קרנות השתלמות בפברואר- כלל בראש, ילין לפידות ואלטשולר שחם בתחתית; כמה הניבה קרן ההשתלמות שלך?

קרנות ההשתלמות במסלול כללי סיפקו בפברואר תשואה ממוצעת של 0.8%. קרן ההשתלמות של כלל המשיכה גם בפברואר להוביל עם תשואה של 1.2% והיא מובילה מתחילת השנה עם תשואה של 2.7%. התשואות הטובות בקרנות ההשתלמות הן המשך ישיר לתשואות החיוביות ב-2020.  

שנת 2020 היתה מצוינת לתעשיית קרנות ההשתלמות עם תשואה ממוצעת של 5.5% באפיק הכללי. העליות בתשואות מיוחסות כמובן לעליות בשווקים: שנת 2020 היתה טובה בשוקי ההון וכך גם תחילת 2021. עם זאת, בשבוע האחרון של פברואר השווקים התחילו להתנדנד. מניות הטכנולוגיה איבדו קרוב ל-10% לפני שתיקנו ביום שישי האחרון, ועדיין מדובר על ירידה של כ-7% מהשיא. בהתאמה, גם הבורסות בעולם, לרבות בת"א ספגו ירידה מסוימת ובמקביל גם שוק אגרות החוב מבטא עלייה מסוימת בריביות מחשש לאינפלציה. 

המשמעות היא שדווקא מי "שמשחק דפנסיבי"  והצליח פחות בינואר-פברואר צפוי לייצר תשואה יחסית טובה אם השווקים ימשיכו להתנדנד בחודש מרץ. 

המיקום של כלל בראש הדירוג החודש ומתחילת השנה לא מפתיע. כלל של השנתיים האחרונות שונה מאוד מכלל הישנה, כשבקבוצה נעשו שינויים פרסונליים בקרב האנשים שמנהלים בפועל את הכסף ומקבלים החלטות השקעה. השנה שעברה היתה טובה לכלל וגם את השנה הזו היא כאמור פותחת טוב. מנגד, המיקומים של ילין לפידות ואלטשולר שחם מאכזבים. ילין לפידות סובלים מתשואות חלשות בשנה האחרונה וזה ממשיך לתוך 2021, ואלטשולר שחם מתנדנדים בתשואות בחודשים האחרונים.

גם מור שהיתה הסיפור הגדול של השנה שעברה עם תשואה גבוהה, פתחה את השנה בתשואות ממוצעות.  

דירוג קרנות ההשתלמות: 

מדריך: קרנות השתלמות - בעיקר יתרונות 

השקעה לטווח ארוך - בעיקר במניות
רוב הכסף של הציבור המחזיק קרנות השתלמות נמצא בקרנות השתלמות כלליות. מדובר בקרנות שיש בהן רכיב של מניות אך בעיקר רכיב של אג"ח. אגרות חוב נתפסות כפחות תנודתיות (מה שלא תמיד נכון), וכך התיק נשאר יותר מאוזן, אלא שזה סותר את הגישה של השקעה לטווח בינוני-ארוך.

המחקרים ארוכי הטווח מראים שכדאי להשקיע דווקא במניות והן נותנות את התשואה הטובה ביותר לאורך זמן. בכל נקודת זמן של כניסה להשקעה, אם תצאו אחרי זמן ממושך אתם צפויים להרוויח - לא תמיד, לא בכל מקום (יפן חריגה מבחינה זו), אבל ברוב הגדול מאוד של המקרים - המניות מספקות תשואה עודפת משמעותית על פני כל מכשיר השקעה אחר.

בהסתמך על ההנחה הזו, הרי שמי שחוסך/ משקיע לטווח בינוני-ארוך בקרן השתלמות צריך להשקיע במניות. אז נכון שקרנות השתלמות הן בהגדרה השקעה לטווח של לפחות שש שנים (אחרי 6 שנים הן נזילות), אבל ממש לא חייבים לפדות את קרן ההשתלמות מיד לאחר 6 שנים. אפשר להמשיך להחזיק בה למשך שנים ארוכות וליהנות מתשואות טובות, ובזכות הטבות המס יש ציבור גדול שממשיך להשקיע בהן לטווחים ארוכים (ובצדק).