דלק: סופית - מחזיקי האג"ח אישרו את דחיית בחינת הקובננט בשנה

כפי שדיווחנו שצפוי לקרות, עכשיו זה רשמי: מחזיקי האג"ח של דלק קבוצה +0.77% דלק קבוצה 46,860 +0.77% בסיס:46,500 פתיחה:46,980 גבוה:47,060 נמוך:46,500 תמורה:21,665,556 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: של יצחק תשובה אישרו ברוב גדול (יותר מהרוב הדרוש של 75% בכל שטר אג"ח) את התיקון לשטר הנאמנות והמשמעות היא שמועד בחינת קובננט דירוג אגרות החוב של החברה יידחה במספר פעימות עד ל-31 במרץ בשנת 2022, כלומר דחייה של עד שנה למועד האחרון שבו קבוצת דלק תצטרך להגיע לדירוג השקעה (לפחות מינוס BBB). 

חברת דלק בהנהלת עידן וולס מצידה התחייבה לסדרה של פעולות (גיוס הון בהיקף שבין 125-200 מיליון שקל), והפקדות מקבילות לטובת הפירעונות הצפויים ברבעון הראשון לשנת 2022. 

ההסכמות התאפשרו לאחר שבשנה האחרונה הנהלת החברה השלימה פעולות במטרה לשפר את מצבה הפיננסי של קבוצת דלק, ולאפשר לה לעמוד בכל התחייבויותיה ובשאיפה - גמישות פיננסית לצורך עמידה בהתחייבויותיה העתידיות. החברה פרעה את כל התחייבויותיה לבנקים בהיקף של כ-2 מיליארד שקל, ואת התחייבויותיה למחזיקי אגרות החוב בהיקף של כ-1.4 מיליארד שקל. 

פירוט ההסכמות:
דחיית בחינת קובננט הדירוג: בחינת הקובננט לזמן שבו דירוג החברה צריך להיות לפחות BBB-, תדחה בשלב ראשון ל-15.9.2021. החל מתאריך זה ועד ל-15.12.2021, וככול שדירוג החברה לא יעלה לדירוג הנדרש בכל מועד בדיקה, תאריך הבחינה של הקובננט יידחה אוטומטית ל-15 לחודש העוקב, בכפוף לכך שהחברה תפקיד אצל הנאמן של מחזיקי אגרות החוב 25% מהסכומים (קרן וריבית) שעל החברה לפרוע למחזיקי אגרות החוב ברבעון הראשון של שנת 2022 (סך הכל ארבע הפקדות שהחברה תוכל לבצע מכל מקור העומד לרשותה). ביום ה-15.12.2021, וכל עוד עמדה החברה בהתחייבויותיה, המועד הרלוונטי לבחינת הדירוג יידחה אוטומטית ל- 31.3.2021.

גיוסי הון נוספים: במסגרת ההבנות שהושגו התחייבה החברה לגיוסי הון נוספים בהיקף של לפחות 125 מיליון שקל לפי החלוקה הבאה: 50 מיליון שקל עד ל-5.8.2021 ו-75 מיליון שקל נוספים עד ל-16.10.2021. החברה תבצע גיוס הון נוסף בהיקף של 75 מיליון שקל עד ל-5.1.2022, אם דירוג החברה לא יגיע לדירוג BBB- עד ליום 5.1.2022, במקרה כזה - סך הגיוס יעמוד על 200 מיליון שקל.

הנפקת איתקה: החברה מתחייבת לעשות את מירב המאמצים להשלים את הנפקת איתקה עד ל-15.9.2021 ולהעביר לנאמנים את הסכומים שיתקבלו מהנפקה כאמור (על חשבון התשלומים שתידרש החברה להפקיד בין החודשים ספטמבר-דצמבר 2021, לטובת ביצוע התשלומים מחזיקי אגרות החוב ברבעון הראשון של שנת 2022).

ריבית על החוב: כחלק מההסכמות אליהן הגיעו הצדדים לעניין דחיית מועד הבדיקה של קובננט הדירוג הוסכם גם כי הריבית של אגרות החוב של החברה, מכל הסדרות, תעלה בשיעור שנתי של 0.25% החל מה- 1.6.2021 ועד להעלאת הדירוג ל: BBB-.

לקריאה נוספת:
> נציגות החוב מתעקשת - והפשרה המסתמנת: דלק תזרים 200 מיליון שקל
> איך מתכוונת דלק לשלם את האג"ח בשנה הקרובה?
> דלק של תשובה מבקשת הקלות באג"ח - סיכוי טוב שהמחזיקים יסכימו

> איתקה תחלק לדלק דיבידנד נוסף של 15 מיליון דולר
> דלק: מה הפוטנציאל כעת והאם הסיכוי גדול מהסיכון?
> חדשות טובות לדלק - עליית מחירי הנפט העלתה את שווי התזרים של איתקה ב-800 מ' ד'

נזכיר כי דלק הייתה אמורה להגיע לדירוג מינוס BBB עד ה-1 ביוני כחלק מהסדר מול מחזיקי החוב, אך למרות השיפור היא התקשתה להגיע לדירוג כזה ולכן ביקשה דחייה של שנה כדי להגיע לדירוג השקעה, ובתמורה - עיבתה את ההון העצמי

שווי השוק של חברת דלק, שכבר עמד ב-2017 על יותר מ-8 מיליארד שקל התרסק בשיא המשבר של החברה לפחות מ-1 מיליארד שקל. אך המניה נמצאת במגמת התאוששות והחברה כבר חצתה מחדש שווי שוק של 3 מיליארד שקל.