ג'פריס ושות': מחיר יעד "שמרני" של 24 דולר לאלדין
בשוק בו מתחרה אלדין קיים פוטנציאל צמיחה מרשים שחלקו כבר ראינו מתממש בחודשים האחרונים, אומרים האנליסטים בג'פריס ושות'. בשנת 2004 גדלו ההכנסות של אלדין ב-26%, בבית ההשקעות אומרים כי הם צופים המשך צמיחה של 20% גם בשנת 2006. החברה הראתה צמיחה יציבה בפעילות הליבה שלה המהווה 70% ממהכנסות. האנליסטים צופים המשך צמיחה של 10% בפעילות הליבה במשך שנת 2006.
הזרזים שיכולים להצביע על אפ סייד לצמיחה הם מרובים, אומרים בבית השקעות. העיסקה עם וריזיין, מינוף הפעילות בתחום ה-USB, המשך צמיחה יציבה בתחום ה-DRM כתוצאה מהמשך פגיעת החברות מגניבת תוכנות, העיסקה המתגבשת עם סיסקו כולם יכולים לשמש זרז לצמיחה מואצת של אלדין.
בבית ההשקעות מרגישים כי הפעילות הענפה של מוצר ה-etoken תמשיך לצמוח בתשואת יתר לשוק. המוצר הינו מוצר הגנתי נגד זיוף וגניבה לתוכנות. לאלדין כרגע 16% מהשוק בתחום ה-etoken, עם זאת מכירות ה-etoken גדלות בקצב גבוהה בהרבה מאלו של המתחרות.
מוצר ה-esafe של אלדין הוא עוד אחד ממוצרי האבטחה המתקדמים שלה שאמורים למנוע חדירת וירוסים ו-spam למערכות מחשוב. מחירות מוצר ה-esafe של אלדין צמחו בשיעורים גבוהים בהרבה מאלו של הסקטור הכללי והראו צמיחה של 42% במהלך ה-12 שנים האחרונים. האנליסטים צופים המשך צמיחה יציבה של מוצר ה-esafe בעיקר בשל השקת הגירסה החדשה ביוני האחרון.
הרושם המתקבל בבית ההשקעות הוא שההסכם שנחתם עם חברת וריזיין, בחודש אוקטובר השנה, ישמש כזרז לצמיחת פעילות החברה בארה"ב. ההסכם עם וריזיין הינו הסכם הפצה של מוצרי ה-USB של אלדין. בעוד שההכנסות מהעיסקה הנוכחית נמוכות עד כה, צופים בבית ההשקעות שיפור במחצית השנייה של השנה.
בפברואר 2005, הודיעה סיסקו על שימוש באפליקציית ה-etoken של אלדין לאבטחת השרתים שלה. נכון לעכשיו זהו שיתוף הפעולה היחיד בין אלדין וסיסקו אך זוהי בהחלט הזדמנות לאלדין לייצר רווחים גדולים יותר ולתפוס לעצמה פינה ייחודית, אומרים האנליסטים.
תוכנת ה-DRM של אלדין מאפשרת לחברות להגן על תוכניותיהן מהעתקה פירטית. ברבעון האחרון היווה פתרון זה 70% מסך ההכנסות של אלדין. בבית ההשקעות אומרים כי הם צופים המשך צמיחה יציבה בתחום, גבוה יותר מצמיחת מתחרותיה.
בבית ההשקעות מציינים את תחילת סקירת החברה בהמלצת "קנייה" ומעניקים למנייה מחיר יעד של 24 דולר. האנליסטים טוענים כי מחיר היעד שהוענק למנייה הינו שמרני מאוד במידה שהעיסקאות עם סיסקו ווריזיין יתחילו להניב תשואות.
