שוק האופציות: המרווחים הגדולים ביצעו השקעות קטנות
רוב האנשים מפסידים כסף במסחר באופציות, זוהי המציאות העגומה. לאחר שנים רבות של מסחר באופציות הבנתי, כי ההבדל בין ניצחון להפסד באופציות הינו בדמות מספר עקרונות בסיסיים. בואו נבחן כמה עקרונות כאלו, אותם למדתי על בשרי (וכיסי...) ואנסה לזהות עבורכם מספר סיכונים שעליך כל הזמן לשקול בזמן מסחר באופציות.
מציאות מס' 1: יותר אנשים מפסידים כסף במסחר באופציות מאשר כאלה המרוויחים.
אנשים רבים רואים את הרווחים העצומים הגלומים במסחר באופציות על מדד המעו"ף וחושבים שהם מצאו את הדרך הבטוחה אל העושר. אולם המציאות הינה שונה בתכלית עבור רובם. מחקרים מצביעים על כך שיותר מ-85% מהאנשים שקונים אופציות מפסידים את כספם.
מציאות מס' 2: כתיבת אופציות תרוויח עבורך כסף רוב הזמן, אולם בטווח הארוך תפסיד.
סוחרים חדשים רבים חושבים שהמקצוענים שכותבים את האופציות מרוויחים את הכסף האמיתי. אולם, כל המקצוענים אשר כותבים אופציות "עירומות" ללא התכסות, מרוויחים ב-90% מהזמן. 11 מתוך 12 חודשים בשנה הם ירוויחו, אולם אז יגיע אותו חודש תנודתי שבו השוק "ילך" 10% נגד הכיוון שלהם - ואז, כל הרווחים הקודמים שלהם נמחקים והם אף מפסידים כסף נוסף.
מציאות מס' 3: רוצה להיות מנצח? תגביל את הפסדיך.
כדי להצליח במסחר באופציות עליך להגביל את המסחר להזדמנויות שיחס הסיכון-סיכוי שלהן הינו 3:1. משמע, אם הינך מוכן להפסיד 50% מהסכום אותו השקעת, כדאי שתיכנס להשקעה שהינך צופה שתניב לך לפחות 150%. ואם הינך מוכן להפסיד את כל ההשקעה – אל תיכנס אם אינך צופה רווח של לפחות 300%.
כשאתה מסתכל על ניהול הסיכונים הזה, הינך מבין שרווח של 300% לא מגיע בכל יום. לכן, אתה מבין למה האסטרטגיה של "לסכן את הכל" הינה הימור גרוע, במונחים של סיכון מול סיכוי.
מסחר באופציות הוא כמו פוקר. יד אחת שלך הינה רק חלק קטן מהקרב הכולל. הימור נכון במהלך כל המשחק הינו מה שבאמת קובע.
מציאות מס' 4: המרוויחים הגדולים במסחר באופציות עושים השקעות קטנות
כמו ביד של פוקר, עליך לדעת מתי להחזיק, ומתי לפרוש. אבל זה בוודאי לא נעים לפרוש לאחר שהעלית והעלית את ההימור שלך... אז אל תשים את עצמך במצב הזה. הגבל את הגודל של הפוזיציות שלך. ההפסד המקסימלי שלך מפוזיציה אחת אסור שיחרוג מ-3% מהיקף התיק שלך. חשוב שתבין, שזה לא יגביל את סיכוייך להרוויח ואף בגדול. אבל זה כן יגרום לכך שתמשיך להיות בשוק ולאורך זמן.
אם ברצונך להיות מצליח לאורך זמן במסחר באופציות, ולא רק "לעשות מכה" פה ושם, עליך להפנים את המציאויות הללו. הגבל את גודל הפוזיציות שלך. והגבל את הפסדיך ואל תיתן להפסד קטן להפוך לגדול. סוחרי אופציות שעוקבים אחר הכללים הללו נושאים סיכוי להרוויח לאורך זמן. אלו שחורגים מהכללים, ימצאו עצמם נמחקים מהשוק מהר מאוד עם כיסים ריקים ומפח נפש.
המטרה של המאמר הזה אינה להפחיד סוחרים ממסחר באופציות, להיפך. מסחר באופציות הינו המשחק בעל הסיכונים הגבוהים ביותר בשוק הון, אולם בעל פוטנציאל הרווח הגבוה ביותר בשוק ההון.
*הכותב הוא מנכ"ל CashFlow Club Israel
