פיקדונות -OUT; מק"מ IN - במק"מ תרוויחו כ-0.5% יותר מפיקדונות בבנק

איך יודעים באיזה בנק להפקיד בפיקדון? התשובה נשמעת פשוטה. עוברים על הריביות שהבנקים מציעים ורואים איפה הכי הריבית הכי טובה ולשם פונים. בפועל, זה מצריך עבודת שטח או שיחה עם פקידי הבנק. אתם פונים אליהם שואלים כמה אפשר לקבל? מתמקחים ואז מקבלים הצעות ובוחרים מבין האפשרויות. 

הטכניקה הזאת, למרות פשטותה, לא מעניינת חלק גדול מהציבור. בפועל, הריבית שהציבור מקבל על הפיקדונות נמוכה מאוד. היינו מצפים - כמו פעם - שהיועץ בבנק יתקשר ויגיד - "תקשיב שים את הכסף בפיקדון לשנה במקום בעו"ש, או בפיקדון לשלושה חודשים כי אתה מפסיד כסף", זה לא קורה כי כשאתם מפסידים הבנקים מרוויחים. 

אנחנו הרמנו את הכפפה ודירגנו את הבנקים לפי הריבית בפועל שהם מספקים ללקוחות - דירוג הבנקים ההוגנים ביותר, ונעשה זאת באופן שוטף, כשבמקביל גם נסביר ונציף כאן את הריביות התעריפיות של הבנקים ואת האלטרנטיבות.

הנה תמונת המצב להשקעה בפיקדון לשנה בריבית שקלית:

כל הבנקים הורידו את הריבית בחודשים האחרונים והיא מעליבה. היא לא הוגנת. ריבית בנק ישראל עומדת על 4.5% ואולי תרד היום ל-4.25%, אתם מקבלים בבנקים בממוצע 3.5%. למה? כי הציבור פראייר, לא נעים להגיד - "הציבור מטומטם ולכן ישלם".

המפקיד הבודד לא מתעסק לרוב בעוד עשירית, או שלוש עשיריות, הוא לא יטריח את עצמו בשביל כמה עשיריות האחוז לעשות בדיקה במקומות אחרים. הוא נשאר עם הבנק ומקבל פחות. אולי זה לא משנה לו - זה לרוב מאות שקלים בשנה, אלא שבמצטבר הציבור מפסיד כאן מיליארדים בשנה. נזכיר כאן את וואן זירו שלא מספק פיקדון בריבית קבועה אלא משתנה והריביות נכון לעכשיו (לפני הודעת הנגיד היום) - בפיקדון יומי 3%, חודשי 4% ושנתי 4.6%. אלא שכשהריבית תרד גם הריבית בפיקדון תרד. עם זאת, היא צריכה לרדת ביעשור דרמטי כדי שתהפוך לפחות אטרקטיבית מהבנקים הגדולים. במילים אחרות - הקטנים - וואן זירו וירושלים מאתגרים את הגדולים.

העיוות בתשואות, הפער בין הריבית שהבנקים הגדולים נותנים לבין ריבית בנק ישראל מצרי רגולציה. בגלל שליוסי, חזי, מיכל, רונית, דבורה ואיציק אין זמן להתעסק עם כמה עשיריות על פיקדון של 20 אל שקל, הם מנוצלים. כל הציבור מנוצל. הרגולטור צריך לקבוע ריבית שלא תהיה נצלנית, שלא תהיה מעליבה. הרף יכול להיות ריבית המק"מ או קרוב אליה.

במק"מ שזה מלווה קצר מועד - סוג של אג"ח של בנק ישראל עד לשנה מקבלים לתקופה של שנה 4%, כחצי אחוז יותר מהממוצע בבנקים. וגם - הכסף נזיל, גם אחרי עמלות שמסתכמות בכ-0.1% המק"מ עדיף.

אם בנק ישראל והאוצר היו מסמנים את העיוות הזה ומטפלים בו לטובת הציבור, לא היה צריך מאות שעות של דיונים על מס נוסף לבנקים, לא היה צריך להילחם, היה פשוט רף של ריבית והציבור לא היה מפסיד מיליארדים בשנה וגם הבנקים היו בעקיפין מרוויחי תדמית טובה.

כך או אחרת, המס על שני המכשירים זהה - בפיקדון ומק"מ אתם משלמים מס של 15% על הרווח - כלומר מהממוצע של 3.5% בפיקדונות אתם משלמים מס ונשאר לכם 2.98%. במק"מ משלמים  מס ונותרים עם 3.4%.

אופציה נוספת היא קרנות כספיות. בקרנות כספיות יש יכולת לקבל תשואה טובה יותר כי מדובר בהיקפים של מיליארדים שנותנים לגוף המנהל יכולת להשיג תשואה גבוהה יותר, אך יש דמי ניהול שהן כבר לא זניחות - ממוצע קרוב ל-0.2%. מנגד, יש מס על הרווח הריאלי בשיעור 25%. שיעור המס גבוה יותר, אבל הרווח נמוך יותר (בניכוי רווחי אינפלציה). עשינו את החשבון וקיבלנו שאחרי דמי ניהול אתם באזור 3.4%-3.5%. אטרקטביי יותר מפיקדונות וזה גם נזיל.