מגלים מניה בארה"ב: להרוויח כש-HOME DEPOT יורדת
אתחיל ואומר שעל מנת להצליח במסחר במניות ולייצר תזרים מזומנים חיובי לאורך זמן יש צורך לשמור על גמישות וערנות. תיקונים חדים גם אם לא נחשבים מפולות עלולים לחסל רווחים של חודשים במספר שבועות. לכן לא מומלץ "להתחתן" עם צד אחד של השוק.
הסיבה היא שמבחינת חלוקה לזמנים שליש מהזמן השוק ימצא במגמת עליה, שליש מהזמן בירידה ושליש מהזמן בדשדוש. ולכן אם המשקיע נצמד רק לקניית מניות על מנת להרוויח מעליות, המשמעות ששני שליש מהזמן הוא אמור להיות בחוץ. ואם לא, אז סביר שבשני שליש מהזמן יסחור נגד המגמה השוררת בשוק המניות.
ידוע שהמסחר הרווחי ביותר הוא כאשר פועלים עם מגמת השוק. לכן חשוב לבחון בכל עת כיצד מתנהגים המדדים במקביל לניתוח המניה בה אנו מעוניינים לסחור.
את הסקירה הנוכחית אקדיש דווקא לאסטרטגיית מכירה בחסר של אחת ממניות מדד הדאו גונס אשר עשויות להיפגע מהמשבר הנוכחי בצורה קשה ולהגיב בירידות חדות.
אציין שמכירה בחסר (המכונה גם "שורט", מאנגלית: Selling Short) הינה שיטה לעשיית רווחים כשהמניה נמצאת בירידה. בשיטה זו נמכרות מניות שאינם בבעלות המוכר במטרה לגרוף רווחים בעתיד, אם ערכן אכן ירד. המשמעות היא שהסוחר מקבל בהשאלה מניות מבעליהן ומוכר אותן בשוק. לאחר זמן מסוים עליו לרכוש אותן בחזרה ולסגור את העסקה. אם בינתיים חלה ירידה בשער המניה, מחיר המכירה גבוה ממחיר הקנייה, והעסקה הייתה רווחית.
יש לציין שמרבית עסקאות המכירה בחסר הן קצרות טווח, ולכן הן מכונות באנגלית "קצרות" (short). העסקאות ההופכיות להן לרוב ארוכות טווח (לונג), מכוון שמבוססות על התקווה באשר לעתיד השוק, ולכן כוללות קניה והחזקה ממשית של המניה.
בהיבט הפסיכולוגי, סוחרים אשר פועלים על פי דחף רגעי, קונים או מוכרים מניה ללא ניתוח מעמיק ותכנון נכון של כניסה, יציאה וחלוקת הונם למנות, סופם להפסיד.
תגובה רגשית להפסדים כגון כעס ופיזור האשמות היא טבעית לגמרי אך זהו פתרון קל שאינו מקדם וטוב רק "לשחרור קיטור". בנקודה זו מומלץ מאוד לעשות בדק בית, לבחון כל מקרה לגופו ולהפיק לקחים באופן עניני ורציונאלי.
"עשה זאת בעצמך"
המניה אותה נסקור הפעם היא HOME DEPOT INC (סימול HD). החברה האמריקאית נחשבת למובילה בתחום הספקת ציוד לבניה, שיפוץ, גננות וכל סל המוצרים המוגדרים כמוצרי "עשה זאת בעצמך" לבעלי מקצוע וחובבים.
ניתוח כלכלי
מבחינת נתונים כלכליים ודוחות כספיים - אין ספק שהחברה בתהליך האטה בהתאם לשוק הנדל"ן.
החל מ 2002-2005 מציגה החברה קצב גידול קבוע ויציב. אולם בשנתיים האחרונות נראה שישנה בלימה בקצב הצמיחה והרווח השנתי למניה עומד על ממוצע של 2.75 דולר(כמעט ללא שינוי משנה שעברה).
ההחזר על ההון העצמי גם הוא הפסיק לצמוח ואף החל לרדת וכרגע עומד על 18.6% כאשר בשנה שעברה עמד על 23%. הדבר רק מעיד עוצמת ההאטה ומגדיל את סיכויי המניה להמשיך לרדת גם בעתיד.
ניתוח טכני
בחינה מקרוב של הגרף ומחזורי המסחר תוביל אותנו למסקנה שהמניה עוברת פיזור סחורה מאסיבי בחודשיים האחרונים. סוחרים מקצועיים וגורמים מוסדיים אשר רואים את הנולד מוכרים מניות בקצב מוגבר ומאיצים את מהירות הירידות. בנוסף ישנו סיכוי למהלך חד בקרוב וסוחרים נבונים יוכלו להפיק רווח נאה ומהיר אם ישמרו על הסבלנות יבנו תוכנית מסחר ויבצעו את הפעולות הנכונות בזמן הנכון.
טכנית התמונה נראית מבטיחה לבצוע מכירות בחסר. כיום נסחרת המניה ברמת 29.80 דולר. המגמה הראשית מוגדרת ירידה, וכמו כן המשנית והמינורית.
המצב קלאסי לסוחר המקצועי והסבלני שכן מאפשר לתכנן אסטרטגיית מסחר ותוכנית פעולה פשוטה,עתירת אחוזים ונטולת פעולות מיותרות הגובות עמלות יקרות.
איתות מכירה בסיסי וראשון התקבל בחודש שעבר בפריצת רמת ה 32 דולר למניה אשר שמשה רמת תמיכה ראשית משמעותית. אולם הדבר אינו מהווה אישור מידי לפעולה ואין לפרשו בצורה שגויה.
לסיכום, יעד המחיר הראשון על פי חישובי הינו ברמת ה- 20 דולר למניה. חשוב לציין שלא מדובר במהלך שיסתיים תוך מספר ימים אלה יותר בכיוון של מספר שבועות, תלוי בעוצמות השוק.
* ניתוח מניות אלה אינו בגדר המלצה לפעולה כלשהי. סוחר ללא ידע או אסטרטגיית מסחר ברורה הכוללת מיקום הוראות לבלימת הפסד, מוטב שיתייעץ עם גורם מוסמך לפני ביצוע פעולה.
