אוסקר גרוס: אם סיסטמס עדיין נסחרת במכפיל נמוך
בית ההשקעות אוסקר גרוס מעדכן היום את המלצתו לחברת אם סיסטמס הישראלית. חברת אם סיסטמס שפרסמה אתמול דו"חות רבעוניים מצויינים קיבלה בעקבות הפרסום מספר עדכוני המלצות מצד בתי השקעות שונים.
בדו"חותיה דיווחה החברה על רווח של 7.6 מיליון דולר שהוא 19 סנט למניה, לעומת רווח של 5.4 מיליון דולר שהוא 14 סנט למניה ברבעון המקביל בשנה שעברה. בשווקים צפו למנייה רווח של 18 סנט בלבד.
האנליסטים מציינים כי הם רואים באור חיובי את ההתקדמות בתחום ה-NAND. באופן כללי, מציינים בבית ההשקעות, כי הם אופטימיים לגבי אפשרויות הצמיחה בתחומי מכירות מערכות ה-U3,MDOC וקו המוצרים החדשים שאמורים לראות אור בשנת 2006.
לגבי הרבעון השני, העריכו בבית ההשקעות הכנסות של 99 מיליון דולר, הנמוכות ב-7 מיליון דולר מאלו שדווחו על ידי החברה. הרווח למנייה עליו דיווחה החברה גבוהה בסנט אחד מזה שחזו האנליסטים בעיקר בשל מחירות חזקות בתחום ה-DOK.
עוד מציינים האנליסטים כי הם מרוצים בעיקר בקידום החברה בניהול המלאים, הם ממשיכים ואמורים כי לפי דעתם נמשיך ונראה ברבעונים הקרובים שיפור בתחומים הללו. בבית ההשקעות מעריכים כי המחצית השנייה של 2005 תהיה אף חזקה מהראשונה, בעיקר בשל גידול במכירות מוצרי ה-MDOC.
במסיבת העיתונאים הצהירה ההנהלה על אופטימיות בתחום מכירות ה-DOK מבוססי ה-U3. במסיבת העיתונאים של המתחרה סאן דיסק הצהירה ההנהלה גם שם על האופטימיות שהיא צופה במכירות אפליקציות ה-U3. בעקבות ההערות הללו מציינים בבית ההשקעות, כי הם רואים את אפליקציות ה-U3 כזרז העיקרי לצמיחה בשנת 2006.
האנליסטים מעלים את תחזיותיהם למכירות לשנת 2005 ל-462 מיליון דולר ורווח של 1.01 דולר למנייה מתחזית קודמת של 459 מיליון דולר רווח של דולר 1 למנייה. בבית ההשקעות משאירים המלצת "קנייה" לאם סיסטמס ומעלים את מחיר היעד ל-28 דולר למנייה, עם זאת משאירים את היעדים לשנת 2006 ללא שינוי.
