מהפכת האנרגיה ל-AI: מגרעין לגז טבעי

עולם האנרגיה נמצא בעיצומו של שינוי דרמטי, כאשר חברות האנרגיה מתמודדות עם האתגר הגדול של אספקת חשמל למרכזי נתונים של חברות טכנולוגיה. עד לאחרונה, הטרנד המוביל היה התמקדות בכורים גרעיניים, אך כעת נראה כי הגז הטבעי הופך לפתרון המועדף.

השינוי נובע מחסמים רגולטוריים הולכים וגוברים בשוק האנרגיה האמריקאי. הרגולטורים מביעים חשש מהשפעת העסקאות בין תחנות כוח גרעיניות למרכזי נתונים על יציבות רשת החשמל והמחירים לצרכנים. חברת NRG Energy מייצגת את המגמה החדשה. בשבוע שעבר, החברה הכריזה על הסכם עם GE Vernova לבניית תחנות כוח המופעלות בגז טבעי, בהיקף של יותר מ-5 גיגה וואט - מספיק כדי לספק חשמל למיליוני בתים.

הרגולטור הפדרלי FERC חסם לאחרונה עסקה של חברת Talen Energy למכירת חשמל מכור גרעיני ישירות למרכז נתונים של אמזון. יו"ר הרשות, מארק קריסטי, הדגיש את החשש מהשפעות רחבות על אמינות רשת החשמל ועלויות לצרכנים. טקסס אף הלכה צעד צעד והכינה הצעת חוק שתוסיף עלויות העברה ללקוחות גדולים ותגן על יציבות רשת החשמל.

• אוקלו תשתף פעולה עם משרד האנרגיה האמריקאי לקידום תחנות כוח גרעיניות
• מניות האנרגיה הגרעינית צונחות; מיקרוסופט מצמצמת תוכניות התרחבות

יתרונות הגז הטבעי

יתרונותיו של הגז הטבעי ברורים: הוא יכול לספק חשמל רציף, ניתן להקים תחנות כוח בזמן קצר יחסית, והוא פחות בעייתי מבחינה רגולטורית מהכורים הגרעיניים. חברות טכנולוגיה אף עשויות למצוא קלות רבה יותר בעסקאות אלה תחת המינהל הנוכחי.

מחירי החשמל בעסקאות גז טבעי נעים בטווח של 70-90 דולר למגה-וואט-שעה, דומים למחירים שהושגו בעסקאות גרעיניות. הפוטנציאל כה גדול עד כי ענקיות האנרגיה Exxon ו-Chevron שוקלות להיכנס לתחום.

חברות תשתיות אנכיות מתחילות להוות אלטרנטיבה מעניינת. למשל, Entergy עלתה ב-74% בשנה האחרונה, בעוד Alliant Energy זינקה ב-36%, הודות לעסקאות עם מרכזי נתונים.

עוד תכניות

הפער בין הביקוש להיצע

ניתוח של מורגן סטנלי מצביע על פער צפוי של 42 ג'יגה וואט בין הביקוש לחשמל של מרכזי נתונים לבין היכולת בפועל עד שנת 2028. פער זה מעצים את המשמעות האסטרטגית של פתרונות אנרגיה חדשניים.

• בשבת בחצות: מחיר הדלק יורד ב-8 אגורות - 7.23 שקל לליטר
• אנלייט תספק חשמל בהיקף 80 מיליון שקל לנת"ע
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

מגבלת הזמינות של טורבינות גז הופכת את תחום זה למרתק עבור משקיעים. חברות מבטיחות מראש את מקומות האספקה שלהן, כאשר Vistra למשל כבר הבטיחה אספקת טורבינות ל-2026-2027.

הרגולטורים מבינים את המורכבות. הם לא שוללים לחלוטין עסקאות בתחום הגרעיני, אך דורשים בחינה זהירה של כל הסכם. העיכובים עלולים להיות משמעותיים, והזמן הוא גורם קריטי עבור לקוחות מרכזי נתונים.

תחרות מורכבת

זירת התחרות הופכת מורכבת יותר. חברות טכנולוגיה מחפשות פתרונות אנרגיה יעילים, מהירים וזולים. הרגולציה משנה את כללי המשחק, והשוק נדרש להתאים עצמו במהירות. עידן ה-AI דורש מהפכה אנרגטית. החיפוש אחר מקורות חשמל יעילים, זמינים ויציבים הופך למרוץ אסטרטגי בין חברות, מדינות ורגולטורים.

שוק האנרגיה נמצא בנקודת מפנה. המעבר מגרעיני לגז טבעי אינו רק שינוי טכנולוגי, אלא שינוי תפיסתי בגישה לאספקת אנרגיה עבור הדור הבא של טכנולוגיית המידע. עבור המשקיעים, התמונה ברורה: עידן AI יוצר הזדמנויות חדשות בשוק האנרגיה. מי שיידע לזהות את המגמות המהירות ולהתאים את עצמו יהיה הזוכה במרוץ העתידי של אספקת האנרגיה.