הורדת דירוג ואיום איראני? הדולר יורד ל-3.755

על רקע האיום האיראני, שגם הלילה, למרות הבטחות מצד בכירים בממשל לא מומש, והורדת התחזית של פיץ' - הדולר דולר שקל רציף 0.04%  שחצה הבוקר את רף ה-3.78 שקל יורד בכ-0.5% ונסחר סביב 3.755 שקל. האירו אירו שקל רציף 0.63%  יורד ל-4.1 שקל, עלייה לעומת השער היציג אתמול שנקבע על 4.12.

היום אין מסחר בבורסה וגם לא ייקבע שער יציג בשל צום תשעה באב. לפי חברת דירוג האשראי פיץ', הוא נובע בשל הסיכונים הגיאו-פוליטיים, הגירעון שצפוי לגדול השנה ל-7.8% וזה משפיע, כמובן, גם על הספקולנטים.

"מטבע הדברים, פיחות השקל ביממה האחרונה, והתנודתיות החריפה בכלל, באים על רקע הדריכות הגבוהה וההמתנה מורטת העצבים לתגובות אפשריות של איראן וגרורותיה לחיסולים שיוחסו לישראל", אומר רונן מנחם, כלכלן שווקים ראשי במזרחי טפחות. "כמו כן, מגיב השקל מהר וחזק לעיסוק התקשורתי הרציף בנושא, עם דיווחים והערכות שמשתנות במהירות לכאן ולכאן אשר לעצם התגובה, עוצמתה ועיתוייה. זאת, נוכח לחץ בינלאומי בלתי רגיל על איראן להבליג או להגביל את תגובתה ודיווחים על חילוקי דעות בתוך איראן עצמה".

הוא מוסיף כי "גורם אי וודאות נוסף לשוק הינו האם חיזבאללה יפעל לבסוף במנותק מאיראן, מה שעלול ליצור סיטואציה מורכבת יותר. בתוך כך, פעילות המשק מן הסתם עצימה פחות מהרגיל וגם דבר זה מקבל ביטוי בפיחות השקל. מדובר כעת ב'מאזן אימה' מקומי שלרוב יוצר שיתוק וגורם למשקיעים להעדיף מקומות אחרים עד יעבור זעם ואי הוודאות תתפוגג".

• למה הדולר מזנק ב-1.2% והאם זה יימשך?
• החשש מהסלמה לצד חולשה בשוק המניות: הדולר מתחזק ב-1.1% לעומת השקל

לסיום הוא מדגיש כי הורדת הדירוג ע"י פיץ' אמנם לא הפתיעה  (למעט, אולי, העיתוי), אך ודאי לא הוסיפה לשקט הנפשי של המשקיעים. "עדיין, אנו סבורים שבהתחשב בפרמטרים השונים, גם לאחר הפיחות ביממה האחרונה, התנהגות השקל תלויה רבות בהתפתחויות המדיניות והצבאיות. אין לשלול תרחיש של רגיעה ביטחונית והתקדמות מדינית (בדגש על נושא החטופים), מה שיכול להקנות לשקל מרחב משמעותי של התחקות מהרמה הנוכחית. מנגד, אם הפיחות יימשך ואף יואץ, יש לבנק ישראל די יתרות כדי למתן אותו ונושא חשוב זה אכן זכה לאזכור גם בהודעה. בנפרד, החוזים על שוקי המניות של ארה"ב ירוקים כעת, מה שיכול לפעול במידת מה לטובת השקל".

יוסי פריימן, מנכ"ל קבוצת פריקו ניהול סיכונים פיננסים: "הציפיה להסלמה ביטחונית רב זירתית לצד ההודעה הצפויה על הפחתת דירוג האשראי של ישראל גוררים לפיחות השקל, אשר שב והתייצב מעל לרמת 3.78 שקל לדולר. היום לא מתקיים מסחר במערכת הבנקאית בישראל, אולם בשוקי חו"ל עודפי ביקוש לדולר ממשיכים לפחת את השקל ולתמוך בתנועה אל עבר רמת 3.8 ויותר".

הוא הוסיף כי ההודעה של סוכנות הדירוג פיץ' צפויה לעודד את סוכנויות הדירוג הנוספות להקדים ולפרסם את החלטת דירוג האשראי שלהן, כאשר ההערכה שגם הן צפויות להפחית את דירוג האשראי של ישראל.

• לונג על השקל - ניתוח המגמות במט"ח בשנתיים האחרונות, ומה יהיה בהמשך?
• הדולר מזנק ל-3.7 שקלים: מה עומד מאחורי העלייה החדה?
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

לגרסתו, להפחתת דירוג האשראי צפויה השפעה על עלות החוב של מדינת ישראל, שכן הפחתת הדירוג המבטאת עלייה בסיכון תגרור לעלייה בריבית אותה תידרש ממשלת ישראל לשלם עבור גיוס אשראי בשוקי חול, אולם חמור מכך הדבר ישפיע על דירוג האשראי של חברות ישראליות. "בתקופה של גרעון תקציבי מתרחב הורדת הדירוג תעמיק עוד יותר את הגרעון, היות והממשלה תידרש עתה לממן את העלייה בהוצאות המימון מתקציב המדינה", הסביר.