כלל פיננסים : ממליצים על אלביט מערכות בתשואת יתר

האנליסט צחי אברהם מבית ההשקעות כלל פיננסים בטוחה, מעלה את המלצתו לאלביט מערכות, להערכתו מחיר המניה אינו משקף את השילוב בין הצמיחה הפנימית של אלביט, הנובעת מיתרונות טכנולוגיים, ואת האפשרות לגדול ע"י רכישה של תדיראן קשר.

לפי דבריו של צחי "שנת 2006 צפויה להראות צמיחה מהותית, הבנויה על צמיחה פנימית, בשילוב עם הטמעתה של חברת אלישרא שלמרות האיחוד עמה הרווח הגולמי והתפעולי נפגעו במידה מעטה".

ההערכות הן כי, ההכנסות יגדלו בשיעור של 27.1% לעומת 2005, עם רווח נקי של 58.1 מליו דולר, הרווח הנמוך יחסית משקף את הרווחיות הנמוכה יותר של אלישרא.

מה יקרה אם אלביט מערכות תרכוש את תדיראן קשר ? אחזקותיה בתדיראן קשר עומדות כיום על 41.8%, ההערכה היא כי, אלביט תשאף לאחזקה של 100% מתדיראן. בכל פעולת השקעה דרך תדיראן קשר, תבטל כפילויות בפעילות ותאפשר ליצור סינרגיה טובה יותר. במקרה רכישה צופים הכנסות של 1.7 מליארד דולר בשנת 2007, הרווח הגולמי והרווח התפעולי יגדלו ברמה אבסולוטית.

בנוסף, מציין צחי את היכולת הגבוהה של אלביט מערכות להיות בין המובילות בתחומי פעילותה, וראיה לכך הוא שיתוף הפעולה עם חברת תאלס שבחרה באלביט כספק טכנולוגי דווקא במגרש הביתי שלה באירופה.

אלביט מערכות שמייצרת בעיקר מוצרים לתעשיות הבטחונית,מתבססת כיום בעיקר על שווקים חיצוניים ומתמודדת בעיקר על פרויקטים באירופה ובארה"ב, התחרות בשווקים אלה היא עצומה שכן, קיימת העדפה טבעית של הדרגים המדיניים לרכישה של תוצר מקומי.