"רואה הזדמנות בטכנולוגיה ובאנרגיה הירוקה. סקטור החברות הביטחוניות מעניין, אבל בעייתי"

"קיבלנו אינדיקציה מאד מהימנה לחזרה לשגרה דווקא מהדוחות של הקמעוניות הגדולות בארה"ב בשבוע שעבר", אומר עידן אזולאי, מנהל השקעות ראשי בסיגמא בית השקעות, " WALMART -0.24% WALMART 84.27 -0.24% סגירה:0 פתיחה:84.43 גבוה:84.78 נמוך:83.94 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: , TARGET CORP -0.85% TARGET CORP 152.16 -0.85% סגירה:0 פתיחה:153.83 גבוה:154.2 נמוך:151.92 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: ו COSTCO WHOLESALE -1.82% COSTCO... 907.07 -1.82% סגירה:0 פתיחה:917.74 גבוה:920.55 נמוך:905.56 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: שגרמו לכך שהמניות ירדו בצורה חזקה מאד לאחר פרסום הדוחות, שנבעו מהעובדה שהחברות הצטיידו במלאים מאד מאד גדולים. הן היו עוד בראש של הקורונה. בשנת 2021 המוטיב הצרכני הגדול עדיין היה צריכה של מוצרים ולא של שירותים, וההנחה שלהן כנראה הייתה שהדבר יימשך לתוך 2022. אבל כבר אין קורונה, לא באופן כזה שמשפיע על החיים שלנו כפי שזה השפיע ב-2021. ואז החברות האלה מצאו את עצמן תקועות עם מלאים מאד גדולים, נאלצות למכור אותם במחירים נמוכים יותר, וזה כמובן משפיע מאד על רמת הרווחיות של החברות האלה. זה משפיע גם על היצרנים, כי מן הסתם אתה תקוע עם מלאים, אתה לא מזמין. זה משפיע על כל שרשרת היצור. ולכן התהליך הוא חלק התהליך של חזרה לשגרה. אנחנו ב-2019 לפחות במובן של אופי הצריכה".
 
-רואים השפעה בעצם גם בדוחות של חברות הסחר המקוון כמו בארץ טרמינל איקס, בחו"ל אמזון
"אנחנו כבר ספונים בביתנו ומנסים לפצות את עצמנו על זה שאנחנו תקועים בבית, בכך שאנחנו רוכשים דברים דרך האתרים. אנחנו יכולים לצאת החוצה, וכשאנחנו יכולים לצאת החוצה, אז אנחנו משתמשים פחות באתרי הסחר המקוון".
 
-אבל זו לא הכרזה על מותם של אתרי הסחר
"בוודאי שלא. להיפך, אני חושב שתקופת הקורונה הקפיצה את האתרים האלה כמה שנים קדימה מבחינת היקפי פעילות והתפתחות טכנולוגית. עכשיו אנחנו חוזרים קצת לחיים הנורמליים, ואני משוכנע שגם בעתיד המשקל של הסחר המקוון הולך וגדל. כנראה שאנחנו נמצאים עדיין בשלב שבו אנחנו רוצים לפצות את עצמנו בכך שאנחנו יוצאים החוצה לקנות, ופחות קונים את זה בבית. אבל אני חושב שהנוחות שבמסחר מקוון היא בסופו של דבר מאד מאד גדולה והאתרים האלה רק נהיים יותר משוכללים וידידותיים לצרכנים, ולכן המשקל שלהם בסל הצריכה הגדול, ילך ויגדל".
 
-בוא נדבר על שוק התעסוקה עולמי, וגם בארץ - אבטלה מאד נמוכה, מחפשים עובדים בהמון קטגוריות, גם מקצועיים וגם עובדים זמניים ולא מקצועיים
"למעשה זו תופעה כלל עולמית שבה אנחנו רואים בארה"ב וגם אצלנו במידה מסוימת וגם באירופה, מצב שבו מספר המשרות שמוצעות הוא גדול יותר מאשר מספר האנשים שמחפשים עבודה. ולכן עסקים מתקשים למלא את המשרות האלו, וזה גורם לכמה דברים. אחד, החברות חייבות להציע שכר גבוה יותר, מה שפוגע במרווחי הרווחיות. וככל שעובר הזמן ומתברר שהתופעה הזאת היא יותר ויותר מושרשת, זאת אומרת לא משהו חד פעמי שעומד להשתנות, אז החברות יאלצו להשתמש בכלים טכנולוגיים יותר כדי לפצות את עצמן - יותר כלים שקשורים ברובוטיקה, אוטומציה, אינטליגנציה מלכותית, דברים כאלה שיחליפו את הבן אדם ויצליחו לבצע את אותה עבודה, אבל בעלות נמוכה יותר, ואז נחזור שוב לרמת רווחיות שהייתה בטרום הקורונה".
 
אזולאי רואה הזדמנויות בשוק המניות האמריקאי - ומצביע על סקטור הטכנולוגיה והאנרגיה הירוקה, שם עין גם על סקטור החברות הביטחוניות - אבל גם צופה בגזרה זו בעיה. מצד שני, ויש לו גם ביקורת קשה על הרגולציה שמפלה לקוחות קטנים בנוגע למוצרים המובנים על נכסי בסיס סחירים. מוזמנים לצפות בראיוןTV
.