תפוקת הנפט של סעודיה נחתכה ב-50%; מניית דלק מזנקת

עדכון (15:45): קבוצת דלק מזנקת ב-9.6% על רקע הציפיה לעלייה במחיר הנפט. בשבוע האחרון הסברנו כאן כי החברה ממונפת מאוד על מחירי הנפט ומהווה בעצם אופציה על מחירי הנפט (הרחבה כאן). אז עכשיו הציפיות שהנפט יעלה ובהתאמה מניית דלק מזנקת.

ולמה שמחיר הנפט יעלה?  תפוקת הנפט בערב הסעודית פחתה ב-50% בעקבות מתקפת המל"טים של המורדים החותים על שני מתקנים מרכזיים לייצור נפט במדינה, כך מסרה חברת הנפט "ארמקו", אשר מתקניה הותקפו. הנזק נאמד ב-5.7 מיליון חביות נפט, כאשר אספקת הנפט העולמית צפויה לרדת ב-5% בעקבות כך, ולגרור עליית מחירים. 

שר החוץ של ארצות הברית, מייק פומפאו, האשים את איראן בביצוע התקיפה וכינה את האירוע "תקיפה חסרת תקדים על מאגרי האנרגיה של העולם". פומפאו הוסיף כי אין עדויות לכך שהחותים בתימן, שלקחו אחריות על האירוע, אכן עמדו מאחורי המתקפה. 

שר האנרגיה הסעודי, עבדולעזיז בין סלמאן אמר כי המתקפות יובילו לכך שייצור הגז הטבעי ירד גם הוא בכ-50%. "העבודות כבר החלו לשחזור המתקנים מהנזק שנגרם ונוציא הודעה מסודרת לגבי ההתקדמות בתוך 48 שעות" אמר נשיא ארמקו אמין נאסר.
 

Yemen’s Iran-aligned Houthi group on Saturday, September 14, said it attacked the world's largest oil processing facility in Saudi Arabia and a major oilfield operated by Saudi Aramco, sparking fires in the latest round of violence in the Gulf. pic.twitter.com/09mx2CotJi

— VOA DEEWA (@voadeewa) September 14, 2019

"מדובר בעניין רציני מאוד" אמר אנדראו ליפאו, נשיא שותפות הגז ליפאו, והוסיף "אני חושש מהגרוע מכל וצופה כי השוק יגיב בעליית מחירים הנפט בטווח שבין 5 ל-10 דולר לחבית. המשמעות תהיה עליה של בין 12 ל-25 סנט לגלון"

יש לציין כי זו לא הפעם הראשונה שבה המורדים החותים תוקפים מתקני נפט בסעודיה. בחודש שעבר הותקף שדה נפט, ובחודש מאי תקפו המורדים תחנות שאיבה. שתי המתקפות גרמו לשריפות, אך לא פגעו בייצור הנפט.

ערן יונגר, מנהל מחלקת המחקר במיטב דש: "בתקיפת המורדים החותים ביום שבת בבוקר ע"י כ-10 כלי טיס נפגעו שדה נפט ומתקני הפקה בסעודיה. ההערכה היא כי היקף ההפקה שנפגעה עומדת על כ-5 מיל' חביות נפט ליום, המהווים כמחצית מתפוקת הנפט הסעודית וכ 5% מתפוקת הנפט העולמית. הסעודים אמרו כי ינסו לאזן את הפגיעה בהיצע ע"י מכירה מהמלאים. פגיעה בתפוקה בהיקף זה הנה מהותית מאוד להיצע הנפט העולמי ומכך גם ההשפעה על מחיר החבית. 

העולם לא ערוך לכך. מחיר הנפט יעלה 
לדברי יונגר, "לירידה של 5 מיל' חביות ליום אף אחד לא ערוך. צריך לזכור כי מזה שנתיים וחצי אנו במגמת צמצום ההיצע של המדינות המפיקות כדי להוריד או רמות המלאים ולאושש את מחיר חבית הנפט, ולכן אירוע זה פוגש אותנו עם רמות מלאים ממוצעות, שאינן גבוהות במיוחד, זאת בצד ההיצע. בצד הביקוש למרות ירידה בתחזיות העלייה בביקוש עדיין הצפי הוא לעלייה של 900,000 חביות נפט בביקוש לשנת 2020. על כך נוסיף כי ככל שמשך הזמן שיידרש לתיקון הפגיעה יתארך, רמות המלאים לא יפצו על הירידה בהיצע והעלייה בביקוש. כנראה ייקח כמה ימים להבין את היקף הפגיעה אך הכיוון ברור – מחיר חבית הנפט יעלה". 

מלאי הנפט הסעודי
מאז 2016 מקטינים הסעודים את מלאי הנפט שלהם ולמעשה רמת המלאי הסעודי היום זהה לרמתו בשנת 2008. יונגר מעריך כי הסעודים עדיין יכולים להשלים את הירידה בהיצע מהמלאים הקיימים אולם למרבית המדינות ישנה רמת מלאי בסיסית, בד"כ ל-90 יום, ולכן היכולת האמיתית להשלים את הירידה בהיצע מהמלאים מוגבלת.