אושרה הרפורמה להרחבת הקרנות הכספיות - מה היא כוללת?

היקף הפיקדונות מסתכם בקרוב ל-1.6 טריליון שקל, למרות שהכספים האלו מניבים פחות ממק"מ ופחות מקרנות כספיות. אולי זה ישתנה. בקרוב ישווקו קרנות כספיות שיקראו קרנות מועדים שבדומה לפיקדון יהיו לשנה, חצי שנה, חודש ומראש החוסכים ידעו מה התשואה הצפויה. היא תהיה אטרקטיבית והיא תוביל למעבר מפיקדונות לקרנות האלו. היום נעשה צעד חשוב בעניין. 

הכנסת אישרה בקריאה שנייה ושלישית  את הצעת החוק של שר האוצר להרחבת פעילות קרנות כספיות. במסגרת הרפורמה, יורחבו סוגי הקרנות הכספיות הקיימות, כולל הקמת קרנות מועדים קבועים המקבילות לפיקדונות בנקאיים. כמו כן, יורחב מעגל הגופים המפוקחים שיוכלו להפיץ קרנות כספיות לציבור הרחב.  

כיום קרנות כספיות מנהלות כספי ציבור בהיקף הולך וגדל, העולה כבר על 125 מיליארד שקל. הצעת החוק שאושרה על-ידי הכנסת חותרת לפיתוח התחום במספר דרכים:

כותרת ראשית

השקעה בישראל פחות מסוכנת?: ה-CDS בירידה; השקל בעלייה

בארץ | אדיר בן עמי | 17/11/2024

- כל הכותרות

לאומי עוצר את חגיגת הלוואות הקבלן: מהלך חכם או אצבע בעין של רוכשי ה...

הקרב הענק של ג'ייק פול ומייק טייסון: שבר שיאים אך מטיל ספק על יכולו...

ג'יי פי מורגן: כלכלת ארגנטינה צפויה לזנק ב-8.5% תחת מיליי

השקעה בישראל פחות מסוכנת?: ה-CDS בירידה; השקל בעלייה

מירוץ נגד הזמן: סופר מיקרו נאבקת להציל את מעמדה בנאסד"ק

האם דוחות אנבידיה יצביעו על כיוון חדש לשוק?

בייטדאנס, חברת האם של טיקטוק, מוערכת ב-300 מיליארד דולר

משבר מתמשך: העסקים הקטנים בסין עדיין מתקשים להתאושש

לקראת פתיחת שבוע המסחר בוול סטריט - האנליסטים מנתחים

ספייס אקס כבר שווה 255 מיליארד דולר, איפה היא תהיה עוד שנה מהיום?

הבנקים קפצו ב-1.6% לקראת הדוחות; המדדים עלו עד 0.9%

הפיטורים ממשיכים: בואינג שלחה מכתבים ל-400 עובדים

הבורסה של אבו דאבי מזנקת - איך אפשר להשקיע בה ומהן המניות הבולטות?

ברק עילם עוזב את נייס בתזמון בעייתי - ממה מודאגים האנליסטים?

התמ"ג עלה ב-3.8% בחישוב שנתי; ירידה של 1% לעומת הרבעון המקביל

אלמוגים מכרה 173 דירות השנה. דירה ממוצעת עולה כמעט 2.5 מיליון שקל

איפה העובדים הזרים? תאגידי כוח האדם חוברים להתאחדות הקבלנים

אימאג'סט מדווחת על תוצאות הרבעון השלישי לשנת 2024

ICR קיבלה היתר בנייה לפרויקט בצפון ת"א - כמה עולה דירה ברמת אביב?

כלל ביטוח ופיננסים וענקית ההשקעות State Street Global Advisors משלב...

עוד תכניות

גיוון הקרנות הכספיות – בין היתר באמצעות אפשרות להקים קרנות מועדים קבועים שיהיו מקבילות לפקדונות בנקאיים לתקופות קצובות והשקעתן תוכל להיעשות בהתאם.
תשואה צפויה - הצגת תשואה צפויה לתקופת ההשקעה המוגדרת במטרה לשקף למשקיעים את התשואה האפשרית בהשוואה לריבית על פקדון.
הרחבת מסלולי ההפצה של קרנות כספיות – מתן אפשרות לגורמים נוספים המפוקחים על-ידי רשות ניירות ערך, אף אם אינם בעלי רישיון ייעוץ השקעות או שיווק השקעות, ליתן שירות זה לציבור ביחס לקרנות הכספיות והרחבת אפשרויות התגמולבגין הפצתן.

הקרנות הכספיות מורכבות משני מרכיבים, פיקדון ג'מבו ומק"מ של בנק ישראל. פיקדון ג'מבו הוא בעצם פיקדון גדול שמשתתפים בו הרבה מפקידים מה שמאפשר לגוף המנהל להשיג ריבית טובה יותר בזכות כוח המיקוח הגדול יותר. מק"מ של בנק ישראל הוא נייר ערך שהוא בעצם אג"ח שמנפיק בנק ישראל.

״למרות לא מעט צעדים שבוצעו בשנים האחרונות, המערכת הבנקאית בישראל עדיין ריכוזית מאוד, ובהעדר תחרות המחירים יקרים והציבור מפסיד", מסר שר האוצר בצלאל סמוטריץ'. "יעידו על כך רווחי העתק של הבנקים גם במחצית השנה האחרונה, שנשארו אסטרונומים גם לאחר המס העודף שהטלתי עליהם לראשונה בהיסטוריה. החוק שהעברנו אתמול נועד ליצור תחרות על הכסף של הציבור הרחב שמחפש אפיקי חיסכון סולידיים לטווח קצר ובינוני ועד היום היה שבוי של פיקדונות הבנקים, שגובים מאיתנו ריביות עתק על האשראי שהם נותנים לנו אבל נותנים לנו ריביות קטנטנות על הכסף שלנו שאנחנו מפקידים אצלם ומהפער הזה מרוויחים על הגב שלנו הון עתק. עכשיו יש חלופה מחוץ לבנקים ואני קורא לציבור להשוות ולקבל יותר על הכסף שלו. נמשיך בעזרת השם להפוך כל אבן כדי לקדם תחרות בכל הסקטורים של הכלכלה הישראלית כדי להוזיל מחירים ולהקל על יוקר המחיה של אזרחי ישראל".

 "הרפורמה תאפשר לציבור הרחב ליהנות מתשואות גבוהות יותר על חסכונותיו בטווח הקצר," אמר יו"ר רשות ניירות ערך, ספי זינגר. "במצב הנוכחי, הציבור נאלץ להסתפק בריביות נמוכות על פיקדונות ובנקאיים ועל חשבונות עו"ש, ואיננו יכול למצות את הפוטנציאל המלא של השוק".

בשבוע שעבר עשינו בדיקה בבנקים בכדי לראות איפה ניתן לקבל את הריבית הטובה ביותר בפקדונות. מצאנו כי בנק הפועלים מספק ריביות טובות בפועל כשגם במבחן השנתי הוא היה בצמרת (אחרי הבנק הבינלאומי) בפקדון של עד חודש הבנק מציע ריבית (בשיעור שנתי) של 2.64%, בפקדון ל-1-3 חודשים 3.57%, בפקדון ל-3-6 חודשים 3.86% ובפקדון 6-12 חודשים 4.4%. זה לא משתקף אגב בנתוני הבסיס שלו (זה רק אחרי מיקוח). הבנק הבינלאומי שסיפק ריביות טובות בשנה האחרונה נסוג מהצמרת. במסלול הפופולארי של ריבית קבועה לשנה בנק לאומי מנצח עם תשואה של 4.05%. 

בדקנו גם את התשואה בקרנות הכספיות ומצאנו שמתחילת השנה ועד היום התשואה של הקרנות הכספיות נעה בין 1.9% ל-2.05%. הבדל של 0.15% בין הטובה ביותר לגרועה ביותר.  זה הבדל של 0.3% בשנה - זה כבר משמעותי.

וממה נובע ההבדל? עברנו על כל רשימת הקרנות הכספיות והנתונים שלהם ומצאנו שיש משמעות גדולה לדמי ניהול. זה היה צפוי. כל עשירית האחוז חשובה לתשואה  וההבדלים בין דמי הניהול הנמוכים לגבוהים שעומדים על כמעט 0.2% מתבטאים בהבדלים בתשואות. 

דמי הניהול הן בין 0.07% ל-0.25% בשנה. זה פער גדול. הממוצע עומד על כ-0.14%. הקרן הכספית של מיטב שגובה דמי ניהול של 0.25%, הצליחה לייצר תשואה של 1.95% מתחילת השנה. אלא שהקרן הכספית של קסם שגובה דמי ניהול של 0.07%, הצליחה להניב 2.01%. אלו פערים קטנים, וגם כשמתרגמים זאת לשנה מדובר בפער של 0.12% בין הקרנות האלו. ועדיין - זה פער צפוי לאור דמי ניהול נמוכים יותר בקסם, וזה פער שאתם יכולים לקבל אותו די בקלות.

מבין הקרנות הכספיות, הראל מובילה עם תשואה מתחילת השנה של 2.05% (הראל ניהול נזילות). הקרן גובה דמי ניהול של 0.16% ובכל זאת הצליחה לייצר תשואה עודפת על פני האחרות, אבל זה לא המייצג. בגדול יש מתאם בין דמי ניהול נמוכים ובים תשואה גבוהה. קחו את זה בחשבון כשאתם משקיעים דרך קרנות כספיות.