מדיניות גידור סיכוני שער חליפין - עסקת Forward

כלי מסחר בסיסי לשם ביצוע גידור הנו עסקת שער חליפין במטח מסוגForward - עסקה עתידית על שע"ח הנה הסכם בין שני צדדים (קונה ומוכר), לקביעת שער עתידי לעסקה של מכירת/רכישת מטבע בשער הנקבע מראש לתאריך מוסכם מראש. השער מחושב עפ"י שער הספוט, בתוספת הפרשי הריביות בין המטבעות, לתקופת העסקה. עסקה זו מיועדת למשקיעים אשר יש להם תקבול/תשלום עתידי והם מעוננים לקבע מראש את שער החליפין על מנת למנוע חשיפה מפני שינויים בשער החליפין. כמו כן מיועדת עסקה כזו למשקיעים המחפשים ליהנות מתנועת שער חליפין בכיוון מסוים עד לתאריך עתידי כלשהוא. עסקת Forward לקניית דולר לעומת היורו לדוגמא משולה ללקיחת הלוואה ביורו, והפקדתם בפיקדון דולרי. עסקת Forward למכירת דולרים לעומת היורו משולה להלוואה דולרית, והפקדתם בפיקדון ביורו. כאשר הForward נרכש למטרת גידור, אזי כל הרווח או ההפסד מהForward מקוזזים על ידי הרווח או ההפסד מנשוא הגידור שבגינו נרכש או נמכר הForward.

כאשר השערים פועלים בכיוון שלילי לסיכון ומגיעים לרמה שהוגדרה מראש תבוצע פעולת גידור באמצעות Forward כך:

מצב א' פיחות/ירידת שע"ח של לחברה שמייצאת(מוכרת כעת) ועלולה לקבל תקבול עתידי נמוך יותר עבור המוצר בעתיד. דוגמא,חברה אמריקאית מייצאת לספרד,היא מכרה לחברה ספרדית מוצר וצפויה לקבל 100,000 EURO בעוד 60 יום.החברה מבצעת היום עסקת Forward למועד התקבול העתידי.שע"ח 1.25 EURUSD היא מוכרת EURO כנגד USD .מטבע היחוס של החברה USD. במידה ושע"ח ירד הרווח בגידור יקזז את ההפסד בפועל של התקבול הקטן יותר,וכך החברה מגנה על עצמה. מצב ב' ייסוף/עליית שע"ח לחברה שמייבאת(קונה כעת)ועלולה לשלם תשלום עתידי גבוהה יותר עבור המוצר שקנתה. דוגמא,חברה אמריקאית מייבאת מספרד,היא קנתה מחברה ספרדית מוצר וצפויה לשלם 100,000 EURO בעוד 60 יום.החברה מבצעת היום עסקת Forward למועד התקבול העתידי.שע"ח 1.25 EURUSD היא קונה EURO כנגד USD .מטבע היחוס של החברה USD.