הקרנות המחקות בתקופה טובה - ממשיכות לגייס גם בספטמבר החלש

סך נכסי תעשיית קרנות הנאמנות ירד בספטמבר מ-311.3 מיליארד שקל ל-305.5 מיליארד שקל, ירידה של כ-2%. כשרוב הקיטון נובע מהתשואה השלילית (1.65%), והשאר מיציאת כסף מהתעשייה בסך של כ-900 מיליון שקל. הקרנות האקטיביות/ המנוהלות רשמו פדיונות של כ-850 מיליון שקל לקרנות הסל והמחקות - המכשירים העוקבים שאיבדו רק 40 מיליון שקל.

בתוך התעשייה הפאסיבית יש שינויים - הציבור עובר מקרנות סל לקרנות מחקות. בעוד קרנות מחקות גייסו מעל 500 מיליון שקל קרנות הסל איבדו 550 מיליון שקל. קרנות מחקות הן קרנות נאמנות קלאסיות ואילו קרנות סל הן מכשירים שנסחרים באופן שוטף בבורסה. כלומר, יכולות להיות קרנות לכאורה זהות, אחת מחקה אחת סל ששתיהן עוקבות אחרי מדד מסוים, אבל שיטת המסחר שונה - קרן מחקה לא נסחרת (ניתן לבצע פעולות באופן שוטף על פי שער בנקודת זמן מסוימת) ואילו קרן הסל נסחרת באופן שוטף ומושפעת מהפער בין הביקוש וההיצע בקרן. כלומר לא בהכרח שיש התאמה מלאה בין המחיר בשוק לבין המחיר ההוגן של הקרן. בקרן מחקה תמיד זה זהה - לא קיים פער. 

כך או אחרת, מרבית הגיוסים בקרנות המחקות היה במניות חו"ל (270 מיליון שקל) - כך עולה מניתוח של מיטב דש. עוד עולה מהניתוח כי בתעשייה האקטיבית המסורתית, הפדיון המשמעותי ביותר נרשם בקרנות המתמחות במניות עם יציאת כספים של כ-345 מיליון שקל, ואחריה קרנות אג"ח חברות עם יציאה של 225 מיליון שקל.

הקטגוריה היחידה המשמעותית שרשמה גיוסים הייתה אג"ח בחו"ל עם 255 מיליון שקל. אחרי חודשיים רצופים של עליות, חודש ספטמבר הסתיים בירידות שערים במדדים המובילים, כאשר שוק המניות המקומי מוביל את הירידות בעקבות העלייה בקצב התחלואה, החזרה לסגר וצמצום הפעילות במשק.

הקרנות הכספיות סבלו גם החודש מיציאת כספים של כ-150 מיליון שקל, המשך לפדיון בחודשיים האחרונים.