שוקי המטבעות: הזהב - הדבר החם הבא

השבוע מאופיין המסחר בשוק המטבעות בבלימה לפחות זמנית במגמת העלייה החזקה אשר שררה בשוק בשבועיים האחרונים . המטבעות החמים בהם האוסטרלי והניו זילנדי פשוט שברו שיאים חדשים ונסקו לשמיים כמשהו המזכיר מופע פירוטכני. היה ברור שמשהו חייב לעצור את החגיגה לפחות זמנית והתיקון פשוט היה עניין של זמן .הסוחרים רק חיכו לסיבה לא לקנות עוד.

וזו לא איחרה לבוא. את התירוץ קיבלו הסוחרים דווקא מכיוון לא צפוי . המקרה המצער של חטיפת החיילים הבריטים בגבול איראן עיראק . נראה שהפחד מפני משבר שיחריף עודד סוחרים רבים לעצור ולהמתין על הגדר על מנת לבחון כיצד מתפתחים האירועים .

אולם ההצגה חייבת להמשך והרעב המתמיד לאדרנלין ורווחים מחייב את הסוחרים לתור אחר העסקה החמה הבאה. במקרה הנוכחי נראה שהזהב הולך לגנוב את ההצגה מכוון שאליו כולם רצים בתקופות משבר או חוסר וודאות .

על פי מה שנראה נכון לכתיבת שורות אלה מוכן הזהב למהלך חד כלפי מעלה כבר בימים הקרובים וזאת בהנחה שהשווקים הפיננסים ימשיכו לגלות עצבנות. את הרקע הפונדמנטלי משלימה התמונה הטכנית אשר גם היא מעודדת מאוד לסוחרי הזהב ונראה שבשבוע האחרון יצר לו תבנית בעלת סיכויי גבוהים למהלך מרשים .

בלילה פרץ הזהב את רמת ה-666 דולר ובהנחה והפריצה תתברר אמינה ולא נחזור שוב לרמות ה-660 דולר יגדל הסיכוי שתצא לדרך תנועה צפונה עם יעד מחירים הממוקם אי שם באזור ה- 680 דולר לאונקיה אחת. 15 דולר מהמחיר הנוכחי !

בנוסף, צפויים להתפרסם השבוע מבול של נתונים אשר סביר ויגדילו את הסיכויים למסחר תנודתי ועצבני בקרב המטבעות ונראה שחייהם של הסוחרים לא ממש יהיו קלים.

בין הנתונים החשובים ביותר ניתן למצוא היום את התמ"ג בבריטניה ומחר בארה"ב . תוצר מקומי גולמי (תמ"ג) הנו המדד המקיף ביותר להערכת הפעילות הכלכלית. המדד מתפרסם בכל רבעון במונחים שנתיים והוא משקף את סך התפוקה הכלכלית. התוצאות עשויות להיות תנודתיות ולהשתנות מחודש לחודש, בעיקר בשל משתני המלאים והיצוא נטו. נתוני המכירות הסופיים (ללא מלאים) עשויים לסייע בזיהוי מגמות צמיחה מאחר והמלאים מייצגים סחורות שלא נמכרו ומלאים גבוהים עלולים להעלות את התמ"ג אך תוך כדי כך לסמן חולשה ולא עוצמה.

בנוסף, יפורסם מחר דו"ח דורשי דמי אבטלה החדשים בארה"ב. דו"ח זה מפרט את מספר העובדים שהגישו בקשה ראשונית לדמי אבטלה במהלך השבוע שחלף. (הדו"ח מצביע על מספר הפונים ולא על מספר המאושרים. אדם זכאי לדמי אבטלה אם הוא פוטר שלא מרצונו). האנליסטים נוטים לייחס חשיבות למדד שבועי זה מאחר ויש לו השלכות על דו"ח התעסוקה החודשי: עלייה במספר דורשי דמי האבטלה מעיד בד"כ על עלייה בפיטורים והחלשות שוק העבודה. וההפך.

וביום שישי צפוי להתפרסם בארה"ב סנטימנט הצרכנים של אוניברסיטת מישיגן. נתון חשוב זה הינו פרי מחלקת המחקר של אוניברסיטת מישיגן אשר מפרסמת את סקר מדד אמון הצרכנים פעמיים בחודש. הסקר מצביע על נכונותם של הצרכנים להוציא כסף וחשיבותו הגבוהה באה לידי ביטוי בכך שבאופן סטטיסטי תואם מדד זה את התמ"ג הריאלי ואת מדד הצריכה וההוצאה הפרטית.

לסיכום ,כדאי מאוד להיות ערניים למתרחש השבוע . מי שנמצא על הגדר עדיף לו וימתין עוד מספר ימים . ומי שכבר מחזיק בפוזיציה כדאי וימקם הוראות לקטיעת הפסד במידה והתיקון יתפתח למשהו קצת יותר אלים . המטרה בכל מקרה היא לשמור על הקרן ולקבע רווחים. בכל מקרה כדאי מאוד לעקוב אחר התנהגות הזהב שכן למרות שהוא נחשב כתנודתי יחסית ואגרסיבי, הוא מגלם פוטנציאל רווחים אדיר ולכן נותן תמורה למי שמוכן לקחת על עצמו קצת יותר סיכון.

מאת- סלם רובי, אנליסט בכיר ומרכז אסטרטגיות המסחר באפיקס .