ההונאה נמשכה כ-4 שנים עד שהחברה קרסה בשנת 2023.  החברה ניגנה על האמונות הדתיות של המשקיעים, כשהציגה את המייסדת כ"כומר הקריפטו", ואת החברה כ"חזון האל". בין השאר פנתה החברה לתושבי האיטי בשפת הקריולית המקומית באמצעות רשתות חברתיות כמו וואטספ, טלגרם ועוד. בנוסף למייסדים נתבעו גם ששה מהמשווקים בטענה שהם המשיכו לשווק את המוצר למרות "דגלים אדומים" ופעולות של הרגולטורים בארצות הברית וקנדה. 

מה עשו המטבעות הגדולים בשבוע האחרון?

בסופו של דבר הביטקוין נע בתחום צר למדי בשבועות האחרונים, ולא מצליח לפרוץ משמעותית מעל רמת ה-60 אלף דולר למטבע, אך גם לא יורד מתחת ל-52 אלף. השבוע הנטייה הייתה יותר כלפי מעלה מאשר כלפי מטה בתוך הטווח הזה, ובחלק מהמטבעות נרשמו עליות נאות.  

ביטקוין (BNB): מחיר הביטקוין גבוה בכ-4% לעומת מחירו לפני שבוע ועומד כעת על 58.9 אלף דולר. 

את'ריום (ETH): האת'ריום טיפס בכ-10% ונסחר כעת תמורת 2656 דולר למטבע. 

בייננס קוין (BNB): הביננס קוין גם טיפס בכ-8% ומחירו עומד על 524 דולר. 

סולנה (SOL): הסולנה דווקא רשם ירידה של כ-5% ונסחר כעת תמורת 145 דולר למטבע. 

ריפל (XRP): הריפל התממש בכ-6% לאחר העליות שנבעו מפסק בית המשפט בעניינו. מחירו כעת 0.57 דולר. 

טונקוין (TON): הזינוק הגדול של השבוע שייך למטבע של רשת טלגרם עם זינוק של 23%. מחירו כעת 6.79 דולר. 

דוג'קוין (DOGE): הדוג'קוין טיפס בכ-4% ומחירו כעת עשר סנט למטבע.