לאחר ימים שלמים של שתיקה וחוסר מעש, התראיין אתמול נגיד בנק ישראל פרופסור אמיר ירון לרשת CNN ולא חידש כלום מעבר למה שאמר לפני חודש. סיסמאות ממוחזרות ותו לא. כשמדינת ישראל נמצאת על סף רעידת אדמה, כשקטר הצמיחה של המשק נמצא תחת איום קיומי והחל משבוע שעבר כשהמערכת הפיננסית מזדעזעת מנפילות בנקים שמזכירות לחלק מאתנו את משברי 2008 ו-2000 (אני אישית סבור שאין מקום להשוואה), עד כדי כך שנשיא ארה"ב מוצא לנכון לשאת נאום לאומה ולעולם, מן הראוי שבנק ישראל יתחיל לתפקד כמו בנק מרכזי ומבוגר אחראי.
למרות הצהרותיו החוזרות ונשנות כי יתערב בשוקים עקב פעילות חריגה ו/או לכשתסתמן סכנה ליציבות, הרי שבכל הקשור לשוקי ההון והמט"ח, בנק ישראל כבר למעלה משנה יושב מהצד כאחרון הצופים וצופה במתרחש ללא התערבות, לא ורבלית ולא מעשית. והשוק לא רגוע: הדולר המשיך לעלות היום ב-0.71% ושער הדולר היציג נקבע על 3.667 שקלים.
דולר ארה"ב
-0.13%
דולר ארה"ב
3.74
-0.13%
בנק ישראל מחזיק ביתרות שיא שנעות סביב 200 מיליארד דולר. ביחס לתל"ג אנו בין המדינות שמחזיקות הכי הרבה יתרות. בבנק ישראל נטען כל הזמן כי אחזקת היתרות נועדה בין היתר ובעיקר להתמודדות בעיתות משבר. משבר הקורונה, בו התערב בנק ישראל, מתגמד לנוכח האיום הנוכחי. ההתערבות אז, חשוב להזכיר, הייתה לא פחות משערורייתית ואף אחד בבנק ישראל אינו מסוגל לתת תשובה מדוע העדיף הבנק לעשות עסקות החלף שהנהנים היחידים מהם היו הבנקים, במקום לממש חלק קטן מהיתרות ולרשום רווח עצום במאזן.
- כל הכותרות
במשבר הנוכחי אנו צופים כבר ב 10% פיחות בשער השקל מבלי שבנק ישראל מניד עפעף. לפני כשבועיים נדמה היה כי הבנק מתערב אולם פרסום היתרות גילה שלא כך הדבר. לא צריך להיות מומחה גדול על מנת לראות שלמעלה מ 50% מהפיחות נובע מפעילות ספקולטיבית- בנקים זרים(עיין ערך "המלצות האנליסטים" אחרי שפתחו פוזיציות), קרנות גידור ואפילו חובבי "רדיט" שקיבלו המלצה חמה על המניה החמה התורנית לעשות עליה מכירה-השקל. תנועות חשודות של 2-3 אגורות בלילות, בסופי שבוע ובשעות בהן המסחר דליל מלמדות על מגמה מסוכנת זו. מדוע בנק ישראל לא מתערב ? בעגה המקצועית אנו נוהגים לומר כי בנק ישראל התאהב בפוזיציה.
לעיתים נהוג לומר כי הכי קל לשבת מהצד ,להעביר ביקורת ולתת עצות. זה לא המקרה. פשוט לא יעלה על הדעת שבמצב כה רגיש, שלא לומר נפיץ, בוחר נגיד הבנק שלא לצאת לציבור במסר הרגעה לפחות לגבי הבנקים ולא להתערב בשווקים, אם לא בשוק האג"ח, אזי לפחות בשוק המט"ח.
הרי ברור לכולם שהציבור ברובו יושב על הגדר אולם החשש הוא שהוא ירד מהגדר ויצטרף לעדר. ברור גם שהאינפלציה לא נעצרת ואיך תיעצר ? הרי זה מנגנון שמזין את עצמו- השקל מפוחת, היבואנים זועקים ומעלים מחירים בלי חשבון, האינפלציה מזנקת ובנק ישראל מעלה את הריבית ומי סובל ? כמובן הציבור.
מדוע בוחר בנק ישראל לאיים שוב בנושא הריבית במקום לנקוט בסדרת צעדים פשוטה שתכלול מסר מרגיע בעניין הבנקים, מספר פעולות התערבות שיפגעו בספקולנטים, מה שישדר מסר שהבנק ער למה שקורה בשוק, חזרה של השקל להיסחר סביב שוויו ההוגן ( סביב 3.40 ₪ לדולר), מה שיסייע לירידת האינפלציה וייתר את הצורך בהעלאת ריבית ? ניחא אם לפחות היה הבנק המרכזי מנהל את היתרות בצורה מקצועית, אולם למרבה הצער בחרו בבנק ישראל(ע"פ פרסומיהם) להגדיל משמעותית את היקף ההשקעה במניות, כמה חודשים לפני קריסת השווקים וגרוע מכל ,להאריך את מח"מ תיק אגרות החוב תחת הנחה שהאינפלציה לא תתפרץ( נשמע לכם מוכר ? בבנק שקרס לפני שבוע עשו בדיוק אותו הדבר). להערכתי יציג בקרוב בנק ישראל הפסדי עתק בניהול תיק היתרות שלו בשנת 2022 , הפסד שימחק את מרבית הרווח שנרשם כתוצאה מעליית שער הדולר. אבל בבנק ימהרו להודיע שהכול על הניר ושזה לא מעניין אותם. הפסדים אולי לא מעניינים כי הם לא מועברים לאף מקום , אולם רווחים אמורים להיות מועברים למדינה, אבל זה לא קורה כבר למעלה מ 20 שנה. שנת 2022 הייתה אמורה להעביר את הבנק לרווח אולם...
נגיד בנק ישראל צריך להתחיל לשלטו במה שקורה אצלו בבית ולצאת לציבור. מסר הרגעה לגבי הבנקים בישראל והתערבות בשוק המט"ח שתבהיר לכולם שבנק ישראל בשטח, תרתיע את הספקולנטים, תגרום לאלו שחשבו "להשקיע" בדולר ב 3.65 לחשוב שוב, תחזיר את השקל למקומו הטבעי, תסייע במלחמה באינפלציה והעיקר, תייתר את הצורך בהעלאת ריבית שתפגע בכולם.
הכותב הוא יועץ פיננסי ומנכ"ל אנרג'י פייננס לניהול סיכונים
החומר הכלול בסקירה זו ואפשרויות הפעולה המתוארות בה מובאים לצורך מידע כללי בלבד ואין לראות בהם משום המלצה ו/או ייעוץ לגבי כדאיות ההשקעה במניות/מט"ח ו/או מכשירים פיננסיים נשוא סקירה זו בפרט או בתחום הנגזרים בכלל. סקירה זו אינה מהווה תחליף לייעוץ ספציפי המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם וכל העושה בה שימוש עושה זאת על דעתו ועל אחריותו בלבד.
מבנק ישראל לא נמסרה תגובה
תודה.
לתגובה חדשה
חזור לתגובה
-
18.אתה כישלוןHnl 20/03/2023 17:04הגב לתגובה זו0 0מקבל משכורת מהמדינה ומוציא דיבתה רעה. לא פועל כרגע מתוך אג'נדה, על מנת שתתגשם נבואת הזעם שלו. שונא ישראל... הביתה. אתה כישלוןסגור
-
17.יוסי פינק היקראלון לנג 19/03/2023 11:58הגב לתגובה זו2 0אני סוחר 22 שנה בשוק המטח וחושב שכל האנליזות שלך מדוייקות ונכונות..לאדם מהיישוב שלא חי את שוק המטח קשה להפנים ולקבל את הדברים מעבר לכך שהדינמיקה במטח גבוהה ומושפעת בעיקר מפסיכולוגייה ולאו דווקא מהמקרו כלכלה.כל שוק המטח ודולר שקל בפרט מונע מספקולציות בעיקר מרווחים בדרכ גופים גדולים שלהם כיסים עמוקים ומפסידים בדרכ עם כיסים מוגבלים..ולכן קשה להעריך מהו שווי הוגן למטבע..הכל תלוי בספקולציה=הימורסגור
-
16.לקרוא ולא ולהאמיןשרון 17/03/2023 07:22הגב לתגובה זו3 010 שנים לפחות אתה דורש מהבנק להתערב ולהעלות את שער הדולר, מה קרה עכשיו?סגור
-
הפוזיציה , נראה שפרנק בכל מקרה מפסידמושיקו 17/03/2023 14:04הגב לתגובה זו2 0כשאמר דולר גבוה הדולר היה נמוך, כשאמר דולר נמוך הדולר עלה. מדובר בכושלסגור
-
פוזיציהשרון 17/03/2023 15:10הגב לתגובה זו2 010 שנים ישב על לונג דולר? בטורים שלו סיפר על הנזק האדיר לייצוא, על כך שבפחות מ 3.8 ייסגרו מפעלים, ועוד. פשוט לא יאומןסגור
- טען עוד
-
15.הבנקיםגיטה 17/03/2023 07:14הגב לתגובה זו1 1מוציאים את דיבתה של הארץ חצופים ,מי הם המוחים נגד המדינה המיליונים שניצלו כאן כל חלקה טובה לנכס לעצמם.סגור
-
14.איזה 61 חברי כנסת ירצו להרוס את הכלכלה?מדוע משקרים? (ל"ת)שלמה 16/03/2023 23:32הגב לתגובה זו0 0סגור
-
13.שופטי בגץ יכול לפגוע בכלכלה? איזה שופט ירצה להזיק ? (ל"ת)שלמה 16/03/2023 23:30הגב לתגובה זו0 0סגור
-
לא בכוונה,אבל מחוסר ידע כלכלי,אפרופים למשל (ל"ת)א 21/03/2023 02:01הגב לתגובה זו0 0סגור
-
12.השער ההוגן של הדולר הוא 5 ש"ח ולא 3.4 (ל"ת)זליג 16/03/2023 21:29הגב לתגובה זו0 0סגור
-
11.דולר חזק טוב מאוד ליצואנים ולתעשייה.מחזק את הכלכלה.אורית 16/03/2023 21:27הגב לתגובה זו2 1דולר חזק גם גורם לישראלים פחות לקנות מוצרי יבוא, והרי הרווחנו פעמיים...סגור
-
10.הדולר עולה בגלל יציאת כסף של גורמים זרים.שי 16/03/2023 18:11הגב לתגובה זו5 0צריך לתת לשוק להתאזן אם בנק ישראל יתערב היצאה תגדלסגור
-
שטויות במיץ. אין בכלל יציאה של כסף. ולא תהיהש.א 17/03/2023 17:51הגב לתגובה זו0 1כאן זה המקום הבטוח ביותר. לעולם לשים את כספו.סגור
-
עובדתית לא נכוןיוסי פרנק 16/03/2023 20:34הגב לתגובה זו2 1רכישות הגורמים הזרים שאינם ספקולנטים תרמו לפיחות של 3-4% לכל היותר. יש נתונים מפורסמים על כמות הכסף שיצאה. כשהוא התערב בפעם הקודמת היציאה גדלה ? קביעה ממש לא נכונה. שוק לא מתאזן, בטח לא שוק המט"ח. זרים לא יוצאים באמצע הלילה ולפנות בוקר עם כל הכבודסגור
-
9.למה דווקא 3.4?אנונימי 16/03/2023 17:58הגב לתגובה זו4 0לא רציני, מניפולטיבי.סגור
-
זה הניתוח שלייוסי פרנק 16/03/2023 20:31הגב לתגובה זו2 1זה אתה ששאלת אותה שאלה כשאמרתי שיגיע ל 3.4 כשהיה 3.1 ומקהלה שלמה זימרה שירד ל 2.80 ? זה הניתוח שלי. זה השווי ההוגן( יכול להיות 3.35-3.45 זה לא מדע מדויק)סגור
-
8.מהו השווי ההוגן? למה דווקא 3.4?האם במקרה זה השווי שמתאים לפוזיציות שלך? כתבה מניפ 16/03/2023 17:57הגב לתגובה זו4 1האם במקרה זה השווי שמתאים לפוזיציות שלך? כתבה מניפולטיבית ולא רצינית.סגור
-
7.פיןטוטו 16/03/2023 17:51הגב לתגובה זו2 0אם ההפיכה תצליח הוא יצטרך את הכסף למנוע התרסקות של המטבע וגם זה לא יעזורסגור
-
6.מסיים את תפקידוחיים 16/03/2023 17:42הגב לתגובה זו0 1נו מה התעייף כנראה בגלל זה.סגור
-
5.למה שיתערב ? זה טוב להייטקסכלכלן 16/03/2023 17:39הגב לתגובה זו1 0בינתיים זה משפר את רווחיות ההייטקס . הוא קנה גם ברמות הרבה יותר גבוהות . טוב שהוא שומר את היתרות לעיתות צרה בעולמות ה- 4 שקלים לדולר ומעלה אליהן נגיע אם לוין ורוטמן ימשיכו בטירוף שלהם .סגור
-
4.אם יתערב במטח זה יראה שהשקל חלש והוא יקרוס פי 5ספרטקוס 16/03/2023 17:37הגב לתגובה זו2 0יש השלכות למהפכה המשפטית רק עיוורים חושבים שהתערבות תעזור, בדיוק להפך. כשרוצים להחליש את השקל זה דבר אחד אבל לחזק אותו סתם ברכישה עצמית זה הזוי...בקיצור, מצביעי גוש הימין מלא בולשיט כדאי שתפנימו בעל המאה הוא בעד הדעהסגור
-
3.הוא שומר את הכסף כשהדולר יגיע ל5אלון.... 16/03/2023 17:36הגב לתגובה זו3 0הוא לא צריך להתערב בשלב הזה.סגור
-
2.מחריב את כלכלת ישראלטמבל שמרויח 100,000 16/03/2023 17:21הגב לתגובה זו0 1שונא מבית, מי צריך לפטר אותו ?סגור
-
1.הוא לא נעלם..מוישי זוכמיר 16/03/2023 17:17הגב לתגובה זו7 3ב"ה הוא לא נעלם... הוא נאלם! אבל האמת שמלקק לשמאל כי דואג לג'וב הבא שלו. ובינתיים מדבר שטויות.סגור
-
נגיד מדבר שטויות, כאן המקום הבטוח לשים את הכסף (ל"ת)ש.א 17/03/2023 17:51הגב לתגובה זו0 0סגור
