מיטב הולכת אחרי מחלקות הדיבידנד: משיקה קרן בתחום

בית ההשקעות מיטב מביע אמון בחברות המחלקות דיבידנדים. מיטב ישיק היום (ד') את קרן הנאמנות "ירושלים תל-אביב 100 דיבידנד", שתתמחה בהשקעות במניות של חברות הנוהגות לחלק דיבידנדים. הקרן תשקיע בחברות, הנכללות במדד תל-אביב 100, שחילקו דיבידנד ב-2 מתוך 4 השנים האחרונות, או בחברות שהכריזו על מדיניות חלוקה של לפחות 30% מהרווח השנתי שלהן כדיבידנד.

כלכלני מיטב מציינים, כי תשואת הדיבידנד של המניות הנסחרות בתל-אביב הולכת ועולה עם השנים, וזאת בזכות העלייה העקבית בהיקף הדיבידנדים המחולק על ידי החברות. במיטב מציינים, כי ממחקר שערכה הבורסה בתל-אביב, ושפורסם באמצע שנת 2005, עולה, כי תשואת הדיבידנד של המניות בתל-אביב עמדה בשנת 2004 על כ-3.4%- מהשיעורים הגבוהים בעולם.

להערכת מיטב, המגמה של חלוקת הדיבידנדים על ידי החברות הנסחרות בתל-אביב תלך ותגבר במהלך שנת 2006, וזאת בזכות הגידול בקופות המזומנים של החברות והשיפור ברווחיותן. בין היתר, מציינים במיטב, צפויים הבנקים לחלק דיבידנדים גבוהים הודות לרווחי ההון שיירשמו ממכירת קופות הגמל וקרנות הנאמנות במסגרת יישום המלצות ועדת בכר.

במיטב מוספים, כי לאחרונה פורסמו מספר המלצות להשקעה במניות של חברות המחלקות דיבידנדים, בין היתר על ידי בנק הפועלים ובית ההשקעות הבינלאומי מריל לינץ'. במיטב מציינים עוד, כי במחקרים שנערכו בארה"ב נמצא, כי מניות של חברות המחלקות דיבידנדים מניבות לאורך זמן תשואות גבוהות יותר ממניות של חברות שאינן מחלקות דיבידנדים.

כמו כן, מציינים במיטב, השוואת שיעור המס המוטל על דיבידנדים (הופחת השנה ל-20%) לשיעור המס החל על רווחי הון בבורסה (הועלה השנה ל-20%) מגבירה את התמריץ של החברות ושל המשקיעים בישראל לחלוקת דיבידנדים. יצויין, כי הקרן החדשה, "ירושלים תל-אביב 100 דיבידנד" הינה קרן בסיווג של "קרן פטורה" שאינה משלמת מס על רווחיה.

אל המגמה הנ"ל מצטרפת כוונת הבורסה בתל-אביב להשיק השנה מדד חדש בשם "מדד תל-דיב 20", שיורכב מ-20 המניות הגדולות במדד תל-אביב 100, שתשואת הדיבידנד שלהן היא הגבוהה ביותר.

מיטב, בניהולו של צבי סטפק, רכשה אשתקד את חברת ניהול הקרנות של בנק ירושלים, באמצעותה תושק הקרן החדשה. נכון להיום, מנהל בית ההשקעות מיטב נכסים פיננסיים בהיקף כספי של כ-9.5 מיליארד שקל בקרנות נאמנות, קופות גמל, תיקי השקעות וקרנות פנסיה.