ב-IBI נותנים פרמיה של 24% למניית טבע; מעלים מחיר היעד ל-56 דולר למניה
בבית ההשקעות IBI מתייחסים היום להודעתה של טבע על השקת טבליות pantoprazole sodium בשחרור מושהה, הגירסה הגנרית של טבליות הפרוטוניקס של חברת wyeth המותוות לטיפול ולריפוי בפגיעה דלקתית של הוושט ולטיפול בהפרשות-יתר. כמו כן, מתייחסים להעלאת טבע את תחזיותיה לשנת 2007 מרווח של 2.2-2.3 דולר למניה ל-2.34-3.36 דולר למניה.
האנליסטית נועה ויסברג מציינת כי שוב אנו עדים למשמעות הגדולה של השקה עם בלעדיות וטבע כובשת הזדמנות גנרית של 2.5 מיליארד דולר. ויסבר חוזרת על המלצת "קניה" למניה ומעלה את מחיר היעד ל-56 דולר למניה לעומת מחיר יעד קודם של 54 דולר, פרמיה של כ-24% למחיר סגירת המניה בארה"ב שבוע שעבר (43.39 דולר).
ויסברג מציינת כי טבע משיקה עם בלעדיות של 180 יום בגלל שהיא החברה הראשונה שהגישהבקשה לשווק גנריקה. אולם מדגישה, כי ב-2 באוגוסט קיבלה טבע אישור סופי לשיווק המוצר והשוק ציפה להשקה.
כאשר ההשקה התאחרה היו שתי ההערכות. הראשונה, קייס משפטי חלש. השניה, מנסים להגיע להסכם. ויסברג מדגישה כי שתי האפשרויות פחות טובות ממה שקרה בפועל ולכן זוהי הפתעה חיובית.
ויסברג מוסיפה, כי השקה של המוצר צפויה לתרום למכירותיה של טבע כ-325מיליון דולר או 0.09 דולר למניה בתקופת האקסקלוסיביות. תמריץ משמעותי להשקה בסיכון. כמו כן, מכירות המוצר מהוות כ 12%מכלל המכירות שלWyeth.
ויסברג מסכמת, כי ההשקה היא חיובית וטבע נהנית ממוצר גדול שהיה בצנרת שלה. טבע כובשת הזדמנות של 2.5 מיליארד דולר וצפויה להניב מכך רווחים משמעותיים. בעקבות האישור מעלה את מחיר היעד של טבע ל-56 דולר ומוסיפה כי שנת 2008 היא שנה בה צפויות תרופות רבות לצאת מהגנת פטנט עקב זאת מעריכה כי טבע תכבוש חלק ניכר מההזדמנויות ותמשיך לצמוח.
