שווקי הסחורות: שוב טלטלה בשוק המתכות היקרות

מתכות תעשייתיות: נחושת - מכרה הנחושת הגדול בעולם "אסקונדידה" (8.5% מסך היצע הנחושת העולמי) החל בשביתה ב-7 לאוגוסט ולא רואים כרגע שום פתרון בטווח הקרוב עם הכורים. השביתה אילצה את BHP (בעלת שליטה של 57.5% במכרה) להוריד את התפוקה ל 40% מיכולת הייצור והיא הודתה שהמאגר של הנחושת הולך ואוזל. דבר זה גורם ל BHP לנסות ולרכוש כל היצע של נחושת על מנת לעמוד בהתחייבויות.

למרות זאת התמתנו מחירי הנחושת השבוע לרמה של 7,570 דולר לטון, המייצגת ירידה שבועית של 3.69%.

באלומיניום – ALUCAM, חברת האלומיניום של מדינת קמרון מתכננת להגדיל את הייצור שלה מ-90 אלף טון לשנה ל-260 אלף טון לשנה. זהו פרוייקט אשר כרגע לא ידוע מה טווח הזמן שבו יתבצע בעלות הנאמדת מיליארד דולר.

קונצרן Glencore, החברה הגדולה בעולם הסוחרת בסחורות תבצע את השקעה ראשונה שלה בסין. השקעה זו תהיה רכישת מניות של Qingtongxia Aluminium Group, החברה השנייה בגודלה בייצור אלומיניום בסין הנמצאת בבעלות הממשלה הסינית. חברה זו הינה בעלת יכולת יצור של 400 אלף טון לשנה והיא שואפת להגדיל את יכולת הייצור ל-700 אלף טון לשנה עד שנת 2010.

מחיר האלומיניום ירד בסיכום שבועי לרמה של 2,520 דולר לטון המייצג ירידה שבועית של 0.75%.

בניקל - מחיר המתכת ממשיך לעלות כתוצאה מן השביתה שתיארנו בשבוע שעבר, אי לכך הגיע מחירה ביום שישי לשיא של כל הזמנים 27,300 דולר לטון ונסגר ברמה של 26,625 דולר לטון המייצג עלייה שבועית של 3.6%.

במסחר בעופרת – הייצור בתחום יקבל תמיכה, כאשר 4 חברות בסין מתכננות לפתוח מחצבות של עופרת עם יכולת ייצור של 400 אלף טון לשנה. הגידול בייצור יוריד בוודאות את המחיר וזאת מכיוון שההיצע העולמי כבר עולה והיצוא הסיני עלה ב 36% במחצית הראשונה של השנה. מה גם, סחורה חדשה תיכנס באמצע השנה הבאה כתוצאה מהחלטת הממשלה הסינית שעל מחצבות קטנות להתמזג או להיבנות ע"י מחצבות גדולות אשר נשלטות בדך כלל על ידי חברות כרייה גדולות.

אם זאת במהלך השבוע האחרון עלו מחירי העופרת לרמה של 1,170 דולר לטון מחיר המייצג עלייה שבועית של 3.1%.

במתכות יקרות: שוב חזרו הטלטלות לשוק המתכות היקרות, אם בתחילת השבוע (שני – שלישי) ראינו ירידות קלות לאור התייצבות הלחימה בצפון הארץ וההערכות כי אנו קרובים להסכם הפסקת אש, הרי שביום רביעי זינקו המחירים לאור הידיעות על הכוונות לפיגוע אווירי המוני בבריטניה. בהמשך השבוע עם התבהרות התמונה וכליאתם של כ-20 חשודים בבריטניה, חזרו והתמתנו המחירים. בסיכום שבועי ירד מחיר הזהב לרמה של 633.5 דולר לאונקיה המייצג ירידה שבועית של 1.63%.

עוד תכניות

מחיר הכסף ממשיכיכם לעת עתה להתנהג בצמידות גבוהה למחירי הזהב בסיכום שבועי ירד מחיר אונקיית כסף לרמה של 11.85$ המייצג עליה שבועית של 4.74%.

סחורות רכות: כול הסכרים נפרצו, ביום שישי לבדו איבדו מחירי הסוכר הגולמי 3.81% מערכם, זאת לאחר שבתחילת השבוע (08/08/2006) חצה ממוצע המחירים לחודש את הממוצע הארוך (200 יום) כלפי מטה, תופעה אותה לא ראינו מאז הרבעון השני של 2005, כפי שניתן לראות בגרף המצ"ב.

בתחום הקרנות: הקרנות ממשיכות להוביל את השוק במכירותיהן. אם זאת נראה, כי השוק נמצא במצב של Over Sold, כאשר מדד RSI14 עומד ברמה של 23.09%.

פוזיציית הקרנות והספקולנטים עומדת נכון לסוף השבוע עומדת על 40 אלף חוזים ב-Long, ירידה של 33.33% לעומת השבוע שקדם לכך. זהו אחד הגורמים להיסטריה בשווקים. יצויין, כי בסיכום שבועי ירדו מחירי הסוכר הגולמי לרמתם הנמוכה מזה כשמונה חודשים 13.36 סנט לליברה המייצג ירידה שבועית של 7.28%.

פרמיית הזיקוק למאי 2007 ממשיכה להיות גבוהה, כ-81.65 דולר לטון.

על רקע הירידות בניו יורק, ירדו מחירי הסוכר הלבן (5#) השבוע עד לרמה של 409$ לטון, המייצג ירידה שבועית של 5.28%.

כפי שציינו לפני שבועיים פריצת ההתנגדויות 101.4, 102.56 ו-103.45 סנט לליברה לקפה ארביקה, הובילה למעשה לפריצת מבנה השרוול היורד שראינו במחצית השנה שקדמה לכך, כפי שניתן לראות בגרף המצ"ב. נראה כי השוק נבלם ברמת התיקון של 38.2% (מספרי פיבונאצ'י) 107.9 סנט לליברה. משם נדדו המחירים דרומה ונסגרו ברמה של 104.3 ירידה שבועית של 1.1%.

מתוך רשמי הסוחרים בבורסות, נראה כי הירידות בסוף השבוע באו על רקע פקיעת האופציות בניו יורק, ומכירות של קרנות בלונדון.

מחירי הקפה מזן רובוסטה (חוזה ספטמבר) נסגרו ביום שישי בלונדון ברמה של 1,408 דולר עלייה שבועית של 3.68%.

מחיר הכותנה (חוזה דצמבר) נסגר ברמה של 55.7 סנט, המייצג ירידה שבועית של כ-1.0%. מחיר חוזה מרץ נסגר ברמה של 58.83 סנט, המייצג ירידה שבועית של כ-0.5%.

ירידות השערים היו בעקבות דו"ח משרד החקלאות האמריקני, שהוריד את תחזית התפוקה לשנים 2006-7 לרמה של 20.43 מליון צרורות לעומת 20.5 מליון צרורות בתחזית הקודמת, אך מתחת לציפיות כלכלנים בשוק לרמה של 19.25 מיליון צרורות. צפי הכלכלנים התבסס על תנאי מזג אוויר חם ששררו בארה"ב ובעקבות דו"ח קודם שלימד על ירידה באיכות גידולי הכותנה. בנוסף, תחזית לייצוא הכותנה ירדה אף היא לרמה של 16.2 מליון צרורות לעומת תחזית קודמת לרמה של 16.6 יחידות.

תבואות: מכלול התבואות נפל ביום שישי לאור נתוני משרד החקלאות האמריקני, אשר הצביעו על יבול חיטת אביב רכה גבוה ממה שחזו סוחרי השוק, וכך גם לגבי כלל החיטה. המכירות בחיטה נתנו אותותיהם גם במחירי התבואות האחרות.

בסיכום שבועי נסגרו מחירי התירס בירידה חדה של 8.57% לרמה של 2.24 דולר לבושל.

מחירי החיטה ירדו גם הם בשיעורים ניכרים בבורסות קנזס ושיקגו ונסגרו ביום שישי ברמות של 4.54 דולר ו- 3.73 דולר בהתאמה, שבסיכום שבועי מהוות ירידה של 6.58% ו-5.81% בהתאמה.

מחיר הסויה נסחר ברוב ימי השבוע ביציבות, כאשר ניכרה המתנה לדו"ח היבול של משרד החקלאות האמריקאי ביום ו'. מחיר חוזה הסויה לאוגוסט נסגר ברמה של 5.51 דולר, המייצג ירידה שבועית של 4.4%. מחיר חוזה נובמבר נסגר ברמה של 5.6825 דולר המייצג ירידה של 3.6%.

את ירידות השערים הובילו מכירות ספקולטיביות של קרנות גידור, שנתמכו בהערכות כי המשך מזג אוויר נוח במהלך חודש אוגוסט עשויים להוביל לעלייה בתפוקה.

לפי דו"ח משרד החקלאות האמריקאי שהתפרסם ביום ו', תפוקת הסויה בשנת 2006-07 צפויה לעמוד על 2.928 מיליארד בושל לעומת תחזית מוקדמת של 3.02 מיליארד. אם זאת הירידות נבעו כאמור מן הזעזוע שנגרם לסוחרי החיטה כמצוין לעיל.

מאת: מיטב ניהול סיכונים.