בנק ישראל שוב העלה את הריבית בשבוע שעבר, הפעם ב-0.5%, מה שדחף את הבנקים להציע לציבור ריבית יותר אטרקטיבית על הפיקדונות. מבדיקה של ביזפורטל עולה כי את התשואה הגבוהה ביותר מספקים ONE ZERO ובנק ירושלים, שניהם עם תשואה של 4.25% על פיקדון שקלי לשנה ללא תחנות יציאה. בוואן זירו מדובר על מסלול שהוא בריבית משתנה - כלומר, אם הריבית תמשיך לעלות אתם תקבלו יותר (ובינתיים זה מה שקורה - הריבית עדיין עולה).
למרות התשואה היחסית מפתה, יכול להיות שיהיו מי שיעדיפו דווקא לשים את הכסף במק"מ, ולא רק בגלל התשואה. מלווה קצר מועד (מק"מ) הוא תחליף לפיקדונות שקליים. המק"מ הוא סוג של איגרת חוב ממשלתית – התחייבות של הממשלה כלפי מחזיק החוב/מחזיק המק"מ. המק"מ מונפק על ידי בנק ישראל, שבין היתר משמש כזרוע של הממשלה בשוק החוב. מדובר בעצם באגרות חוב שקליות לזמן קצר (עד שנה) כשהמנגנון הוא שבדרך כלל אחת לחודש יש הנפקה של מק"מ לטווח של שנה. המחיר נקבע במכרז כאשר בסוף התקופה המחיר-שער של המק"מ מגיע ל-100 נקודות. כלומר, השער במכרז ואחר כך במסחר נגזר מהריבית שמשקיעים מוכנים לשלם.
בתקופה האחרונה אנו רואים עליה בתשואה על המק"מים עקב המצב השורר במשק - מדד המחירים לצרכן לחודש שעבר הציג עלייה שנתית לקצב של 5.4%, שהובילה להעלאת הריבית של בנק ישראל, בנוסף לתנאי אי ודאות בשווקים עקב הרפורמה המשפטית. גם האינפלציה וגם הרפורמה ואי הוודאות פוגעים בשערי אגרות החוב והמק"מים ובמקביל התשואה האפקטיבית עולה.
- כל הכותרות
עולה והופכת לאטרקטיבית לעומת אפיקים סולידים אחרים לשנה. הנה דוגמאות:
מק"מ 114, אשר יפרע בתחילת חודש ינואר של השנה הבאה, מספק כעת תשואה בראייה שנתית של 4.79%, ומעבר לתשואה היפה למק"מ יתרון נוסף - בניגוד לפקדון בבנק, המק"מ הוא מוצר השקעה סחיר אשר אין קנס במקרה ואנחנו רוצים את הכסף לפני תום התקופה. כן נציין כי כאשר הריבית ממשיכה לעלות, השער של המק"מ יירד, משמע אם נרצה את הכסף שלנו לפני תום תקופת המק"מ בזמן שהריבית עולה - אנחנו נצטרך לספוג הפסד מסוים, ולהיפך במקרה שהריבית יורדת. בכל מקרה, תמיד נוכל להחזיק את המק"מ עד סוף התקופה ולקבל את התשואה המקורית בה קנינו אותו, בעוד שבפיקדונות אין את האופציה הזו. אי אפשר לשבור פיקדונות סגורים לשנה, אלא בקנס גדול.
עוד מק"מ המציג תשואה אטרקטיבית אל מול הבנקים - מק"מ 214, אשר יפרע בפברואר הבא, מספק כרגע תשואה בראייה שנתית של 4.76%.
בנוסף, נציין כי קיימים גם אג"חים של בנקים אשר מספקים תשואה אשר כבר חוצה את רף ה-5%, למשל אג"ח 178 ואג"ח 180 של בנק לאומי אשר מספקים תשואה של 5.49% ו-5.19% בהתאמה (בראייה שנתית). הסיבה למרווח בין המק"מ לבין האג"ח הבנקאי היא הסיכון - אמנם הסיכון שבנק לאומי לא יחזיר לנו את הכסף שנתנו לו הוא קטן, אך הוא יותר גדול מהסיכון במקרה של ממשלת ישראל.
במק"מ ואגרות חוב, צריך לזכור שישנן גם עמלות רכישה וקניה אשר לא קיימות בכל הנוגע לפיקדונות, אך הן זניחות יחסית מבחינת השפעה על התשואה, ואם הן לא זניחות תתמקחו מול הבנק. זה צריך להיות 0.03%-0.05% לעסקה. גם במקרה של פיקדון (לא צמוד) וגם במקרה של מק"מ המס שנשלם יהיה 15% על הרווח הנומינלי.
המוצר המוביל - קרנות כספיות, אבל...
יש אפשרויות נוספות להשקעה סולידית לזמן קצר, בעיקר קרנות כספיות. יש להן יתרון כי הן משקיעות כסף גדול ולכן גם מקבלות תנאים טובים יותר בפיקדונות מול הבנקים. הן גם משקיעות ובעצם מנהלות השקעה במק"מים ובאגרות חוב ממשלתיות קצרות טווח. הן אמורות לעשות תשואה גבוה יותר, הבעיה שהן מעלות בהדרגה את דמי הניהול, אם כי זה עדיין באזור 0.1%-0.15% ויש על השקעה בהן מס ריאלי על הרווח בשיעור של 25%. אז נניח שמצפים לתשואה שנתית של 4.8% וכעת הציפיות לאינפלציה שנה קדימה הן 3% - על ה-1.8% רווח יהיה מס של 25% - 0.45% הולך למס ותישארו עם 4.35%.
במק"מים ופיקדונות, המס יהיה כאמור 15% ותישארו עם 4.1% בערך. חוץ מזה, בקרנות כספיות אין עמלות קנייה ומכירה, כך שעל פניו הקרנות הכספיות השקליות עדיפות כעת על כל מוצר סולידי אחר לתקופה קצרה. אבל, כשאתם רוכשים קרן כספית, אתם לא מקבלים הבטחה. דמי הניהול יכולים להשתנות (בעדכון דמי הניהול שנעשים פעם בשנה), אתם תלויים ביכולת הניהול של מנהל הקרן, בגודל של הקרן ועוד. רוב הסיכויים שתשיגו תשואה טובה כי מדובר באיש מקצוע שמנהל את הקרן, אבל זה לא כמו הבטחה שיש במק"מ - 4.79% בלי עוררין.
תודה.
לתגובה חדשה
חזור לתגובה
-
8.מ.ק.מ. 314 - 8240319 (ל"ת)ריבית גבוהה יותר 03/03/2023 10:29הגב לתגובה זו3 0סגור
-
7.יש גם דמי ניהול בכספית אין (ל"ת)בוב 02/03/2023 18:12הגב לתגובה זו0 1סגור
-
6.זהירותמלמד 01/03/2023 16:26הגב לתגובה זו9 1יש פה הטעיות הן להפקדה ואחר כך לפדיון במק"מ הבנקים גובים 0,5% עמלה לכל פעולה ובדקתי זאת לכן זה לא משתלם בכללסגור
-
אם זה מה שהבנק שלך גובה, תעבור בנק. (ל"ת)כגן 01/03/2023 19:54הגב לתגובה זו9 0סגור
-
תעבור בנק מידקובי דובי 05/03/2023 10:49הגב לתגובה זו2 1העמלה שאתה משלם היא עמלת גנבים. נסה את בנק יהב, בנק ירושלים ו ע ו דסגור
- טען עוד
-
5.סיכום יפה של המצב (ל"ת)הקורא 01/03/2023 13:25הגב לתגובה זו5 0סגור
-
4.1983משבר 28/02/2023 11:48הגב לתגובה זו2 2בנקים,דיור,אינפלציה, פרס+פרופ' סטנלי פישרסגור
-
3.איפה מוצאים מכרזים להנפקת אג"ח בנקים ? (ל"ת)דן 28/02/2023 09:21הגב לתגובה זו2 0סגור
-
חחחחח (ל"ת)אנונימי 28/02/2023 14:22הגב לתגובה זו1 0סגור
-
2.מעדיף נדל"ן עם תשואה 2.4%דולר/שקר 28/02/2023 09:14הגב לתגובה זו12 19מעדיף נדל"ן עם תשואה 2.4% ודייר מעצבן שהדוד לא מחמם ויש לו רטיבותסגור
-
מה שאנשים כמוך שלא מבינים מה זה פיזור סיכוניםפיזור סיכונים 28/02/2023 09:57הגב לתגובה זו8 12החיים מלאי הפתעות. ואם יש לך נניח שווי נכסים 10 מליון ש"ח סהכ מהכל. להחזיק דירה זה חלק מפיוור סיכונים. גם אם יש סיכוי של חצי אחוז שהבנק יתמוטט וכל כספך ילך לזבל כמו שקרה בבנק למסחר. אז לפחות תהיה לך דירה שתתן לך שכר דירה מסויים. אנשים עשירים יכולים למצוא עצמם בלי כלום. אותו דבר הפוך. אם הבניין יקרוס ואין לך ביטוח אז לפחות יש לך כסף בבנקסגור
-
דירה זה לא רק פיזור סיכוניםקוראת ומשקיעה 28/02/2023 11:27הגב לתגובה זו3 9משכנתא על דירה זאת בד"כ ההלוואה הטובה ביותר שאדם יכול לקבל (ארוכת טווח וגדולה). יש אנשים שלא אוהבים להיכנס לחובות ולא מבינים שהלוואה כזאת היא אחת הדרכים האפקטיביות ביותר לגדר סיכוני אינפלציה. ודירה היא גם נכס שמייצר תזרים מזומנים שוטף, מה שלא קיים בנכסים כמו מניות צמיחה שרוב התזרים בהן הוא רווח הון, שבהנחה שיש כזה.סגור
-
לא היום שיש 5 אחוז ריבית (ל"ת)בוב 02/03/2023 18:16הגב לתגובה זו7 0סגור
-
אתה הצלחת פעם לקנות ביטוח לתאונות בדיעבד?קוראת ומשקיעה 03/03/2023 14:23הגב לתגובה זו0 0ברור שאם אתה מאמין שהסיכוי שהריבית תעלה בשנים הקרובות הוא אפסי אין טעם לקחת משתכנתא עם משקל גדול לריבית קבועה. להיפך, אם אתה מאמין שיש סיכוי שהיא תרד בשנים הקרובות עדיף להגדיל את משקל הריבית המשתנה כדי להינות מהירידה. לפני שבע שנים, כשאני המלצתי לשלושה זוגות לקחת משכנתא גדולה בריבית קבועה לטווח ארוך רק זוג אחד הצליח לבצע חצי מההמלצה - לקחו רק ל- 10 שנים ולכן לא נהנו במיוחד מאפקט השחיקה של החוב. זוג שני חשב שיצליח לרכב על ריביות משתנות זולות לנצח. זוג שלישי לא רצה להכנס לחובות גדולים, החליט לדחות את העסקה והיום הוא שוב בשוק.סגור
-
שהיית בגיל צעיר מאודכנראה 28/02/2023 11:42הגב לתגובה זו3 0בשנת 1983סגור
-
1.סוף סוף כתבה שמתקרבת להיות מקצועיתמשקיע 28/02/2023 09:01הגב לתגובה זו12 0השוואה שכוללת עמלות ומס. תודה. השאלה שלא עניתם זה מדוע לא לקחת אגח בנקים לאומי. נראה לי שאפילו עם עמלות קניה0.1% ודמי ניהול שנתיים וכולל מס זאת ההצעה הכי טובה.סגור
-
לדוגמה אכח לאומי 180 שבכתבהלאומי 28/02/2023 23:01הגב לתגובה זו5 0זה אגח שתאריך הפדיון שלו הוא עוד שנתיים. אז הוא נותן 5 אחוז היום. זה אדח שנותן 2 אחוז נתי והוא היום על 5 וחצי אחוז בגלל ירידת מחיר האגח (הריבית עולה). המצב הזה יכול להמשיך - תמכור לפני פברואר 2025 ואתה כלול להיות עם רווח קטן ותר מ 5 וחצי אחוזסגור
