ברודקום - עם איכויות שאין לאחרות

עיקר תשומת הלב של המשקיע הממוצע בימים האחרונים הייתה לירידות החדות במניית יאהו ובאינטל, כמו גם לירידה החדה שנרשמה ביום שישי האחרון בשוק האמריקאי. אלא שתשומת הלב הייתה ממוקדמת בצדדים האפלים של השוק.

בצד המואר מצאנו את מניית ברודקום (סימול בנאסד"ק: BRCM)שאחרי מספר שנים של דשדוש פרצה מעלה בקול תרועה רמה. וברודקום אינה היחידה. מי שיטרח לכתת רגליו בעובי היער, ימצא בוודאי לא מעט מניות שאך פרצו ואחרות הממתינות בצנרת.

הדשדוש המתמשך

הבסיס למסחר מוצלח מתחיל ברשימות המעקב. רשימות אלו חייבות להיות מעודכנות אחת למספר שבועות, וכמו ספרייה מסודרת להכיל בכל מדף סוג אחר של מניות. אחת מרשימות המעקב מכילה מניות המדשדשות פרקי זמן ארוכים. לפחות שנה. למניות מסוג זה ישנן איכויות שאין לשום מניה אחרת. הן קלות לניתוח, מאפשרות לאתר במדויק את נקודת העיתוי הנכונה, את פוטנציאל הרווח ולקבל החלטות שאינן מונעות רגשית. ברודקום היא אחת מהן.

במשך שנים מספר, ליתר דיוק מאז אמצע 2001 דשדשה המניה בטווח בין 10 דולר למניה ל-50 דולר למניה. אני מניח שבשלב זה גבות יורמו נוכח המרווח הגבוה. אלא שדשדוש אינו עניין של מרווח בין הגבול התחתון לעליון אלא עניין של התנהגות המניה. וכך. מאמצע שנת 2001 מדשדשת לה ברודקום, חליפות נוגעת ברף התחתון וחליפות בעליון. לפני ימים מספר פרצה המניה מעלה תוך שמחזורי המסחר ושאר הפרמטרים הטכניים מעידים ומחזקים את הפריצה.

פוטנציאל הרווח

כל מניה המדשדשת לפחות שנה מאפשרת לחשב פוטנציאל רווח. פוטנציאל הרווח המינימאלי מחושב כעומק הדשדוש. כלומר, אם ברודקום דשדשה בין 10 ל-50 דולר למניה, פוטנציאל הרווח המינימאלי יהיה 90 דולר. לא מחר מחרתיים כפי שהרוב מצפים אלא בטווח הארוך יותר, סביר להניח חודשים.

גבול הירידה הלגיטימית

אלא שבשוק של אי וודאות רצוי להתכונן לבלתי צפוי. מה שנראה היום בטוח וודאי, יכול להפוך מחר למעורפל ומבלבל. לכן, כדאי לקבוע לברודקום את גבול הירידה הלגיטימית כלומר, עד לאיזו רמה המניה יכולה לסגת מבלי לפגוע בהנחת העבודה.

במקרה הנוכחי, אפשר לסמן את גבול הירידה הלגיטימית ברמות של 45 דולר למניה לערך. כלומר, כל נסיגה עד למחיר של 45 דולר לא תפגע ביכולתה של המניה להמשיך ולטפס לחצו להציע מניה נוספת לקראת ה-StockDay הבא

הערה: כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.

אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור את השוק או מניות ספציפיות. סקירה זו מוגשת כאינפורמציה טכנית נוספת. העושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.

מאת: אייל גורביץ'.