מנהלי קרנות יוכלו להחזיר ללקוחותיהם דמי ניהול
רשות ניירות ערך אישרה לאחרונה תיקון לחוק קרנות הנאמנות המאפשר למנהלי קרנות להחזיר ללקוחותיהם דמי ניהול מבלי שהדבר ייחשב להטבה אסורה בכפוף לכך שההחזר יהיה בהתאם לכללים ברורים שיפורסמו לציבור בתשקיף ובדוח. ההנחה בדמי הניהול, אפשר שתינתן על בסיס שווי היחידות המוחזקות, משך החזקתן או זהות המפיץ באמצעותו הן נרכשות או מוחזקות בלבד. סעיף זה קובע כיום כי אין להציע הטבה בקשר עם רכישת קרן למעט חריגים מסוימים המותרים במפורש.
מטרת התיקון החדש היא לאפשר גביית דמי ניהול דיפרנציאליים בקרן נאמנות. כיום לא ניתן לגבות דמי ניהול שונים מאוכלוסיות שונות של בעלי יחידות. דמי הניהול נפרעים ישירות מנכסי הקרן, והם אחידים לכולם. בחודשים האחרונים התקבלו ברשות פניות ממנהלי קרנות שביקשו לבדוק את האפשרות לגבות דמי ניהול נמוכים יותר במטרה להתחרות באופן יעיל יותר על כספי ההשקעה של משקיעים גדולים בכלל ושל גופים מוסדיים בפרט, הנהנים בדרך כלל מתשלום דמי ניהול נמוכים משמעותית באפיקי השקעה אלטרנטיביים.
