ביקושים קבועים - הציבור מפקיד 11 מיליארד שקל בחודש בחיסכון פנסיוני ומתדלק את העליות במניות ואג"ח

מדי חודש זורמים למכשירי החיסכון הפנסיוני כ-11 מיליארד שקל, כ-2-3 מהם "הולכים" לשוק המניות (בארץ ובחו"ל) והיתר לאג"ח, פיקדונות ועוד, כאשר ההערכות הן ש-5 מיליארד שקל זורמים לאג"ח המקומי. 

הסכום הזה מבטא את מכלול ההפקדות שלנו ושל המעסיקים בגין הפרשות לפנסיה. מנהלי הגופים האלו אמנם מחזיקים במזומנים (תלוי בסוג הקרן/ קופה), אך רוב הסכום מנותב לשוק ההון. מדובר על סכום עתק, שרק הולך ועולה, ויש לו חלק (אפילו משמעותי) בעליות בבורסה בשנים האחרונות.   

מנגד, יש גם משיכות של עמיתים (פנסיונרים ומושכים אחרים), אך הן מסתכמות ב-30%-45% מההפקדות. כלומר, בנטו זורמים לבורסה סדר גודל של 6-7 מיליארד שקל - כ-1.5-2 מיליארד שקל למניות וכ-3 מיליארד שקל (ויותר) לאגרות חוב. 

מנתוני רשות שוק ההון שהתפרסמו לאחרונה עולה כי היקף הנכסים המנוהלים באפיקי החיסכון השונים בסוף השנה שנה שעברה, הסתכם ב-1,615 מיליארד שקל, עלייה של 2.17% לעומת השנה הקודמת. תחום קרנות הפנסיה הוביל עם 762 מיליארד שקל. הסכום הכולל המעודכן על פי ההערכות עומד על כ-1,700 מיליארד שקל. 

שיעור ההפקדות לחסכונות השונים הגיע ל-130 מיליארד שקל, מהם כ-43.8 מיליארד לקרנות הפנסיה, כ-43 מיליארד לביטוח חיים וכ-40.1 לקופות הגמל. לעומת השנה הקודמת מדובר בקפיצה של יותר מ-6% בהפקדות לקרנות פנסיה וביטוחי חיים, כאשר בקרב קופות הגמל מדובר בעלייה של כ-1.7%.

חיסכון לכל ילד - מה המסלול המועדף ומי הקופות המובילות?

שיעור הגידול החד ביותר מבין אפיקי החיסכון נרשם בקופות הגמל להשקעה עם עלייה של כ-50% בהפקדות לעומת אשתקד. היקף קופות הגמל להשקעה בסוף השנה שעברה - 7.1 מיליארד שקל, ומכיוון שמדובר באפיק השקעה עם יתרונות מיסוי שיכול להיות נזיל בכל רגע, ההערכות בשוק הן שהוא יגיע להיקפים של עשרות מיליארדים (הרחבה).

האפיק המרכזי לחיסכון בפנסיה הוא קרן הפנסיה. רוב הציבור חוסך דרך פנסיה שמספקת מעבר לחיסכון גם ביטוח שמושתת על ערבות הדדית. כלומר, אם קורה משהו (עוד לפני הפרישה), העמית מבוטח דרך הקרן. בקופות גמל להבדיל אין ביטוח שמוטמע בתוך המכשיר. בביטוח מנהלים אמור להיות, אך ביטוח  מנהלים הוא תלוי בהסכם של העמית מול החברה.

ככלל החיסכון הפנסיוני הוא, ככל הנראה, החיסכון החשוב ביותר. הוא אמור להבטיח לנו קצבה סבירה בתקופת הפנסיה, לצד קצבת הזקנה. עם זאת, מכיוון שרבים לא חוסכים כמו שצריך (לא הפקידו בעבר, משכו את הפיצויים ועוד), הרי שהם עלולים להגיע לפנסיה, עם קצבה מצומקת. על רקע זה, באוצר ניסו בשנים האחרונות לתת מענה, ובין היתר אפשרו לאנשים בגילאי ה-50 ולקראת ה-60 להפקיד בקופת גמל (על פי תיקון 190) שלה יתרונות דומים לחיסכון במכשירים פנסיונים (בעיקר מיסוי נמוך).