מה מרקיורי מסתירה במערך המכירות שלה?
לפני תחילת המסחר אתמול הודיע חברת מרקורי כי היא חוזה תוצאות נמוכות מהצפוי עקב מכירות חלשות באירופה. החברה חוזה כי המכירות שלה ינועו בין 200 ל-205 מיליון דולר, נמוך בכ-10 מיליון דולר מהטווח שהעניקה בחודש אפריל שבין 205 ל-215 מיליון דולר.
בוטיק ההשקעות, וויליאם בלייר, אשר עובד בשת"פ עם פועלים שוקי הון המקומי, טוען כי הודעות החברה לעיתונות לא היו מספקות ולא שפכו אור על מצבה האמיתי של החברה. הוא מעריך כי מעבר לנאמר ישנם מספר גורמים המשפיעים על הבעיות במכירות של מרקורי.
לדבריהם של האנליסטים, נתקלת החברה בבעיות בתחום ההוצאה לפועל, עקב שינויים מבניים מטרידים שבצעה בשנה החולפת. בין השאר מציינים את עזיבת ראש תחום Telesales בשבועות החולפים והחשש לשינויים מבניים נוספים בחטיבה. באופן כללי מעריכים בווליאם בלייר, כי בעיה זו ניתנת לתיקון, אולם השאלה היא מתי.
מרקורי היא לא היחידה שפספסה את התחזיותיה לרבעון, חברת קוגנוס המתחרה פספסה גם היא את התחזיות דבר שעלול, לדעת האנליסטים, להעיד על החלשות מסויימת בסקטור.
עוד מציינים בגוף ההשקעות הזר, כי העלייה החדה בשער הדולר כנגד היורו השפיעה גם היא על הרווחים של מרקורי. נתח המכירות המשמעותי של מרקורי באירופה נפגע מעבר לצפוי כתוצאה מעלייה זו, מה שהביא לפגיעה המשמעותית ביותר בשורת המכירות החזויה.
למרות בעיות אלו, טוענים האנליסטים, כי בשוק התוכנה המנומנם, מרקורי היא עדיין חברה בעלת פוטנציאל צמיחה גדול יחסית. החברה עדיין שולטת בשוק בדיקות מוצרי התוכנה והשיגה הובלה מוקדמת בשוק ה-APM ו-IT.
האנליסטים ממשיכים ואומרים, כי הם מביעים אמון מלא בהנהלת החברה לאור הביצועים המרשימים בעשור האחרון. "הנהלת החברה ממשיכה להראות יכולת חדירה לשווקים חדשים ואיתור מקורות צמיחה פוטנציאליים המהווים מוקדי הכנסה חדשים לחברה".
לסיכום מעניק וויליאם בלייר מחיר יעד של 46.69 דולר למניה - הגבוה ב-22% ממחיר הסגירה אמש. כמו כן מותיר בית ההשקעות המלצת "תשואת יתר" למניה.
