השוק פחות אופטימי מקבוצת דלק בעסקת שברון - תשלם ריבית של 9.5%

בחברת איתקה, שבבעלות דלק קבוצה -4.17%   ניסו לשדר עסקים כרגיל, כאשר דיווחו הבוקר על סגירת המימון הדרוש לביצוע עסקת שברון, אשר השלמתה צפויה בחודש ספטמבר ובמסגרתה רוכשת איתקה את הפעילות של קבוצת שברון בים הצפוני הכוללת עשרה נכסי נפט וגז מפיקים, תשתית של אסדות וצנרות הולכה, וצוות הנהלה ועובדים מקצועיים, בתמורה לסכום מוערך כולל של כ-1.65 מיליארד דולר (נטו).

עם זאת, מאחורי הקלעים, הליך הנפקת האג"ח בהיקף של 700 מיליון דולר (במקור) אשר נועד לממן חלק מהעסקה, לא התנהל בהתאם לציפיות. המשקיעים הזרימו ביקושים במחירים נמוכים, מה שהוביל את החברה להקטין את היקף הגיוס ל-500 מיליון דולר, כאשר על פי דיווח ברשת בלומברג, האינדיקציה לגבי שיעור הריבית על האג"ח מצביעה כרגע על ריבית של 9.5% נומינלי, מחיר חוב גבוה יחסית אשר יקטין את התשואה מהעסקה למשקיעים.

כעת, עם הסתבכות העסקה, המשקיעים אף חוששים מפני הורדת דירוג החוב של קבוצת דלק, אשר סדרות האג"ח שלה דורגו בשבוע שעבר על ידי חברת דירוג האשראי מידרוג ב-A2 תחת בחינה (Credit Review) עם השלכות שליליות. במידרוג ציינו כי הצבת הדירוג בבחינה הינה בעקבות הודעת החברה על חתימתה של החברה הבת איתקה על הסכם לרכישת נכסי שברון כאמור. בתוך כך, מניית דלק קבוצה צללה היום ב-5.7% וסדרות האג"ח הארוכות של קבוצת דלק רשמו ירידות שערים של עד 1.5%.

דלק קב אג לג  דלק קב אגח לד דלק קב אגח לא

"הכנסת הדירוג לבחינה מצביעה על הערכתנו בדבר אפשרות להשפעה שלילית של העסקה על אופק הדירוג של החברה או על דירוג החברה בטווח הקצר, וככל שהעסקה תצא אל הפועל, מידרוג תבחן השפעה זו. הרכישה מהווה שלב נוסף בהפיכתה של החברה לשחקנית אנרגיה בינ"ל בתחום הקידוחים וההפקה (E&P) ואנו נבחן בהקשר זה גם את הצורך בהתאמת המתודולוגיה לסוג הפעילות של החברה, המדורגת כיום כחברת החזקות הממוקדת בתחום האנרגיה", ציינו כלכלני מידרוג.

• למה דלק עולה 3%? הרכישה של איתקה
• דלק מזנקת - הסיבה היא איתקה, שמגדילה את היקף התפוקה ומזנקת בלונדון