הדולר הרציף עולה ב-0.25% ל-3.65 שקל לדולר

המסחר בדולר היום רגוע. שער הדולר עולה ב-0.25% כשלאורך כל היום הוא עלה בשיעור של כמה עשיריות. שערו כעת 3.65 שקל לדולר.  

האם השווקים צופים התמתנות והגעה לפשרה סביב הרפורמה המשפטית? ב'כאן' מדווחים הבוקר שהקואליציה מעבירה מסרים לעצירה זמנית של החקיקה כדי להגיע להבנות עם האופוזיציה, כאשר על פי הדיווח, חלק מהמגעים מתנהלים בבית הנשיא, כשבמקביל בוועדת החוקה של הכנסת ממשיכים בדיונים והצבעות על הסעיפים.

"השקל ייחלש ל-3.85 שקלים לדולר"
בלומברד אודייר רואים היום את התחזקות השקל בימים האחרונים, לא מתרגשים וצופים המשך חולשה בשקל והגעה ל-3.85 שקלים לדולר: "לאורך החודשים האחרונים היינו זהירים לגבי השקל הישראלי ועכשיו אנחנו מבצעים כמה שינויים כדי לשקף את תחזיתנו כי המטבע ימשיך להיחלש. הסיבות לתחזיתנו הן אי הודאות הפוליטית השוררת בישראל, במיוחד סביב שינויים במערכת המשפט, והחשש כי פוליטיקאים יתערבו בהחלטות הבנק המרכזי – אלו עלולים להוביל לירידת ערך המטבע.

כותרת ראשית

מורגן סטנלי בתחזית חיובית ל-SP 500 - יעלה ב-12% עד סוף 2025

גלובל | חיים בן הקון | 15:46 (1)

- כל הכותרות

הבנקים ירדו ב-1.2%; קדימהסטם קפצה ב-12%, אנרג'יקס נפלה ב-8%

מובילאיי קופצת ב-8%, טסלה ב-6%; מג'יק נופלת 5%

"חזרת הטיסות פחות תשפיע על דלתא; אנחנו ממשיכים לחפש רכישות"

שי אהרונוביץ': "לבטל את הפטור ממס על הכנסות משכירות"

מורגן סטנלי בתחזית חיובית ל-SP 500 - יעלה ב-12% עד סוף 2025

הממשל יקדם חקיקה בתחום הרכבים האוטונומיים? טסלה ומובילאיי קופצות

משבר חברות התעופה: איך הגענו למצב הזה ומה עושים עכשיו?

קודמה התוכנית להסדרת שטחי נמל חיפה

סוכני ביטוח יצטרכו רישיון יעוץ השקעות כדי לשווק השקעות אלטרנטיביות

פשרת בג"ץ: סבסוד מעונות לחרדים חייבי גיוס נמשך – לפחות עד פברואר

גל בר דעה מנכ"ל וואן זירו פורש מתפקידו

שעתם הרעה של הבנקים - שעתן הטובה של מניות הבנקים

אושרה התכנית להקמת קריית הממשלה בעכו

מג'יק מעלה תחזית לשנה כולה; ההכנסות ברבעון עלו על הצפי

ישרס: קפיצה ברווח מנדל"ן למגורים - 22.4 מיליון שקל; יציבות בהכנסות

הראל חתמה הסכם עם חברת ביטוח בינלאומית נוספת

בעקבות החלטת לאומי: מזרחי והפועלים פנו ליזמים; יגדילו נתח בשוק המשכ...

מניות לפי ענפים: האם הקרנות הענפיות מצליחות להתמודד עם המדדים?

הפערים בין חדשות 12 למתחרים גדולים, אבל מצטמצמים

קבוצת גאון מציגה עליה ברווח הנקי בעקבות איחוד פעילות חדשה

עוד תכניות

"בעוד המאזנים החיצוניים של ישראל עדיין נותרו חזקים, הם אינם חזקים כבעבר. בנוסף, חוסר הוודאות המתמשך בישראל מצטרף לתיקון בסקטור הטכנולוגיה שמוביל באופן ישיר לירידת גובה ההשקעות בתחום ולהאטה בייצוא. זרימות כספים אלה כבר הראו היחלשות בסוף 2022 ולכך מתווספת העובדה כי מרבית הייצוא הישראלי במגזר הטכנולוגיה הינו לארה"ב והאטה צפויה בחציון השני של 2023 תכביד עוד יותר על מצב ייצוא הטכנולוגיה מישראל (7% מהתמ"ג). שילוב של כלל הגורמים המוזכרים מצביע על כך שהדולר יעמוד על 3.85 שקלים בטווח הקרוב."

עוד מוקדם לומר שההיחלשות בשקל נעצרה: "צפו להתחזקות מחודשת של הדולר"
"היחלשות הדולר בעולם, לצד היצעי מט"ח לתשלומי שכר ומיסים הציפו את השוק המקומי בדולרים וגררו להתחזקות השקל אל עבר רמת 3.61 שקלים. להערכתנו, עם מיצוי פוטנציאל היצע המט"ח לתשלומי השכר, עודפי הביקוש יתמכו בהתחזקות מחודשת של הדולר. העלאת הריבית הצפויה החודש בארה"ב, עלולה לגרור לירידות שערים בבורסות, ותתמוך בביקוש למט"ח מצד הגופים המוסדיים בישראל" אומר יוסי פריימן, מנכ"ל פריקו ניהול סיכונים, מימון והשקעות. 

גם הכלכלן הראשי של בנק מזרחי טפחות, רונן מנחם, מצנן את המחשבות על שינוי כיוון: "יש לשים לב כי חלק משמעותי קשור בכך שהדולר נחלש בעולם (מאבד 6 עשיריות כנגד האירו), בין השאר לנוכח הנתון החלש על אמון הצרכנים בארה"ב. עדיין, במבט לחודש האחרון, ניכרת חולשה של השקל כנגד השטר הירוק. יש לכך כמובן הסברים מקומיים שזוכים לתקשור רב וכוללים את ההסלמה הביטחונית, סימני חולשה בתחום הפיסקאלי (חולשה בהכנסות כנגד גידול בהוצאות וסימני שאלה לגבי הצעת התקציב והמימון)  וכמובן המשך המחלוקת המשפטית (כשסביר כי חלק מהפיחות כולל פרמיית סיכון בשל אי הוודאות מתי ואיך תסתיים). כשכמה גורמים פועלים בו זמנית – הפיחות אכן צפוי להיות מהיר יחסית.

"ברקע צריך לזכור את הקשר בין פיחות השקל לבין לחצי מחירים שעלולים להיגרם אם וככל שהפיחות יתבסס. אם בנק ישראל ימצא לנכון שפיחות השקל מהיר מדי בהינתן הפנדמנטלס הכלכליים, יש לו די יתרות מט"ח כדי למכור מהן ויחד עם העלאת הריבית שעוד תבוא – למתן את היחלשות השקל. השחקנים בשוק צריכים לקחת זאת בחשבון.

"כמו כן צריך להביא בחשבון את המצב הטוב, יחסית, של המשק מול כלכלות מפותחות רבות אחרות. זה התבטא למשל בנתון הצמיחה ברבעון האחרון – שהוליך את מדינות ה-OECD. צמיחה גבוהה לרוב תומכת במטבע המקומי ולכן אם וכאשר תחול רגיעה בסביבה המקומית – מבט לטווח הארוך יותר עשוי לתמוך בשקל. בינתיים, התנודות החדות צפויות להימשך וככאלו רצוי לא לגזור מהן מגמות ארוכות טווח".

"הצפי לאינפלציה והריבית בישראל - עודכנו כלפי מעלה"
בעקבות הפיחות בשקל בחודש האחרון עפר קליין ראש אגף כלכלה ומחקר מקבוצת הראל ביטוח ופיננסים עדכן את תחזית האינפלציה והריבית שלו כלפי מעלה. לדבריו: "בשל מרכיב היבוא הגדול בצריכה הפרטית, הפיחות בשקל מרחיק את האינפלציה מיעד בנק ישראל. עדכנו את התחזית לאינפלציה לחודשים הקרובים כלפי מעלה: פברואר ל-0.3% ומרץ ל-0.5%.

"ב-12 החודשים הבאים אנו צופים אינפלציה של 3.2%. בהתאם עלתה גם התחזית שלנו לריבית בנק ישראל ל-4.75% בעוד כחצי שנה. להערכתנו, אם הפיחות לא ייעצר, הדבר יחייב את בנק ישראל לריבית גבוהה עוד יותר."

סמוטריץ' נגד לפיד: "תוקע הכי הרבה את ההידברות"
אתמול תקף שר האוצר בצלאל סמוטריץ' את יו"ר האופוזיציה יאיר לפיד ואמר כי הוא "תוקע הכי הרבה את ההידברות" סביב הרפורמה. שר האוצר העריך שבסוף תימצא נוסחה לפשרה: "לא צריך להגיע להסכמות על הכל אבל אני מניח שבסוף תהיה הידברות ובסופו של דבר יהיה משהו שכולם יכולים לחיות איתו".

ביחס לחששות בשווקים וסוכנויות הדירוג הוסיף סמוטריץ': "המשקיעים וסוכנויות הדירוג מבינים שיש כאן אירוע פוליטי. בסוף הם מסתכלים על התקציב - הורדת הרגולציה, הבירוקרטיה. כמה אנחנו משפרים, כמה נקדם שוק חופשי, הורדת נטל מסים ותשתיות, כמה אנחנו יודעים לזהות את החולשות של הכלכלה ישראלית ולטפל בהן - העלאת שיעור ההשתתפות של הקבוצות שפחות משתתפות. זו תעודת הביטוח של המשק הישראלי. אני משוכנע שהכלכלה הישראלית לא תיפגע אלא תצא מחוזקת. משברים מובילים לבנייה, כך היה בעבר וכך יהיה גם עם המשבר הזה".

ומה לגבי ארה"ב?
"הריבית בארה"ב תגיע ל-5.5% והשוק רחוק מלתמחר את העלייה; אנו מעדיפים מניות מחוץ לארה"ב - בעיקר סין ושווקים מתפתחים" אומר סטפן מונייה, מנהל ההשקעות הראשי של הבנק השוויצרי בבנק לומברד אודייר. "במהלך ששת השבועות הראשונים של 2023 השווקים עלו מתוך אמונה שהפד יאט את קצב העלאות הריבית עקב היחלשות הצמיחה של הכלכלה האמריקאית, אך זו נותרת עמידה כשהאינפלציה עולה. החוזים העתידיים על קרנות הפד מרמזים על ריבית שיא של 5.5% מה שעולה בקנה אחד עם דברי הפד, ואנו מאמינים כי שיח על הורדת הריבית יהיה רלוונטי רק ב-2024.

"אנו צופים העלאות ריבית נוספות במרץ, מאי ואולי אף יוני לשיא של כ-5.5%, מה שככל הנראה יוביל את האינפלציה לכ-3% עד סוף השנה. עלייה פוטנציאלית במחירי הסחורות היא סיכון חיצוני נוסף לתחזית האינפלציונית. אין ספק כי הסיכון הגדול ביותר לשוק כעת הוא אינפלציה ואפשרות לריבית גבוהה יותר, והמשמעות היא שהשקעה בשוק תנודתי מחייבת ניהול אקטיבי."