העתיד של מניות הגז והאם חברת הנפט של אבו דאבי תחזור לעסקת ניו מד?
התמוטטותו המהירה של משטר אסד הינה אירוע רב משמעות בהיבטים שונים, צבאיים, פוליטיים וכלכליים. לאירוע זה עשויה להיות השלכה מהותית על סקטור הגז הטבעי שהוא אחד הסקטורים החשובים של הכלכלה הישראלית, מקטרי הפעילות של המשק ואחד הענפים שתרם יותר מאחרים לערך המוסף שלה.
ענקיות הנפט והגז צפויות לחזור
כיום, עולה הסבירות לשובן של ענקיות הגז הזרות לשוק האנרגיה המקומי לאחר שאלו נסוגו מהשקעה בישראל עם פרוץ המלחמה. להערכתנו, לאחר שהאיום על התשתיות לא התממש - אירועי השנה האחרונה דווקא המחישו את עוצמת הסקטור והכרה בהיותו נכס אסטרטגי למדינה.
היות והאירוע קרה זה עתה ועדיין לא ברור כיצד תיראה המדינה השכנה בשלב הבא (וכלל לא פשוט להקים מדינה מחדש לאחר משטר ריכוזי ורודני של עשרות שנים) , הדעות בקרב מומחים נעות מהזדמנות של ממש להתפתחות שלילית חדשה.
האיומים פחתו
ערב ה 7-10-23, הגיע מדד ת"א נפט וגז לשיא כל הזמנים (בשעתו). אולם, עם תחילת המתקפה ועד סוף חודש אוקטובר 2023, ירד המדד כ 14% לעומת ירידה של 11% בת"א 125. זאת, בשל חשיפתו של המדד לגיאופוליטיקה באיזור.
- כל הכותרות
הרקע לירידות הללו היה כמובן החשש מתסריט (לא מופרך) שארגוני הטרור ינסו לפגוע במתקני האנרגיה האסטרטגיים של ישראל - אסדות הגז, בלב ים, של תמר, לוויתן וכריש, ותחנות הכוח הפזורות ברחבי המדינה.
לאחרונה חשף מנכ"ל חברת שברון, שדיבר בפני ועידת משקיעים בארצות הברית, כי טילים מדויקים וצוללות בלתי מאוישות אכן שמו את המתקנים הללו על הכוונת. נזכיר כי שברון מחזיקה 25% במאגר תמר ו-39.66% במאגר לוויתן והיא המפעילה של שני המאגרים.
בנוסף, בכירים במשק החשמל אף הזהירו מפני תרחיש של עלטה מוחלטת. הציבור, כמובן, לא נותר אדיש לחששות הללו.
בקצב המטורף של ההתפתחויות באזור נדמה כי כל החששות הללו אירעו די מזמן, אבל רק לפני שבועות בודדים הן היו בראש סדר היום והנחו את התנהגות הציבור ואת ההנחיות שקיבל ממערכת הביטחון.
והנה, נראה כי בראיית השוק החשש מתפוגג במהרה ומנקודת השפל בתחילת נובמבר 2023, רשם המדד עליה של כ 52% לעומת עליה של 44% בת"א 125 ואף כבש שיא חדש .
השינוי שאנו מזהים כעת חשוב ומעודד, אך עדיין המצב נזיל ומצריך זהירות. להערכתנו, אם וככל שהתמורות הגאו-פוליטיות המתרחשות לנגד עינינו תובלנה גם לסיום מצב המלחמה בדרום והלוואי גם לעסקת חטופים, יוכלו להתחדש תהליכים כלכליים ומדיניים שנרקמו לפני פרוץ המלחמה.
בשורה התחתונה, חברות הגז הטבעי בישראל עברו בהצלחה יתרה את מבחן הלחץ של איום בטחוני על המאגרים. הניסיון המוצלח עשוי להסיר, או לפחות להפחית, גורם סיכון מרכזי שהסקטור חסה בצלו שנים רבות.
הדבר יעמוד לזכותן כאשר, להערכתנו, חברות זרות יחזרו לשולחן המו"מ על השקעה במאגרים השונים, או יבחנו השקעה בחיפושי מאגר חדש בענף בשוק המקומי. הצורך הגלובאלי ויכולות ההשתלבות של הכלכלה הישראלית במאגר האנרגיה העולמי מוכח.
הכותבים: רונן מנחם – כלכלן ראשי בנק מזרחי טפחות; מיטל בר דוד, אנליסטית מחלקת השקעות ואסטרטגיה בבנק מזרחי טפחות
תודה.
לתגובה חדשה
חזור לתגובה
-
16.אתם עוד תלמדו איך התקשרות משחילה לכם חזק חזקצופה מהצד 10/12/2024 17:28הגב לתגובה זו1 0למה השמאל מחזיק את התקשרות חזק אליו כי משם מגיע הכסף הגדול . זאת דוגמא לכתבה שרצו להשחיל לכם. עשו כתבה מחמיאה מאוד כדי לזרוק לכם סחורה תקועה . חשבתם קניתם בזול מחר יהיה הרבה יותר זול ומחרתיים עוד יותר זול ...סגור
-
15.ניו מדיחזקאל 10/12/2024 14:48הגב לתגובה זו2 0מקווה שהציבור לא יתן יד למחיקה של ניו מד מהבורסה יש סיכוי שיש הרבה נפט ואז כל הצעה תהיה נמוכהסגור
-
14.ברגע שהמוסדיים יכנסו תבינו לבדתמיר 10/12/2024 12:46הגב לתגובה זו5 2דלק שער 60 לפחות בקרוב מאודסגור
-
13.יש גם נפט סבלנות (ל"ת)שלומי 10/12/2024 12:45הגב לתגובה זו2 1סגור
-
12.לא לאשר את הצעת הרכשמשקיע לטווח ארוך 10/12/2024 11:55הגב לתגובה זו3 2לניו מד.היא שווה בקלות כפול מהיום.רק סבלנות ולחכות למקדח של שברון למתחת לגזסגור
- טען עוד
-
11.ניו מד מחזיקה בבטן האדמה גם נפטרועה חשבון 10/12/2024 11:43הגב לתגובה זו8 1הנושא לא באמת נבדק אך אני משוכנע שיש כמויות עצומות מתחת לשכבת הגז , מכירה במחיר הנוכחי של ניומד תהיה קומבינה מארץ הקומבינות על חשבון ציבור המחזיקים.סגור
-
10.בלי פוליטיקהמשה 10/12/2024 10:27הגב לתגובה זו0 2אסור לסמוך רק על גז טבעי בתחנות הכוח זה סיכון גדול מדי מי לוקח אחריות ומי יתן את הדין עם יקרה משהוסגור
-
אתה צודק (אוני משקיע גז, כן? )dw 10/12/2024 14:30הגב לתגובה זו1 0היעד הלאומי כיום הוא 70% גז ו 30% מתחדשות (בעיקר סולארי). כרגע אנחנו רק ב 10% סולארי לכן עוד יש מקום רב לצמיחה בתחום הסולארי, ויש שלל פירמות ישראליות המפתחות פתרונות סולאריים. העף מבט למשל על פריים אנרג'י. נאחל להן הרבה בהצלחה, שיצמחו וישגשגו. זה יהי נפלא. אבל... בינתיים אנחנו מתרבים פה בקצב גבוה מאד של 2% שנתי, שהמשמעות של זה היא שכל שנה יש פה עוד 200 אלף גולגלות הדורשות חשמל ומי שתיה. כל שנה כן? איך לדעתך קורה הקסם שאתה מסובב ברז במזרח התיכון ויוצאים ממנו מי שתיה? אתה מודע לכך שברוב השכונה שלך (המזרח התיכון) זה לא מובן מאליו, כן? הודות למתקני התפלה. ועל מה עובדים מתקני ההתפלה המספקים לך מי שתיה חיוניים? נכון מאד, על גז טבעי! לכן אני משקיע גז ישראלי גאה, ומייחל לכך שתהיינה כאן עוד יוזמות מבורכות כמו תמר, לוייתן וכריש. מדובר בביזנס של תשתית חיונית, שגם מניב תשואה נאה למשקיעים. לכן ניו מד היא לגמרי נייר מוצלח בתיק השקעות ישראלי. הנייר משלם לי כפול מכל דירה להשכרה בת"א למשל. לא חולם למכור, אלא אם כן תגיע הצעת רכש שבאמת קשה לסרב לה. וכאמור זה בסדר גמור שיפתחו פה גם את התחום הסולארי.סגור
-
9.מי רצה למכורnav 10/12/2024 10:15הגב לתגובה זו3 1מה היא עיסקת ניו מד--קבוצת דלק תמכור 5%מהמניות הציבור ימכור 45% מהמניות שברשותו והמניה תימחק מהבורסה. השליטה תהיה 50% קבוצת דלק ו50% עדאלה זו ההצעה אסור לתת לעיסקה לקרות ניו מד שווה לפחות 2500 נקודותסגור
-
8.חברים - אל תסכימו להצעת רכש נמוכהdw 10/12/2024 10:10הגב לתגובה זו5 1סקטור הגז הוא סקטור נפלא. זה מעין אגח בתחפושת של מניה, הודות לדיבידנד השנתי הנאה, ובנוסף ישנו פוטנציאל צמיחה (אפרודיטה, לוייתן שלב ב) לכן אם וכאשר יציעו לנו הצעת רכש מלאה, במסגרתה נדרש להפרד לנצח מההשקעה שלנו? חשוב לדרוש כי ההצעה תהיה במחיר מכבד. אין מה לדבר בכלל על ה 1205 של פעם. לדעתי 1500-1600 זה המינימום.סגור
-
כפול גוטה כפול (ל"ת)לוויתן 10/12/2024 13:20הגב לתגובה זו1 1סגור
-
הלוואיdw 10/12/2024 14:21הגב לתגובה זו0 0מה שבטוח הוא שלהצעה באזור ה 1205 אני מצביע נגד. חד וחלק. בלי למצמץ. עוד יומיים נקבל דיבידנד נחמד לחשבון. הנייר הזה משלם לי כפול מכל דירה להשכרה בת"א, לכן צריך להיות אידיוט כדי להסכים להיפרד ממנו בזול. לכן הלוואי ויציעו לנו כפול, קרי אזור ה 3000. לפחות לי יהיה קשה לסרב להצעה מאלפיים וצפונה. אבל ב 1205? נו באמת. על זה בקלילות אני מצביע נגד.סגור
-
7.מה עתיד של אנרגיאן? (ל"ת)דנן 10/12/2024 09:51הגב לתגובה זו0 0סגור
-
6.גובה העסקה צריך להתעדכןליאור 10/12/2024 08:00הגב לתגובה זו12 0נסוגו מרכישה בX דולר? (בצדק לדעתי .. בכל זאת היה פה סיכון כבד) עכשיו שישלמו 1.4X. הסיכונים ירדו והפרמיה צריכה לעלות. גם היצוא מלוויתן יגדלסגור
-
5.אסור להעביר את הבעלות לידיים זרות איסלמיסטיות אסוןלאומי (ל"ת)משה ראשל"צ 10/12/2024 07:42הגב לתגובה זו5 0סגור
-
לפיד העביר לנסראלה (ל"ת)פראבדה 10/12/2024 10:18הגב לתגובה זו0 2סגור
-
למה?dw 10/12/2024 10:11הגב לתגובה זו1 0מה אכפת לך מה הת"ז של מי שמקבל דיבידנדים? תכל'ס מי שמבצע את העבודה זו שברון. אנחנו בסהכ שותפים פיננסיים.סגור
-
ולהעבירולהעביר 10/12/2024 09:32הגב לתגובה זו4 0ולהעביר את תנובה לסינים זה יותר טןב???סגור
-
4.ליויתן ורציוליויתן 10/12/2024 07:33הגב לתגובה זו33 0כתהה מצויינת וחשןבה. בשןרות מצויינות ךישראל ולמניות ליויתן. חשוב לזעור שרציו נמוכה 40 מהשיא שלה. 40 אחוז !! כשאז בשיא לפניי 9 שנים..ואז עןד לא היה כלום. רציו לשער 500 !!!!! יום שמחסגור
-
3.קבוצת דלק וניו מדלנצר 10/12/2024 06:59הגב לתגובה זו19 0מגעים התלו לפני שבוע בדיוק. בקרוב הודעה.סגור
-
2.רציוהכריש 10/12/2024 05:50הגב לתגובה זו12 0רציו השקעה מעולה עם דיבידנד של 7 אחוזסגור
-
1.יש לנו המון לשעברים שלא מבינים כלום אבל לנו יש את ביבי (ל"ת)משה ראשל"צ 10/12/2024 05:44הגב לתגובה זו2 4סגור
-
מי שחוזר על מילים של אחרבובובו 10/12/2024 09:19הגב לתגובה זו2 0לא מספיק חכם !סגור
