מגלים מניה בארה"ב: WALT DISNEY - אולי הפעם זה לא יגמר כמו באגדות

את הסקירה הנוכחית אקדיש לאסטרטגיית מכירה בחסר של עוד אחת ממניות מדד הדאו גונס אשר עשויה גם היא להיפגע בעקיפין מהמשבר המתפתח בצורה קשה ולהגיב בירידות חדות. אציין שמכירה בחסר (המכונה גם "שורט", מאנגלית: Selling Short) הינה שיטה לעשיית רווחים כשהמניה נמצאת בירידה. בשיטה זו נמכרות מניות שאינם בבעלות המוכר במטרה לגרוף רווחים בעתיד, אם ערכן אכן ירד.

המניה אותה נסקור הפעם היא WALT DISNEY CO (סימול: DIS). את החברה האמריקאית הנחשבת למובילה בתחום הבידור אין צורך להציג. אולם למען הסדר הטוב נזכיר שבבעלות החברה פארקי שעשועים, אולפנים להפקת סרטים ומוצרים נלווים כגון בובות ומשחקים ממותגים בהשראת כוכבי הסרטים המצוירים.

מדובר ברשת אמריקאית אמיתית במימדי על אשר מסמלת את הגודל והעוצמה האמריקאית. אולם גם חברה כזו אינה חסינה בפני ירידות שערים כאשר השוק בשל לכך.

ניתוח כלכלי

מבחינת נתונים כלכליים ודוחות כספיים לא נמצא פגם משמעותי לפחות כרגע בדוחות החברה ודווקא בשנה האחרונה מציגה גידול מרשים ביחס לשנה שעברה. כיום עומד הרווח השנתי למניה על 2.64 דולר כאשר בשנה שעברה עמד על 1.64 דולר.

ההחזר על ההון העצמי גם הוא צומח ועומד על ממוצע של 14.9% ביחס לשנה שעברה, אז עמד על 10.6%.

ולכן ההסבר לגל הירידות האחרון הפוקד את המניה סביר ומקורו בציפיות השוק ביחס לעתיד הכלכלה האמריקאית וההאטה הצפויה. כידוע הבורסה פועלת בזמן עתיד ותנועות בהווה לרוב מגלמות צפיות עתידיות.

ניתוח טכני

בחינה מקרוב של הגרף ומחזורי המסחר תוביל אותנו למסקנה שהמניה עוברת פיזור סחורה מאסיבי בחודשיים האחרונים. סוחרים מקצועיים וגורמים מוסדיים אשר רואים את הנולד מוכרים מניות בקצב מוגבר ומכבידים מאוד על המניה.

טכנית התמונה נראית מבטיחה לבצוע מכירות בחסר. כיום נסחרת המניה ברמת 31.25 דולר ונשענת על רמת תמיכה משמעותית שבמידה ותיפרץ סביר ותוביל להמשך הירידות.

המצב קלאסי למכירה בחסר שכן מאפשר לתכנן אסטרטגיית מסחר ותוכנית פעולה פשוטה, עתירת אחוזים ונטולת פעולות מיותרות הגובות עמלות יקרות.

איתות מכירה בסיסי וראשון יתקבל אך ורק בפריצת רמת ה 31 דולר למניה. אולם הדבר אינו מהווה אישור מידי לפעולה ואין לפרשו בצורה שגויה. איתות כשמו כן הוא ומצריך אישורים נוספים לצורך נקיטת פעולה אופרטיבית. במידה והרמה אכן תיפרץ והשוק, מחזורי המסחר ומתנדי המומנטום יאשרו את הפריצה, ניתן יהיה לבצע עסקה ( הדבר נכון גם לאיתותי קניה).

יעד המחיר הראשון על פי חישובי הינו ברמת ה- 25 דולר למניה. חשוב לציין שמדובר במהלך שבמידה ויצא לדרך סביר ויהיה מהיר מאוד וחד, טווח זמן של שלושה שבועות.

בנוסף כדאי לעקוב אחר מניית HOME DEPOT סימול HD, אותה סיקרנו לפני כשבועיים ואותתנו על אפשרות מכירה בחסר לצורך רווח מירידה. יש לציין שבשבוע שעבר הגיבה המניה בעליות קלות, אולם השבוע נראה וחוזרת למסלולה ויש סיכוי למהלך חד בפתח כלפי מטה.

מניה נוספת אותה סיקרנו בשבוע שעבר, WAL-MART (סימול: WMT), מתנהגת בצורה מעניינת ביותר. בשבוע שעבר לאחר הסקירה זינקה המניה ב 6% בעקבות פרסום הדוחות.

אולם לא בטוח שהמהלך יחזיק מעמד וכדאי לעקוב שכן. כמו שהתרענו אז, איתות למכירה בחסר יתקבל רק בפריצה מטה של רמת ה-42 דולר למניה. זה עדין לא קרה ולכן נמתין על הגדר ונמשיך לעקוב.

* הערה קטנה לסיום. ניתוח מניות אלה אינו בגדר המלצה לפעולה כלשהי. סוחר ללא ידע או אסטרטגיית מסחר ברורה הכוללת מיקום הוראות לבלימת הפסד, מוטב שיתייעץ עם גורם מוסמך לפני ביצוע פעולה.