בקרדיט סוויס מעלים המלצה לטבע במחיר יעד 48 דולר

בבנק ההשקעות קרדיט סוויס פרסמו היום העלאת המלצה לחברת טבע חו"ל. האנליסטים בקרדיט נוקבים במחיר יעד של 48 דולר הגבוה בכ-8.5 דולר ממחיר הפתיחה היום (ד') בוול סטריט, דיסקאונט של 21%.

האנליסטים בקרדיט סוויס טוענים בראשית דברם כי קונצנזוס התחזיות לגבי רווחי טבע נמוכות מידי. בקרדיט סוויס צופים כי הרווח למנייה ב-2007 יסתכם ב-2.34 דולר וב-2008 צפוי הרווח להסתכם ב-2.65 דולר למנייה. ההמלצה הנוכחית משקפת העלאת תחזית של 9 סנט למנייה לרווחי 2007 ו-10 סנט למנייה לרווחי 2008.

בין מנועי הצמיחה שיעמדו לרשות טבע בשנים הבאות מונים בקרדיט סוויס את תרופת ה-Oxycontin שתשפיע על התוצאות ב-2007, וה-ProAir בתחילת שנת 2008. האנליסטים צופים כי בשנת 2010 מכירות הקופסקון צפויות לצמוח באופן משמעותי וזאת בין היתר עקב כוונות ההנהלה בטבע להגדיל את תפוצת התרופה. עוד טענו כי הסביבה העסקית שבה פועלת החברה היא גורם נוסף להעלאת התחזית.

מודל התמחור בקרדיט סוויס לוקח בחשבון רק את התרופות שטבע כבר השיקה ולא לוקח בחשבון השקות עתידיות. האנליסטים הדגישו שאם לוקחים בחשבון השקות בסיכון כמו הלוטרל ניתן להוסיף בין 0.2 ל-0.25 סנט למנייה לרווח ב-2008.נכון להיום טרם התקבלה החלטה בבית המשפט בנוגע לשיווק תרופת הלוטרל, נזכיר כי טבע הוציאה את התרופה ב-18 למאי 2007.