לידר שוקי הון על בזק: לחכות בסבלנות ; יעד - 6.5 ש'
"אנו ממשיכים לחכות בסבלנות להנהלת החברה שתהדק קשריה עם שוק ההון ותשתף אותנו המשקיעים באסטרטגיה שלה ובכוונותיה לעתיד. אנו מעריכים, כי מהלך כזה יקרה לאחר הסכם עם וועד העובדים ומשוכנעים, כי יציאה לשוק ההון תתרום להצפת ערך במניית החברה". כך פותח האנליסט ערן יעקובי מבית ההשקעות לידר שוקי הון את המלצתו על מניית בזק.
בהמשך מותיר יעקובי את המלצתו לחברה על תשואת יתר ומעלה את מחיר היעד מ-6.34 שקל ל-6.5. נזכיר, כי כיום החברה נסחרת במכפילי EBITDA של 5 בלבד - נמוך ביחס לעבר ובהשוואה לחברות דומות בעולם.
בבית ההשקעות מתייחסים ל-3 היביטים מהותיים:
1. הסכם עם וועד העובדים - לטענתם, הסעיף הבוער ביותר על מנת להבין את כיוון החברה גם בהיבטים אסטרטגיים, שכן סיפור זה נמשך המון זמן ובחוסר שקיפות יחסית. כמו כן, מצפים בבית ההשקעות לשמוע על הסכם שבהיבט הכלכלי, עשוי לחסוך עלויות של 250 - 300 מיליון שקל (לאחר הפרשה חד פעמית של כמיליארד שקל).
2. דיבידנד - בהמשך להכרזה על דיבידנד של 1.2 מיליארד בסוף השנה שעברה, מעריכים בלידר שוקי הון, כי סכום דומה יחולק גם בגין שנת 2006 , אולם יתכן כי מכירת נכסי, נדל"ן, הנפקה של פלאפון ועוד, יאפשרו אף דיבידנד מוגדל. המשמעות היא תשואת דיבידנד של עד 10%.
