גם ברקליס שוריים: מקפיצים את מחירי היעד למניות הגז נפט - צפו בטבלה

אחרי תקופה די שקטה, בברקליס חוזרים היום (ב') לבחון את ההתפתחויות בסקטור הגז הטבעי בישראל. במחלקת המחקר שלהבנק הבריטי מעלים את ההמלצה לכל סקטור הנפט והגז בישראל (החברות העוסקות באקפלורציה ופרודוקציה - E&P) לחיובי ואת שותפות ישראמקו ל"משקל יתר".

"כאשר ההפקה המסחרית מ'תמר' צפויה להתחיל ברבעון השני של 2013 וההסכמים עם חברת החשמל ועם נותני המימון עכשיו סגורים אנחנו הופכים להיות חיוביים על סקטור הנפט והגז בישראל בכלל ועל ישראמקו בפרט", כתב האנליסט דיוויד קפלן.

בבנק הבריטי העלו את מחיר היעד לישראמקו יהש מ-0.44 ש' ל-0.69 ש' אך במקביל הפחיתו את המחיר של רציו יהש מ-0.56 ש' ל-0.45 ש' משתי סיבות עיקריות: הפסקת הקידוח לשכבות הנפט ב'לווייתן' והצפייה לחידושו רק בסוף 2013 וחוסר הוודאות בנוגע להמלצות הסופיות של ועדת צמח על הייצוא.

גם שותפויות אבנר יהש ודלק קידוחים יהש מקבלות התייחסות. מחיר היעד לאבנר עלה ל-2.91 ש' מ-2.74 ש' ומחיר היעד לדלק קידוחים מטפס ל-16.53 ש' מ-13.56 ש'. ההמלצות לשתי המניות נותרו על "משקל שוק". מניית דלק קבוצה גם מקבלת המלצת "משקל יתר" עם מחיר יעד של 831 שקלים.

לטבלת המניות המסוקרות והפער כעת ממחיר היעד - לחץ כאן

"הסיבה העיקרית להעלאת ההמלצה לסקטור נובעת מהצפייה להתחלת אספקת הגז מ'תמר' ומתן אישורים לחוזים אורכי הטווח של הפרויקט ע"י הממשלה", כותבים בברקליס. "אנחנו רואים בכך כדבר חיובי לדלק קידוחים, אבנר, דלק אנרגיה וקבוצת דלק. בתוך הקבוצה אנחנו חושבים שדלק קבוצה היא הכי מעניינת".

גם סיטי חיוביים על ישראמקו

בנפרד, כלכלני סיטי חוזרו היום על המלצת "קנייה" לישראמקו עם מחיר יעד של 79 אגורות, המשקף למניית השותפות פרמייה של 64.6% על מחיר השוק. בסיטי הוציאו עדכון למניה בהמשך לדיווח על סימנים חיוביים משמעותיים להימצאות גז טבעי ברשיון "שמשון".

"כרגע אנו מעריכים את שוויו של מאגר 'שמשון' ב-875 מיליון דולר בהתבסס על מחיר של 5.5 דולר ליחידת גז, כאשר הצפי הוא שהגז יחל לזרום לראשונה ב-2020. הסיכון הצפוי לדעתנו עומד על 20% ואנחנו מעריכים את חלקה של ישראמקו ב'שמשון' ב-3 אגורות ליחידת השתתפות, לפני השלמת מכירת 10% למודיעין".

בסיטי מציינים כי ישנו עוד אפסייד בהנחה שמחצית מתגלית הגז בשמשון תיוצא לפי מחיר של 6-7 דולר למיליון יחידות חום בריטיות, (BTUmm). לעומת ההנחה הנוכחית שאינה כוללת את יצוא הגז הטבעי. עוד מציינים האנליסטים, כי בעוד שהתגלית בשמשון אינה כל כך משמעותית, היא ממשיכה לשפוך אור על הפוטנציאל הטמון באגן הלבנט.

"אנחנו ממשיכים להדגיש את ישראמקו כשותפות המועדפת עלינו בתחום הנפט גז בישראל, עם אפסייד של 63% בתרחיש הבסיסי שלנו. 'תמר' (שמהווה 96% מהשווי הנכסי של ישראמקו) צפויה להתחיל להזרים גז במחצית השניה של 2013 ולמעשה מספקת ניראות גבוהה ביחס לרווחיותה, לאחר שישראמקו כבר חתמה על הסכמים למכירת גז בשיעור של 33%-50% מסך התגלית ב'תמר' המוערכת ב-9.7 TCF ומיועדת לצריכה מקומית".