מגלים מניה בארה"ב: China Life Insurance בטוח בסין
הטור השבועי בנושא המניות שאתם לא מכירים בארה"ב מוקדש לאחת מ"מניות היתר" האמריקניות אשר מוגדרות כמניות צמיחה (growth). מדובר בחברות צעירות וקטנות אשר לרוב עוסקות בפיתוח טכנולוגיה או מוצר חדש בסקטור קטן ומתפתח - כזה שאיננו מוכר לציבור הרחב. למניות אלה לרוב נתוני צמיחה מרשימים והרווח למניה בין שנה לשנה יכול לגדול במאות אחוזים.
המניה אותה נסקור הפעם הינה - China Life Insurance (סימול: LFC).
החברה מוכרת ביטוחי חיים, תאונות ובריאות ליחידים וחברות ברפובליקה הסינית. המכירה נתבצעת בעיקר באופן ישיר, סוכנים עצמאיים ובנקים מסחריים.
מבחינת נתונים כלכליים ודוחות כספיים - אין ספק שהחברה בתהליך צמיחה מואץ. עד שנת 2003 כולל הרווח השנתי למניה היה שלילי ועמד על 13 סנט. בשנת 2004 סיימה החברה לראשונה מזה מספר שנים מאזן חיובי עם רווח למניה אשר עמד על 49 סנט. בשנת 2005 סיימה החבה את השנה עם רווח של 65 סנט למניה וב-2006 זינק הרווח למניה ב-220% ועמד על 1.44 דולר למניה. בנוסף ההחזר על ההון עצמי עומד על 14.3%, נתון מספק שצפוי לגדול בחודשים הקרובים.
אין ספק שהיסודות מבחינה כלכלית פונדמנטלית חזקים ביותר. מניה השולטת בתעשייה מובילה בשוק הכי מתפתח בעולם עם דוחות מדהימים ונתוני מכירות חזקים. כל אלה יוצרים מתכון נפיץ ביותר לתנועות אלימות בזמן יחסית קצר. כל שנותר הוא לבחון כיצד מתנהגת המניה מבחינה טכנית והאם ביצועי המניה תואמים את ביצועי הדוחות הכספיים המרשימים.
אז ככה - מבט חטוף בגרף המניה בשלוש שנים האחרונות יעיד שהמניה מתנהגת בצורה מושלמת ונראה שבימים אלה יוצא לדרך מהלך חדש בו נהיה עדים לכיבוש שיאים חדשים. רק השנה, גמעה המניה מהלך של 23% וכעת נסחרת סביב רמות 64 דולר למניה.
מרשים יותר לגלות את התנהגותה המושלמת של המניה, אשר מדלגת כעז קלת רגליים במדרון תלול. כדאי לציין שהירידות החזקות במדדים להם הינו עדים בימים האחרונים פשוט לא השפיעו על המניה. מכאן ניתן להסיק שאין ספק כי סוחרים גדולים וחזקים קונים ממניות החברה בכל מחיר והרבה. ואם הם שם כנראה שיש סיבות טובות.
בניתוח טכני: שלוש המגמות העיקריות -הראשית, המשנית והמינורית מוגדרות כעליה באיכות גבוה ביותר. יש לציין כי לפני מספר ימים פרצה המניה את שיא כל הזמנים שעמד על 57.85 דולרץ. בנוסף, נבלם התיקון הטכני האחרון ברמת ה-35 דולר למניה. אם נבחן את גודלו נגיע למסקנה חשובה שהתיקון חיסל כ-50% מהמהלך המגמתי הקודם שהחל ברמת ה-10 דולר למניה והסתיים כאמור בשיא של 57.85.
על פי תקדימי העבר במידה ותיקון טכני מסתיים ברמת ה-50% מהמהלך המגמתי הקודם צפויה לצאת לדרך תנועה חדה, אשר צפויה להשיא את מחיר המניה לרמות גבוהות הרבה יותר מהשיא הקודם.
גם בחינת מחזורי המסחר בזמן התיקון ובמהלך העליות האחרון יעידו שהמניה מתנהגת בצורה מעוררת התפעלות. כיווץ בירידה והתרחבות בעליה - ולכן, הדבר מעלה את הסבירות לכך שאנו בפתחו של מהלך מרשים וחזק אף יותר מזה שבצעה המניה בסוף 2006. אז היא קיפצה בכ-100% בתוך שלושה חודשים בלבד.
אגב, יעד המחיר הראשון הינו ברמת ה-100 דולר למניה. חשוב לציין שלא מדובר במהלך שיסתיים תוך מספר ימים, אלה יותר בכיוון של מספר חודשים. ולכן, אין טעם להתרגש מכל תיקון מינורי קטן שיגיע וסביר ויגיע. כל עוד העוצמות יישארו והמומנטום גם כן, כדאי להמתין בסבלנות עד לכיבוש יעד המחירים. בכל מקרה, אנו נמשיך לעקוב עם עין אחת פקוחה ונתריע במידה ונבחין בסימני חולשה מדאיגים.
בנוסף לכך, כדאי לעקוב אחר שתי המניות שניתחנו בכתבות הקודמות אשר סימולן SIF ו-SYUT. במידה והשווקים יחזרו למגמת העלייה, צפויות מניות אלה להוביל ולזנק בחדות מעלה. שוב מדובר על מהלכים של מספר חודשים ולכן הסבלנות וקור הרוח הכרחיים על מנת להרוויח ובגדול.
*הערה קטנה לסיום. ניתוח מניות אלה אינו בגדר המלצה לפעולה כלשהי. סוחר ללא ידע או אסטרטגיית מסחר ברורה הכוללת מיקום הוראות לבלימת הפסד, מוטב שיתייעץ עם גורם מוסמךלפני ביצוע פעולה.
*מאת רובי סלם - מרצה במכללה למסחר-המרכז ללימודי שוק ההון והמט"ח, ראשל"צ
