פועלים סהר מותיר המלצת קנייה למניית אי.סי.איי

למרות החולשה העונתית הצפויה במהלך הרבעון הקרוב שתתבטא בקיטון בשורה העליונה ובשורה התחתונה, הדו"ח הכספי של 2006 צפוי להתאפיין בצמיחה חזקה בפעילותה של אי.סי.איי. להערכת פועלים סהר, הכנסות החברה יצמחו בשנה הקרובה בכ-16% והרווח הנקי בכ-39%. האנליסט יואב בורגן מפועלים סהר מותיר המלצת "קנייה" לאי.סי.איי עם מחיר יעד של 13.7 דולר.

בורגן מציין כי החששות ממימוש מסיבי של אופציות שהוענקו לעובדים, היו מופרזים. מאז ראשית השנה מומשו כ-4.1 מיליון אופציות בלבד כאשר יתרת האופציות לעובדים עמדה בסוף 2005 על כ-21 מיליון, וזאת ללא השפעה מהותית על מחיר המניה לאורך זמן.

להערכתו, מניית אי.סי.איי נהנית מן העדנה של מניות המזוהות עם סיבים אופטיים דוגמת, JDS, CORNING ועוד שנהנו מתשואות של עשרות אחוזים בשנה האחרונה.

בהיבט הטכני, מציין בורגן, אי.סי.איי פרצה את המחסום הפסיכולוגי בדמות 20 דולר למנייה, מה שמיטיב עם התנהגות המנייה בזמן האחרון.

האנליסט מציין גם את משמעותה הגדולה של עסקת אי.סי.איי עם דויטשה טלקום. היקף הפרויקט נאמד בכ-3 מיליארד אירו, כך שחלקה של אי.סי.איי יכול להסתכם בכ-150-300 מיליון דולר. יחד עם זאת, אין בזכייה בכדי להקל על לחצי התחרות של היחברה עם מתחרתה אלקטל שנבחרה כספק מפפתח לפריסה הראשונית של הפרויקט .

בנוסף לכך, האנליסט מוסיף לפסיפס הנסיבות את העניין שמגלות ענקיות ציוד התקשורת אריקסון ולוסנט בתחום נתבי ה-IP. שתיהן הגישו הצעות לרכישתה של פושטת הרגל ריברסטון כאשר לוסנט זכתה בסופו של דבר.