מגלים מניה בארה"ב: WIMM-BILL DANN כובשת את רוסיה
הטור השבועי מוקדש לאחת מ"מניות היתר" האמריקניות אשר מוגדרות כמניות צמיחה (growth). מדובר בחברות צעירות וקטנות אשר לרוב עוסקות בפיתוח טכנולוגיה או מוצר חדש בסקטור קטן ומתפתח - כזה שאיננו מוכר לציבור הרחב. למניות אלה לרוב נתוני צמיחה מרשימים והרווח למניה בין שנה לשנה יכול לגדול במאות אחוזים. לעיתים מדובר במניות דואליות של חברות הפועלות במדינות אחרות אשר מניותיהן נסחרות בבורסה בארה"ב.
המניה אותה נסקור הפעם הינה WIMM-BILL DANN FOODS ADS (סימול WBD). החברה הינה המובילה ביצור מוצרי חלב לשוק הרוסי שמתפתח בשנים האחרונות בקצב מטורף. סל המוצרים כולל חלב,חמאה, קוטג', גבינות רכות וקשות, יוגורטים בטעמים,פודינגים מיצים ,נקטרים ועוד. בנוסף מייצרת ומשווקת החברה ליין מוצרי מזון לנשים בהריון ובתקופת ההנקה וכמו כן לתינוקות מתחת לגיל שלוש הכולל מוצרי חלב, מיצים בשר, דגים ועוד. בקיצור, המקבילה לגרבר.
מבחינת נתונים כלכליים ודוחות כספיים - אין ספק שהחברה בתהליך צמיחה מואץ. עד שנת 2003 הרווח השנתי למניה היה חיובי אך במגמת ירידה ביחס לשנים הקודמות ועמד על 48 סנט למניה. בשנת 2004 חלה נקודת מפנה ולראשונה מזה מספר שנים תהליך הירידה ברווחיות נבלם והחברה סיימה את השנה עם רווח של 52 סנט למניה.
מכאן עלתה החברה על דרך המלך ובשנת 2005 הגדילה לעשות וסיימה שנה מצוינת עם רווח של 69 סנט למניה-גידול של קצת מעל ל 32%. אולם 2006 תסומן כשנה בה החלו העסקים לפרוח ממש והחברה סיימה את השנה עם רווח של 2.17 דולר למניה-גידול של 314%!!!
אגב, נכון ל-2007 שעדין לא הסתיימה, צפויה החברה להציג דוחות חזקים ביותר ולכן נראה שגל העליות צפוי להמשיך גם בתקופה הקרובה. ההחזר על ההון עצמי עומד על 19%, נתון פיצוץ שצפוי לגדול בחודשים הקרובים. אין ספק שהמניה נתמכת על ידי גורמים היודעים קצת יותר מאיתנו על העומד להתרחש בחברה ופשוט "שותים" מניות כיוגורט קר ביום לוהט. הקניות החזקות לא רק שמעלות את מחיר המניה אלא גם מספקות תמיכה חזקה כנגד ירידות.
כך קרה בחודשיים האחרונים - שיא כל הזמנים במניה עומד על 115 דולר וגם לאחר גלי הירידות החזקות בשווקים להם היינו עדים בתקופה האחרונה התאוששה המניה פלאים וכעט נסחרת ברמת ה-102 דולר.
מבחינה טכנית התמונה נראית ורודה. שלושת המגמות העיקריות -הראשית, המשנית והמינורית מסנכרנות ומוגדרות כעליה באיכות גבוה ביותר. חשוב לציין שביום חמישי שעבר פרצה המניה את רמת ה-100 דולר. רמה זו נחשבה לרמת התנגדות פסיכולוגית אשר אמורה להחזיק מעמד ולשמש מדרגה נוחה לקפיצה הבאה.
בנוסף במהלך החודש האחרון ניצלה המניה את הירידות על מנת "לטעום" את רמת ה-90 דולר שנפרצה בעבר. תופעה בריאה ומוכרת למנתחים הטכניים. יש לציין שבחינת רמת ה-90 דולר עברה בהצלחה ומשם חזרה המניה לזנק בחדות מעלה. הדבר מעלה את הסבירות שמהלך העליות האחרון יציב ונתמך על ידי קונים נחושים שסביר וישיאו את הנייר לשיאים חדשים בתקופה הקרובה.
יעד המחיר הראשון הינו ברמת ה- 140 דולר למניה. חשוב לציין שלא מדובר במהלך שיסתיים תוך מספר ימים אלה יותר בכיוון של מספר חודשים. ולכן אין טעם להתרגש מכל תיקון מינורי קטן שיגיע וסביר ויגיע. כל עוד העוצמות יישארו והמומנטום גם כדאי להמתין בסבלנות עד לכיבוש יעד המחירים.
אולם, שוב חובה לבחון מה כיוון המדדים השבוע. במידה והמדדים אכן יגלו חוזק וימשיכו במגמת העלייה, מניה זו תהיה אחת החזקות לטווח הזמן הבינוני, דהינו 3-5 חודשיים.
הערה קטנה לסיום. ניתוח מניות אלה אינו בגדר המלצה לפעולה כלשהי. סוחר ללא ידע או אסטרטגיית מסחר ברורה הכוללת מיקום הוראות לבלימת הפסד, מוטב שיתייעץ עם גורם מוסמך לפני ביצוע פעולה.
* מאת - רובי סלם, מנהל המכללה למסחר-המרכז ללימודי שוק ההון והמט"ח, ראשל"צ.
