הבוננזה בסיקאר, שנרכשה ע"י איתקה ודלק של תשובה, גדולה עוד יותר?

לפני כחודשיים, בחודש אפריל, סיקאר פוינט נרכשה ע"י איתקה, חברת הבת של קבוצת דלק דלק קבוצה +0.7% דלק קבוצה 45,870 +0.7% בסיס:45,550 פתיחה:45,550 גבוה:45,870 נמוך:45,550 תמורה:659,244 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא:  של יצחק תשובה. איתקה שבעצמה נרכשה במינוף (והכניסה את דלק לסחרור הגדול) רוכשת בעצמה חברות נוספות, כאשר הגדולה שלהן היא סיקאר, שנרכשה תמורת 1.1 מיליארד דולר. המשמעות הייתה הגדלת יתרות הנפט של איתקה בסדר גודל של 2.5 מיליארד דולר, מתוכם 1.1 מיליארד בעתודות נפט מוכחות, והשאר עדיין בהערכות. אלא שכעת דו"ח המשאבים של סיקר מיום 6 ביוני 2022 אכן אושש את העובדה הזאת.

דו"ח העתודות והמשאבים שמפרסמת דלק אמנם לא מהווה חידוש ביחס לנתונים שמסרה דלק עם ביצוע העסקה (כ-256 מיליון חביות, מתוכן 43.4 מיליון מוכחות, לעומת 253 מיליון בתחזית), אבל החידוש המעניין שבו הוא שתזרים המזומנים המהוון עומד על 2.48 מיליארד דולר, כאשר מחירי הנפט הוערכו לצורך החישוב ב-76 דולר לחבית בשנת 2022 ומחיר מעט נמוך יותר של 69-74 דולר לחבית בשנים 2023-2022.

רק שכדאי לזכור שמחירי הנפט כיום בעולם כבר עומדים על כ-120 דולר לחבית, ובגולדמן זאקס למשל סבורים שמחירי הנפט עוד ימשיכו לעלות ויגיעו גם ל-140 דולר לחבית. כלומר, אם מחירי הנפט ימשיכו להיות גבוהים בשנים הקרובות - הרי שהתחזית של אותו תזרים של 2.48 מיליארד דולר עשוי להתגלות כשמרנית.

כותרת ראשית

מניות לפי ענפים: האם הקרנות הענפיות מצליחות להתמודד עם המדדים?

קרנות נאמנות | גיא טל | 09:46

- כל הכותרות

פועלים יורדת 1% לאחר הדוחות; המדדים יורדים עד 0.5%

מניות לפי ענפים: האם הקרנות הענפיות מצליחות להתמודד עם המדדים?

הפערים בין חדשות 12 למתחרים גדולים, אבל מצטמצמים

קבוצת גאון מציגה עליה ברווח הנקי בעקבות איחוד פעילות חדשה

אלביט זכתה בחוזים בסך 335 מיליון דולר ממדינה באירופה

אנרג'יקס: ההכנסות עלו ב-38% ל-216 מ' שקל, ה-EBITDA צמח ב-25%

קוצרת את פירות ההתייעלות: גולף עברה לרווח של 11.5 מיליון שקל

רון אבידן מסיים את תפקידו כמנכ"ל אזורים ויעבור לעזריאלי

ההכנסות של דלתא צמחו ב-290 מיליון שקל; זינוק ברווח הנקי

הרכישות של תורפז השתלמו: ההכנסות צמחו ב-50% ל-48 מיליון דולר

דיסקונט: תשואה על ההון של 14.9% ורווח של 1.14 מיליארד שקל ברבעון הש...

הרווח הנקי של פועלים עלה ל-1.9 מיליארד שקל; התשואה להון: 13.6%

מנכ"ל פיסיבי: "אין ספק שהתחום הביטחוני יגדל - זו מגמה עולמית"

האם ה-AI הגיע לתקרת הזכוכית: איך יראו השדרוגים הבאים בצ'אטים?

מחירי הטיסות שומרים על גובה גם בחורף: הישראלים ממשיכים לשלם ביוקר

מויניאן מבטלת גיוס האג"ח בת"א ברגע האחרון לטובת מימון זול בארה"ב

מגמה מעורבת בבורסות אסיה: סמסונג קופצת ב-5.8%; החוזים על וול סטריט...

משקיע הצמיחה רון בארון: האינפלציה האמיתית כפולה מהנתונים הרשמיים

לאומי עוצר את חגיגת הלוואות הקבלן: מהלך חכם או אצבע בעין של רוכשי ה...

הקרב הענק של ג'ייק פול ומייק טייסון: שבר שיאים אך מטיל ספק על יכולו...

עוד תכניות

הכל כמובן יכול להשתנות, ייתכן שמחירי הנפט יירדו למרות שזה לא נראה כך נכון לעכשיו. תחזיות כתובות על הקרח בסופו של דבר ומשתנות תדיר, אבל בהינתן המצב הנוכחי - זו אפשרות סבירה. צריך לציין שחברות הדלק כמו קבוצת דלק, ניו-מד אנרג'י ואחרות נהנות מהזינוק במחירי הנפט בעולם ומוסיפות לערכן עשרות אחוזים ואף יותר בשנה האחרונה. קבוצת דלק עצמה זינקה ב-12 החודשים האחרונים ב-200%, מדד הנפט והגז זינק ב-81%. ניו-מד אנרג יהש +0.09% ניו-מד אנרג 1,172 +0.09% בסיס:1,171 פתיחה:1,182 גבוה:1,182 נמוך:1,172 תמורה:588,454 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: (לשעבר דלק קידוחים) קפצה ב-105%, תמר פטרוליום +0.66% תמר פטרוליום 2,299 +0.66% בסיס:2,284 פתיחה:2,284 גבוה:2,299 נמוך:2,284 תמורה:12,865 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: ב-121%, אנרג'יאן -0.61% אנרג'יאן 4,758 -0.61% בסיס:4,787 פתיחה:4,819 גבוה:4,819 נמוך:4,758 תמורה:609,962 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: ב-50% וכך הלאה.

כזכור, רכישתה של סיקאר על ידי איתקה צפויה להגדיל את כושר ההפקה היומי של איתקה ב-8000 עד 9500 חביות ליום בממוצע, ובכך תגיע ההפקה היומית לטווח של 75 עד 85 אלף חביות ליום. איתקה מעריכה את ה-EBITDDAX הצפוי בשנת 2022 ב-2 מיליארד דולר, לצד חלוקת דיבידנד (לדלק של תשובה כמובן) של 135 מיליון דולר בשנה הקרובה וכ-200 מיליון דולר בשנים הבאות. 

מה עם ההנפקה של איתקה?
במהלך השנה האחרונה התחייבה דלק מספר פעמים להנפיק את איתקה בלונדון. מתי? החברה עוד לא נותנת תאריכים מדויקים - ואולי דוחה את ההנפקה על רקע הירידות החדות בעולם מתחילת השנה - אבל רכישת סיקאר פוינט משמעותית גם מהבחינה הזו. היא אמורה להיות הזרז האחרון לקראת הנפקה של איתקה, שעשויה לקבל שווי של 5 מיליארד דולר - וזה כמובן עתיד להשתקף גם בתוצאות ובמניה של קבוצת דלק עצמה.

אם יש משהו שקצת גרם לבהלה אצל המשקיעים של דלק היא החלטתה של בריטניה לגבות מס חדש, ודלק פרסמה כי המס צפוי להשפיע על פעילות החברה. עד כמה? עוד לא ברור, שכן אחרי רכישת סיקאר יש לאיתקה הפסדי מס צבורים של כ-5 מיליארד דולר, אבל בכל זאת דלק אמרה שזה עשוי לפגוע בה.

תוצאות הרבעון הראשון 
כחלק מתוצאות הרבעון הראשון של 2022 של קבוצת דלק דווח, כי איתקה שמפיקה גז בים הצפוני סיימה את הרבעון עם EBITDAX של 474 מיליון דולר לעומת 221 מיליון דולר ברבעון המקביל, וכי התפוקה היומית עלתה ל-71 אלף חביות לעומת 65 אלף חביות ברבעון המקביל. בשורה התחתונה, הרווח הנקי של איתקה הסתכם ב-785 מיליון דולר לעומת 43 מיליון דולר ברבעון המקביל.

דלק קבוצה עצמה דיווחה על הכנסות של 3.1 מיליארד שקל ברבעון הראשון, לעומת 1.9 מיליארד שקל ברבעון המקביל. הרווח הנקי זינק ל-2.5 מיליארד שקל לעומת 279 מיליון שקל ברבעון המקביל.