במעלות מאמינים בשטינמץ: דירוג A לאג"ח של סקורפיו
כלכלני חברת דירוג האשראי מעלות העניקו דירוג של (A/Stable) לאג"ח בהיקף של עד 430 מיליון שקל אותו מתכוונת חברת הנדל"ן סקורפיו לגייס בקרוב. את ההנפקה מובילה חברת פועלים אי.בי.אי חיתום. בשלב הראשון, צפויה החברה לפנות למשקיעים במטרה לגייס עד 250 מיליון שקל.
סקורפיו נדל"ן הינה חברה פרטית אשר הוקמה בשנת 2006 בישראל, והיא נמצאת בשליטתו של איש העסקים בני שטינמץ. החברה עוסקת בתחומי הייזום למגורים, למשרדים ולמסחר. הקבוצה פעילה בתחום הייזום מזה כ-8 שנים עם מיקוד גיאוגרפי במדינות מזרח ומרכז אירופה (רומניה, הונגריה,פולין, לאטביה, צ'כיה ואוקראינה) ומתמחה בייזום פרויקטים בינוניים עד גדולים. תמורת האג"ח תשמש להשקעות חדשות על פי האסטרטגיה העסקית של החברה.
במעלות מציינים, כי החברה מיצבה עצמה כחברה מובילה בתחום הייזום לנדל"ן במדינות פעילותה, וכי איכות הניהול בחברה גבוהה מאוד. תהליכי הייזום מנוהלים על ידי ההנהלה הראשית של החברה וצוותי ניהול מקומיים בכל אחת ממדינות הפעילות, החל מרכישת קרקעות, דרך קבלת אישורים, בניה, שיווק וכלה במסירה.
לחברה בסך הכל 15 פרויקטים פעילים בשלבים שונים של ביצוע, מהם 9 פרויקטים למגורים ו-6 פרויקטים מסחריים להשכרה. בנוסף החברה פועלת לייזום פרויקטים נוספים.
לפי תחזיות החברה צפוי סך ההשקעה בפרויקטים הפעילים למגורים להסתכם בכ-5.6 מיליארד שקל, כאשר סך ההכנסות הכולל הצפוי עומד על כ-7.8 מיליארד שקל.
הרווח הגולמי הצפוי מפרויקטים אלו צפוי להסתכם בכ-2.2 מיליארד שקל. התשואה הממוצעת הכוללת בתיק הפרויקטים הפעילים למגורים צפויה לעמוד, על פי תחזיות החברה, על שיעור גבוה של 39.5%.
כמו כן, מחזיקה סקורפיו ב-2 בנייני משרדים בפראג שבניתם הושלמה והינם מאוכלסים בתפוסות של 95% ו-83% ומניבים כיום שכ"ד שנתי של 6 מיליון יורו. בנוסף, לחברה 3 פרויקטים למשרדים ולמסחר, בשלבי ייזום שונים, באוקראינה וצ'כיה.
החברה צופה כי תיק הפרויקטים הכולל הנמצא בשלבי בניה שונים, יחל להניב תזרים חיובי החל משנת 2012 . כן צופה החברה כי שכר הדירה השנתי הכולל יגיע בשנת 2013 ל-427 מיליון שקל, בעוד ששיעור התשואה השנתית הממוצעת על תיק הנכסים תעמוד על שיעור של 18.5%.
מעלות מעריכה את מיצובה העסקי של החברה כגבוה מהממוצע, זאת בהתחשב ב:פיזור הפרויקטים, מותג מוכר במרבית מדינות הפעילות, פעילות עם שותפים מקומיים ואסטרטגיים בעלי מוניטין טובים, הנהלות מקומיות בכל מדינות הפעילות, מכירה מוקדמת טרם היציאה מהקרקע, צבר פרויקטים עתידיים משמעותי, פעילותה וקשריה העסקיים של קבוצת בני שטיינמיץ השפעה חיובית התורמת למיצובה העסקי והפיננסי של החברה.
במעלות מציינים עוד, כי איכות הניהול בחברה גבוהה מאד, כמתבטא בעיקר בתוצאות פעילות של הקבוצה, הניסיון המוניטין והוותק של ההנהלה ברשותם של בני שטיינמיץ ושמעון מנחם, רמת הבקרה הפנימית ושיתופי הפעולה עם גופים אסטרטגיים ובכל הקשור למערכות המידע וניהול הפעילות.
