נתוח טכני: סימני חולשה במדד המעו"ף בטווח הקצר

ירידות המחירים של השבוע האחרון לוו במספר סימני חולשה המעלים את הסבירות ולפיה מדד המעו"ף ימשיך להיחלש, או לפחות יהיה עליו להוכיח כושר התאוששות וטיפוס כדי לחזור לתוואי העולה. במהלך השבוע שחלף נשברה כלפי מטה רמה 730 הנקודות.

בסקירה האחרונה הערכתי שרמה זו תשמש כרמת מבחן ששבירתה מטה, עלולה לדרדר את השוק לרמות שבין 710 ל-720 הנקודות. והנה, מרגע שבירתה המשיך מדד המעו"ף מטה על לשפל שבועי של 718.67 הנקודות. לפי הסימנים הקיימים, כנראה שזה לא ממש הסוף.

הכיוון: הכיוון בטווח של השבוע אמור להיות כלפי מטה. לטווח של הימים הקרובים המומנטום שלילי וחובת ההוכחה על השוק. שבירתה של רמת 730 הנקודות כלפי מטה גרמה, כפי שאפשר לראות על הגרף המצורף, לשבירתו של קו המגמה העולה שתמך את מהלך העליות ראשיתו ברמת 627 הנקודות בתחילת יולי השנה. שבירה זו היא עוד נדבך חולשה. בנוסף, לוותה השבירה כלפי מטה ב"פער מחירים" שרק מעצים ומחזק את איתותי החולשה הקיימים.

תמיכות והתנגדויות: ההערכות שלי ולפיהן שבירתה של רמת 730 הנקודות כלפי מטה, אמורה לדרדר את מדד המעו"ף לפחות עד לרמות שבין 710 ל-720 הנקודות, עדיין בתוקף. דומה שמדד המעו"ף ימשיך להתדרדר וכאן מצפות לו מספר רמות תמיכה. הראשונה סביב רמת 710 הנקודות ומיד לאחר מכן קיימת רמת תמיכה סביב 694 הנקודות ומתחתיה שתיים נוספות ברמת של 680 ו-664 הנקודות.

מבחינת רמות התנגדות הרי שמעל לשוק קיימת קודם כל רמת 730 הנקודות. שבירתה מעלה תפגיש את השוק עם התנגדות המצויה בשיא ההיסטורי שנקבע לא מכבר ברמה של 742 הנקודות.

נקודות למעקב: מספר נקודות מרכזיות אליהן יש לשים לב השבוע:

1. מחזורי מסחר - בשבוע האחרון הייתה למחזורי המסחר נטייה להתרחב כלפי מטה. זו אינדיקציה טכנית שלילית המתווספת לחולשה הקיימת ומעלה את הסבירות להמשך השחיקה. ניסיונות עלייה שילוו במחזורים נמוכים רק יאשרו זאת.

2. מבחינת רמות אינדיקטיביות הרי שמעל לשוק יש לשים לב לרמות שבין 730 ל-736 הנקודות. ניסיונות עלייה שיכשלו בחציית הרמות הללו יעידו על חולשה וסבירות גבוהה להמשך הירידות. רק שבירתה מעלה של רמות אלו בליווי מחזורי מסחר גבוהים, תוכל לגרום להחזרת השוק לתוואי עולה.

3. שבירתה של רמת 710 הנקודות תהווה בסיס נוסף לחולשה וסביר להניח שמדד המעו"ף ימשיך להתדרדר לרמות שבין 670 – 695 הנקודות.

סיכום: לא נתפלא אם הכיוון בטווח הקרוב יהיה כלפי מטה. קיימים מספיק סימנים המעידים על כך וזה החל עם שבירתה מטה של רמת 730 הנקודות. כדי להוכיח עוצמה וחזרה לתוואי עולה חייבים להתקיים שני תנאים במצטבר. ראשית חייב מדד המעו"ף לחצות מעלה את רמות ההתנגדות 730 ל-736 הנקודות, ושנית, חייבים היקפי הפעילות להתרחב עם כל ניסיון עליות.

אין בסקירה זו משום המלצה לקנות אתח הנייר או למוכרו והעושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.

הערה : כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.

מאת: אייל גורביץ'.