מסחר באופציות: שוק ההון הישראלי בוגר עד גלובאלי
הרשו לי לברך את שוק ההון הישראלי על שתי המעלות שרכש בשנים האחרונות, בגרות וגלובאליות. שוק ההון הישראלי הינו בעל יכולת מדהימה לתמרן בין שתי התכונות הללו ולקבוע את מינון הבגרות לעומת הגלובאליות כאשר המינון הינו תמיד לטובת המשקיעים בו.
שוק ההון הישראלי אינו מתרגש מהקמת מדינת חמאסטן בגבול הדרומי ויש הטוענים כי הצעד מבורך וכי לישראל כתובת בעזה. כל עוד האלימות לא תגלוש מעזה אל תוך מדינת ישראל או אל הגדה המערבית, אפשר בהחלט לומר כי יש למה לצפות.
העליות הנאות אותם רשמו השווקים בעולם לאחר סיום יום המסחר האחרון בתל אביב, ימלאו את מפרשי שוק ההון הישראלי ברוח חיובית וינסו להוציא את המדדים לשיט תענוגות בטריטוריות הירוקות.
אינפורמציה מתקדמת משוק הנגזרים
במידה ונבחן את מדד ת"א 25 בשילוב ממוצעי יחס P/C המצביעים על אופטימיות/פסימיות בקרב הסוחרים, ניתן להבחין כי הסחירות באופציות Put הינה גבוהה בהשוואה לרמת הסחירות באופציות מסוג Call. עובדה זו מעידה חד משמעית על פסימיות גבוהה בקרב המשקיעים והספקולנטים בשוק ההון. נתון נוסף הינו מספר הפוזיציות הפתוחות, שם אנו עדים בימים האחרונים על מגמת צמצום וסגירת פוזיציות באופציות מסוג Put. שילוב של 2 הנתונים הללו מצביעים על הסנטימנט השלילי בשוק ההון בקרב המשקיעים נכון לשבוע המסחר בשני בחודש יוני 2007.
ניתן לקבוע, כי הקשר ישיר בין יחס הממוצעים למגמה במסחר, כל עוד היחס מעל הממוצעים שלו, המגמה הינה שלילית ולהיפך.
מדד ת"א 25 בשילוב סטיית התקן מתקבלת תמונה שלא נראתה כמותה מאז מלחמת לבנון ה-2. סטיית התקן פורצת תבנית מוגדרת כלפי מעלה. ניתן להתייחס לעליה בסטיית התקן כמתכון לירידות שערים ולהיפך. התכנסות של סטיית התקן בחזרה לתבנית של השנה האחרונה תאותת על רגיעה ועל כוונה לחזרה אל מסלול עליות שערים.
בהתאם לנתונים הקיימים נבנתה האסטרטגיה הבאה:
קניית/long 10 יחידות call 1110 חודש יוני במחיר 1360 מכירה/short 29 יחידות call 1140 חודש יוני במחיר 390
עלות : 2290 שקל דלתא : 97- גמא : 11.5- טטה : 487 ווגה : 888- רווח מקסימאלי : 27,530 שקל (לא כולל קיזוז עמלות).
הנחת הבסיס באסטרטגיה : ירידה(רגיעה) בסטיית התקן. צפי למגמה חיובית עד דשדוש. נקודת 1095תשמש כנקודת תמיכה ונקודת 1132 תשמש התנגדות.
יתרונות הפוזיציה : אין צורך בהתערבות כל עוד נשמרו נקודות התמיכה/התנגדות במהלך שבוע המסחר הנוכחי.
חסרונות: הפוזיציה מצריכה בטחונות. תיאורטית וטכנית הפוזיציה עלולה לצור הפסד בלתי מוגבל.
*מאת: שי אליאף – סוחר עצמאי ומנכ"ל MyBroker, דוא"ל [email protected]
*האמור אינו מהווה המלצה או ייעוץ כלשהו ו/או תחליף לייעוץ השקעות בידי יועץ ברישיון עפ"י דין המתחשב בנתונים ובצרכים של כל אדם. הכותב עשוי לסחור בניירות ערך המסוקרים.
*הערה: כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.
